La politique de Powell envers les marchés : la Fed baisse les taux pendant que Bitcoin atteint de nouveaux records

Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell a tenu aujourd’hui des déclarations qui s’annoncent comme décisives pour l’orientation future de la banque centrale américaine. Dans le contexte d’une réunion du Federal Open Market Committee qui a conduit à une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base, les portant dans la fourchette 4,5%-4,75%, Powell a clairement affirmé que les résultats des récentes élections américaines “n’ont aucun effet” sur la politique monétaire à court terme. Ce message a dissipé les craintes d’un changement radical de cap, rassurant les marchés quant à un possible durcissement de la posture de la Fed.

Ce que le discours de Powell signifie pour la Fed et les marchés

Les propos de Powell répondent directement aux préoccupations largement répandues parmi les opérateurs de marché. Plusieurs observateurs avaient supposé que les politiques proposées par le nouveau président élu—réductions fiscales, tarifs douaniers et déréglementation—pourraient raviver les pressions inflationnistes, obligeant la Fed à adopter une posture plus restrictive. La déclaration d’aujourd’hui de Powell précise que la Fed agit en fonction de ses propres données économiques, sans être influencée par les cycles politiques.

La baisse d’aujourd’hui s’inscrit dans un contexte de relâchement coordonné à l’échelle mondiale. La Banque d’Angleterre a simultanément réduit ses taux de 25 points de base, tandis que la Riksbank suédoise a facilité ses taux clés d’un demi-point. Ces manœuvres indiquent une convergence des banques centrales vers une politique plus accommodante, reflétant le ralentissement perçu des risques de croissance économique.

Powell a souligné que malgré le relâchement d’aujourd’hui, la politique monétaire reste globalement restrictive. Cependant, les risques à la baisse pour la croissance économique ont diminué par rapport à la réduction de 50 points de base effectuée en septembre. Interrogé par des journalistes, le président de la Fed a également déclaré qu’il ne démissionnerait pas si cela lui était demandé, et que le retirer ou le déclasser de son poste ne serait pas permis par le cadre réglementaire.

Bitcoin atteint de nouveaux sommets en réaction aux données de Powell

La réaction des marchés aux déclarations de Powell a été immédiate et marquée. Le Bitcoin a atteint 76 951 $, enregistrant un nouveau sommet historique. Dans les 24 heures suivantes, le prix de la principale cryptomonnaie s’établit autour de 68 220 $, conservant une hausse de 1,6 % sur la même période.

L’indice CoinDesk 20, qui représente le panier des principaux actifs numériques, a surperformé de manière significative, enregistrant un gain de 4,5 % dans le même laps de temps. La performance s’est également étendue aux actions américaines, avec le S&P 500 et le Nasdaq clôturant en hausse respectivement de 0,8 % et 1,5 % au cours de la séance.

Parmi les altcoins, Ethereum a atteint environ 2 060 $, Solana se maintient à 87,94 $, Dogecoin est à 0,10 $ et Cardano à 0,30 $. L’élan haussier a également entraîné les titres liés aux cryptomonnaies tels que Circle, Coinbase, Strategy et BitMine.

Analyse technique : le phénomène du short squeeze

Les mouvements haussiers ont été en partie catalysés par un fort short squeeze qui a secoué les marchés suite à la baisse des taux et aux assurances de Powell. La reprise correspond à la libération de la pression de vente accumulée lors des semaines précédentes.

Selon des analystes comme Joel Kruger du groupe LMAX, le mouvement actuel doit principalement être considéré comme un rebond technique guidé par la liquidation des positions short et les limitations de liquidité, plutôt que par des catalyseurs fondamentaux clairs. Cette distinction est importante pour évaluer la solidité du rallye sous-jacent.

Joshua Lim de FalconX a noté que certains fonds poursuivent le rallye, en se tournant vers des actifs très volatils et en construisant des expositions via des options. Ce comportement suggère qu’une partie de l’enthousiasme reflète des dynamiques tactiques plutôt qu’une révision structurelle des fondamentaux.

Analyse technique : niveaux critiques pour la poursuite du rallye

Pour confirmer une tendance haussière plus robuste d’un point de vue structurel, le Bitcoin devra dépasser de manière soutenue les principaux niveaux de résistance situés autour de 72 000 $ et 78 000 $. La solidité avec laquelle ces niveaux seront franchis donnera des indications sur la durabilité du mouvement en cours.

Les attentes du marché reflètent un optimisme prudent quant à la poursuite de la Fed. Selon l’outil CME FedWatch, les probabilités d’une suspension des réductions lors de la réunion de décembre sont passées à 28 % contre 33 % précédemment, suggérant que les opérateurs anticipent encore d’autres relâchements dans un avenir proche. Cette dynamique offre un contexte favorable au discours de Powell et aux décisions de la Fed à court terme, en maintenant ouverts les canaux de liquidité pour les actifs risqués.