Comment Soona Amhaz redéfinit l'investissement dans la cryptographie en phase de démarrage avec le $50M Fund de Volt Capital

Soona Amhaz est devenue l’une des voix les plus actives dans le capital-risque crypto en phase de démarrage, avec sa société Volt Capital qui a clôturé un impressionnant deuxième fonds de 50 millions de dollars, soutenu par certains des noms les plus influents de l’industrie. Ce nouveau fonds marque une étape importante dans la mission d’Amhaz consistant à identifier et soutenir des projets transformateurs dès leurs premières phases, une stratégie qui contraste fortement avec le fonctionnement des grands fonds de capital-risque.

La capacité de Volt Capital à obtenir le soutien de Marc Andreessen et Chris Dixon—tous deux associés généraux chez Andreessen Horowitz (a16z)—ainsi que d’investisseurs de renom comme Elad Gil, Albert Wenger de Union Square Ventures, Tiger Global et Brevan Howard, témoigne d’une forte confiance dans la thèse d’investissement de Soona Amhaz. Ces investisseurs ne sont pas des soutiens occasionnels ; ils représentent l’avant-garde du capital-risque crypto, ce qui signifie que le succès du fonds pourrait façonner toute une génération de projets blockchain.

L’histoire de Volt Capital : du fonds pionnier de 10 millions de dollars à 50 millions en phase de croissance

Le parcours de Volt Capital illustre l’évolution rapide du capital-risque dans la crypto. La société a lancé son premier fonds—un véhicule d’investissement de 10 millions de dollars—en avril 2021, en se positionnant comme l’un des membres fondateurs de l’DeFi Alliance, un programme d’accélération destiné à soutenir des projets d’infrastructure blockchain.

L’augmentation du montant du fonds, de 10 millions à 50 millions de dollars, reflète une confiance croissante dans l’approche d’Amhaz et dans les opportunités en expansion dans l’écosystème crypto. Cette croissance de capital permet à Volt de participer de manière plus significative aux levées de fonds tout en conservant son focus principal sur les investissements en pré-seed, seed et Series A—les étapes que les grands fonds de plusieurs milliards de dollars ont tendance à négliger ou à déprioriser.

Fonds soutenu par des stars : comprendre la position stratégique de Volt Capital

La décision d’augmenter la taille du fonds intervient à un moment crucial pour Soona Amhaz et Volt Capital. En obtenant des engagements de la part d’associés généraux de a16z, Marc Andreessen et Chris Dixon, ainsi que d’autres institutions de poids, le fonds gagne non seulement en capital mais aussi en crédibilité et en accès aux réseaux de l’industrie.

Chacun de ces investisseurs apporte une perspective distincte sur le développement de la blockchain. Par exemple, a16z explore une thèse de « cycle prix-innovation »—l’idée que les ralentissements du marché créent des conditions optimales pour la croissance des développeurs et des startups, même si l’attention médiatique et l’acquisition d’utilisateurs ralentissent. Cette philosophie, en accord avec la vision d’Amhaz, suggère que ces soutiens ont confiance en sa capacité à repérer des projets à fort potentiel même dans des conditions de marché difficiles.

Infrastructure et innovation : là où Volt Capital voit des opportunités

Selon Soona Amhaz, la thèse d’investissement de Volt Capital se concentre sur « des fondateurs qui réimaginent les systèmes et infrastructures soutenant la vie quotidienne ». Ce cadre est plus large qu’il n’y paraît au premier abord. Amhaz cite les paiements, l’authentification numérique et le gaming comme trois secteurs où la technologie blockchain pourrait apporter une disruption transformative.

Plutôt que de poursuivre des tokens spéculatifs ou des gains rapides, Volt se concentre sur les technologies et protocoles fondamentaux qui pourraient transformer la façon dont nous effectuons des transactions, vérifions notre identité et construisons des expériences numériques interactives. Cette approche axée sur l’infrastructure s’aligne avec des investissements dans les protocoles DeFi, les plateformes NFT et les organisations autonomes décentralisées (DAO)—les catégories principales où le fonds déploie son capital.

L’étendue concerne des projets en phase de démarrage que le capital-risque traditionnel pourrait considérer comme trop naissants, trop risqués ou trop spécialisés. La volonté d’Amhaz d’investir dès les phases de pré-seed et seed permet à Volt d’identifier des opportunités bien avant qu’elles ne deviennent reconnues par le grand public.

Pourquoi c’est le « bon moment » pour investir dans les startups crypto

Ce qui est peut-être le plus intrigant, c’est la vision contrariante d’Amhaz sur le timing du marché. Alors que les marchés crypto ont connu des baisses marquées en 2022 et au-delà, la plupart des investisseurs se sont retirés. Pourtant, Amhaz reste optimiste quant aux opportunités, déclarant que « c’est exactement le bon moment pour renforcer ses investissements en phase de démarrage ».

Cette perspective s’aligne avec la façon dont de nombreux investisseurs en capital-risque sophistiqués abordent les cycles de marché. Lorsque les prix sont élevés, l’intérêt spéculatif inonde l’écosystème, mais l’innovation véritable peut être plus difficile à discerner. À l’inverse, les ralentissements du marché éloignent les participants occasionnels, laissant un noyau de bâtisseurs et de fondateurs déterminés à résoudre de vrais problèmes plutôt qu’à rechercher des profits rapides.

Les déclarations publiques de Soona Amhaz suggèrent qu’elle voit le climat actuel non pas comme une crise, mais comme une période de reset—une période où la qualité des fondateurs et des projets tend à s’améliorer, même si le sentiment général du marché semble pessimiste.

Le contexte plus large du marché

Le timing de la levée de fonds de 50 millions de dollars de Volt Capital coïncide avec une activité significative dans l’écosystème du capital-risque crypto. Andreessen Horowitz a lui-même annoncé un fonds crypto de 4,5 milliards de dollars—son quatrième véhicule—soulignant l’appétit institutionnel soutenu pour les investissements dans la blockchain malgré la turbulence du marché.

Cela montre que, malgré des ralentissements et des revers comme le gel des dépôts de la plateforme de prêt Blockfills en février, les investisseurs institutionnels restent engagés dans le potentiel à long terme des infrastructures crypto et de la finance décentralisée. La Volt Capital de Soona Amhaz représente une de ces stratégies dans ce paysage plus vaste d’un engagement institutionnel soutenu envers l’innovation blockchain.