Comment Michael Novogratz et Galaxy Digital pivotent vers l'IA face aux défis du minage de Bitcoin

Michael Novogratz, à la tête de Galaxy Digital, se positionne parmi les pionniers d’une transformation majeure dans l’industrie minière. Confrontée à une rentabilité en déclin, son entreprise de New York vient de franchir un pas stratégique décisif : convertir massivement ses capacités électriques vers le calcul haute performance (HPC) destiné aux applications d’intelligence artificielle. Cette décision incarne la mutation forcée que traversent les acteurs du secteur minier, sous le poids croissant de la concurrence et de la contraction des marges.

Une capacité énergétique considérable réorientée vers le calcul

Galaxy Digital a signé un accord de principe non contraignant avec une grande plateforme américaine spécialisée dans les services de calcul massif pour transformer l’intégralité de ses 800 mégawatts de capacité énergétique en infrastructure HPC. À ce jour, le site minier Helios, implanté dans l’ouest du Texas, ne mobilise que 200 MW sur les 800 MW approuvés, tandis qu’une puissance supplémentaire de 1,7 gigawatt reste en phase d’étude réglementaire.

Cette réorientation répond à une logique commerciale évidente : les mineurs disposent déjà d’une infrastructure énergétique opérationnelle et déployable rapidement, bien plus efficient que la construction ex nihilo d’un centre de données. Pour les entreprises d’IA, c’est l’occasion d’accélérer leurs opérations face à une demande exponentielle en puissance de calcul. Michael Novogratz et son équipe reconnaissent ainsi que cette transition offre une sortie de secours pour diversifier les revenus dans un marché hypercompétitif.

L’impact du Bitcoin halving sur la survie des mineurs

Le récent événement de réduction des récompenses minières a creusé le fossé entre rentabilité et viabilité pour l’ensemble du secteur. Les données financières de Galaxy Digital reflètent cette pression : les revenus miniers ont dégringolé de 23 % comparé au trimestre précédent, malgré une augmentation de 11 % de la puissance de hachage totale. La difficulté accrue du minage et les contraintes saisonnières d’exploitation constituent autant de freins supplémentaires.

Pour mesurer la gravité de la situation, le prix du Bitcoin ($68.23K) reste proche de ses sommets, mais les marges des producteurs se sont effondrées. Michael Novogratz et ses concurrents font face à un choix binaire : adapter leur modèle économique ou accepter des pertes structurelles.

L’IA : une planche de salut pour l’industrie minière sous pression

Le mouvement vers les infrastructures HPC a été initié par CORE Scientific, l’un des géants du secteur, qui a noué un partenariat stratégique avec CoreWeave, un fournisseur de cloud computing. Cette décision a propulsé le titre CORE Scientific à la hausse, attirant immédiatement l’attention des investisseurs et créant un précédent que les pairs ne pouvaient ignorer.

Hut 8 et HIVE Blockchain se sont rapidement engouffrés dans la brèche, redéployant des ressources massives vers le calcul d’IA plutôt que vers l’extraction exclusive de Bitcoin. Ces mouvements illustrent une convergence inévitable : l’IA est devenue le moteur de croissance alternatif pour une industrie minière en quête de rentabilité retrouvée.

Galaxy Digital face aux enjeux du trimestre

Bien que les revenus miniers aient décliné, Galaxy Digital a néanmoins amélioré sa position globale au troisième trimestre. La perte nette s’est contractée et les revenus d’exploitation ont progressé de plus de 30 %, signalant que la diversification des activités commence à porter ses fruits. L’action a bondi de 7 % à Toronto suite à l’annonce de ces résultats, tandis que le Bitcoin et les indices cryptographiques généraux maintenaient leur trajectoire positive.

Une transition stratégique porteuse de promesses

Michael Novogratz a misé sur une vision où les infrastructures minières deviennent des vecteurs polyvalents d’économie numérique. Cette transition du Bitcoin pur vers une approche multi-services ne relève pas d’un simple opportunisme, mais d’une adaptation fondamentale aux réalités du marché. Les 800 mégawatts de Galaxy Digital, convertis en puissance d’IA, pourraient redéfinir la rentabilité des opérations et consolider la position de l’entreprise dans une économie de calcul en expansion.

L’avenir de l’industrie minière dépendra de la capacité des acteurs comme Michael Novogratz à naviguer cette transformation. Ceux qui embrasseront pleinement cette convergence entre minage et IA pourraient émerger renforcés d’une phase critique. Galaxy Digital en est un parfait exemple de cette nouvelle trajectoire stratégique.