De BTC à XRP : Décoder les niveaux de résistance du marché des options en 2026

Lorsque les principales cryptomonnaies atteignent des sommets historiques ou établissent de nouveaux records, identifier les niveaux de résistance clés devient le principal défi pour les traders naviguant en eaux inconnues. Actuellement, le Bitcoin se situe à 68,06K$ (en hausse de 3,75 % en 24 heures) tandis que le XRP se négocie à 1,44$ (en hausse de 5,17 %), offrant une étude de cas fascinante sur la façon dont la dynamique du marché BTC par rapport au XRP évolue à travers l’activité sur le marché des options. Comprendre ce que révèlent les données dérivées sur la trajectoire de chaque actif fournit des insights cruciaux sur le positionnement des investisseurs et les attentes de prix à court terme.

La barrière des options à 120 000 $ pour Bitcoin : ce que révèlent les données de Deribit

Le marché des options de Bitcoin donne une image claire des attentes institutionnelles, avec le call à 120 000 $ comme le contrat le plus actif sur Deribit, la principale plateforme d’options crypto au monde. Ce contrat particulier détient un intérêt notionnel ouvert de 1,93 milliard de dollars, indiquant où le marché pense qu’une résistance significative pourrait se former.

Les mécanismes sont simples : les prix d’exercice avec le plus grand intérêt ouvert signalent généralement des niveaux de résistance, car les vendeurs de calls — principalement des acteurs institutionnels — risquent de subir des pertes croissantes si les prix dépassent ce seuil. Cette dynamique encourage souvent ces acteurs à défendre ce niveau de prix. Alternativement, ces niveaux peuvent agir comme des points magnétiques en raison des activités de couverture des market makers qui maintiennent la liquidité du carnet d’ordres.

L’évolution des strikes les plus surveillés de BTC raconte une histoire révélatrice. Le niveau à 100 000 $, autrefois favori avant et juste après l’élection américaine, conserve un intérêt ouvert substantiel de 1,8 milliard de dollars et reste le deuxième contrat le plus populaire. Juste derrière, le strike à 110 000 $ avec 1,68 milliard de dollars d’intérêt ouvert. Plus spéculatif, 500 millions de dollars sont bloqués dans le call à 200 000 $, une mise contrarienne suggérant que le prix du Bitcoin pourrait doubler par rapport aux niveaux actuels. Les analystes de Standard Chartered avaient précédemment prévu que ces niveaux pourraient être atteints d’ici la fin 2025, mais cette échéance s’étend désormais jusqu’en 2026.

Le chemin de XRP vers 5 $ : lecture du marché des dérivés

La comparaison BTC à XRP révèle des positions d’options nettement différentes. Le strike le plus populaire pour XRP est le call à 1 $, qui est profondément dans la monnaie étant donné le prix actuel de 1,44 $, avec plus de 3 millions de dollars d’intérêt ouvert, reflétant des profits piégés plutôt qu’un positionnement anticipé.

L’action réelle du marché se concentre sur le call à 2,8 $, où les traders ont établi 2 millions de dollars d’intérêt ouvert — un niveau significatif alors qu’il approche du sommet du cycle précédent de XRP à 3,30 $ en 2018. Au-delà, le strike spéculatif à 5 $, classé comme profondément hors de la monnaie, attire néanmoins 1,12 million de dollars d’intérêt ouvert. Cet objectif de 5 $ représente le troisième strike le plus actif, indiquant qu’une partie du marché croit que XRP pourrait éventuellement doubler depuis son record de 2018, reflétant une position contrarienne similaire à celle observée dans le marché des dérivés de Bitcoin.

Le signal du marché BTC à XRP : ce que le positionnement indique aux investisseurs

Comparer la concentration des dérivés entre Bitcoin et XRP révèle des convictions institutionnelles divergentes. Le marché des options de BTC est fortement concentré dans la zone 100 000 $-120 000 $, suggérant une consolidation avec un potentiel de cassures à la hausse ou à la baisse. La position de XRP se concentre sur des cibles beaucoup plus proches (2,8 $) avec une spéculation significative vers 5 $, indiquant que le marché plus large voit XRP comme une opportunité en phase d’émergence avec plus de potentiel de découverte.

Le pari de 500 millions de dollars sur BTC atteignant 200 000 $ et les traders de XRP visant le niveau de 5 $ reflètent tous deux une appétence au risque proportionnelle — tous deux représentent des scénarios de doublement du marché — mais la position de BTC met l’accent sur des barrières à court terme, tandis que le marché des dérivés de XRP signale une appétence pour une expansion à l’échelle du secteur. Pour les traders analysant la relation BTC/XRP, cette disparité dans l’architecture du marché des options suggère que des stratégies de détention et d’entrée différentes sont nécessaires pour chaque actif.