Le discours stratégique de Powell redessine les attentes du marché alors que la Fed baisse les taux

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours crucial lors de l’annonce de la décision sur les taux jeudi, dissipant les incertitudes concernant l’orientation future de la politique monétaire. Dans son intervention, Powell a clarifié que les résultats des récentes élections “n’influencent pas” les décisions de la Fed à court terme, un message destiné à rassurer les opérateurs du marché préoccupés par d’éventuelles accélérations inflationnistes liées aux propositions du nouveau président élu. Ce discours a marqué un tournant dans la communication centrale, car il a abordé directement les tensions géopolitiques entourant l’institution.

Le contexte de la réunion et la décision sur les taux de référence

Comme largement anticipé par les analystes du marché, la Réserve fédérale a réduit le taux de référence des fonds fédéraux de 25 points de base, le portant à une fourchette de 4,5 % à 4,75 %. Cette mesure poursuit l’assouplissement de la politique monétaire initié lors de la précédente réunion de septembre, lorsque la Fed avait réduit les taux de 50 points de base. Dans le communiqué officiel, la banque centrale américaine a souligné que “depuis le début de l’année, les conditions du marché du travail se sont généralement assouplies et le taux de chômage a augmenté, bien qu’il reste à des niveaux historiquement faibles”. Concernant l’inflation, l’institution a reconnu des progrès significatifs vers l’objectif de 2 %, tout en notant que la pression sur les prix demeure encore supérieure aux cibles fixées.

Lors du discours de Powell lors de la conférence de presse, le président a souligné que la politique monétaire maintient néanmoins une posture restrictive malgré l’assouplissement d’aujourd’hui. De plus, il a insisté sur le fait que les risques à la baisse pour la croissance économique ont diminué par rapport au contexte précédent. Interrogé sur la possibilité de démissions volontaires à la demande du nouveau président élu, Powell a clairement affirmé que cela “n’est pas autorisé par la loi”, renforçant l’autonomie de la Réserve fédérale face aux pressions politiques extérieures.

La réponse coordonnée des banques centrales mondiales

Le contexte international a montré une coordination dans les réductions des taux d’intérêt. La Banque d’Angleterre a également abaissé son taux de référence de 25 points de base le même jour, en alignement avec la décision de la contrepartie américaine. Parallèlement, la Riksbank suédoise a mis en œuvre un assouplissement encore plus marqué, en réduisant ses taux clés d’un demi-point pour cent. Cette synchronisation de la politique monétaire mondiale reflète une convergence dans l’évaluation du cycle économique international.

Bitcoin et le rallye des marchés crypto suivent le discours de Powell

La réaction des marchés crypto au discours de Powell a été immédiate et ferme. Bitcoin a atteint 76 951 $, établissant un nouveau sommet historique dans le contexte de la réunion de la Fed. Bien que le prix ait ensuite légèrement reculé par rapport aux pics intraday, la cryptomonnaie principale a tout de même clôturé la séance en hausse de 1,6 % sur une période de 24 heures. Les données actuelles indiquent que Bitcoin se négocie autour de 68 570 $, reflétant une dynamique de consolidation après le fort rallye initial, avec une progression de 4,67 % au cours des dernières 24 heures.

L’indice CoinDesk 20, qui suit les principales capitalisations du marché crypto, a surperformé significativement en gagnant 4,5 % sur la même période, dépassant la performance de Bitcoin. Ce phénomène suggère que les altcoins, notamment des actifs comme Ethereum, Solana, Dogecoin et Cardano, ont répondu avec encore plus d’enthousiasme au discours accommodant de Powell. Même les principaux indices boursiers américains ont enregistré des mouvements positifs, avec le S&P 500 en progression de 0,8 % et le Nasdaq en hausse de 1,5 % dans la journée, témoignant de l’optimisme généralisé des marchés financiers face à la décision de la Fed.

Analyse technique et perspectives après le discours de Powell

Les opérateurs de marché ont commencé à réévaluer leurs attentes concernant la prochaine réunion de décembre de la Fed. La probabilité d’un nouveau relèvement des taux lors de la prochaine session est tombée à 28 % contre 33 % auparavant, selon l’outil CME FedWatch, ce qui indique que le discours de Powell a réduit les attentes d’un assouplissement excessif dans un avenir proche.

L’analyse technique suggère que le mouvement de Bitcoin et des altcoins a été en partie guidé par un short squeeze, où les positions vendeuses ont été forcées de couvrir leurs positions. Joel Kruger du groupe LMAX a appelé à la prudence quant à la durabilité de ce rallye, soulignant que ce rebond pourrait principalement représenter une correction technique plutôt que le début d’une nouvelle tendance structurelle. Joshua Lim de FalconX a noté que certains fonds suivent le mouvement à la hausse, en réorientant leur capital vers des actifs très volatils et des stratégies d’options.

Les niveaux techniques clés pour Bitcoin restent autour de 72 000 $ et 78 000 $. Pour que le discours de Powell et la décision de la Fed se traduisent par une tendance haussière robuste et soutenue, le prix devra dépasser ces niveaux de résistance avec conviction, indiquant une transition d’un mouvement tactique à un mouvement stratégique des marchés.

La communication stratégique de Powell a ainsi posé le ton pour les semaines à venir, les marchés attendant les prochains développements macroéconomiques et les déclarations supplémentaires de la banque centrale américaine.