Pourquoi la cryptomonnaie chute-t-elle ? Bitcoin et Ethereum en tête du déclin du marché face à une prise de bénéfices généralisée

Le marché des cryptomonnaies connaît une pression à la baisse importante alors que Bitcoin et d’autres actifs numériques majeurs chutent fortement. Bitcoin (BTC) est retombé à 68 230 $, marquant une correction notable par rapport à ses sommets récents. Ce recul n’est pas un incident isolé — il reflète une tendance plus large du marché où les investisseurs verrouillent systématiquement leurs gains tandis que les vents macroéconomiques défavorables s’intensifient dans les classes d’actifs traditionnelles et numériques. Comprendre pourquoi la crypto chute nécessite d’examiner plusieurs facteurs interconnectés qui pèsent actuellement sur le marché.

Pression de prise de bénéfices des détenteurs à long terme entraînant la baisse

L’un des principaux catalyseurs de la chute de la crypto est la vague incessante de prises de bénéfices qui balaie le marché. Bitcoin a connu une hausse extraordinaire de 117 % en 2024, transformant les sceptiques en croyants et les premiers investisseurs en grands gagnants. Maintenant, ceux qui détiennent depuis des années encaissent leurs gains à des niveaux historiquement attractifs.

Les données de Glassnode révèlent que la prise de bénéfices dépasse actuellement 1,2 milliard de dollars en moyenne sur sept jours — un chiffre stupéfiant qui témoigne de l’intensité de la fermeture de positions chez les investisseurs expérimentés. Bien que cela soit inférieur au pic de 4,0 milliards de dollars enregistré à la mi-décembre 2024, cela reste nettement supérieur aux normes historiques. Ce qui est particulièrement remarquable, c’est que la majorité de ces profits provient de détenteurs à long terme qui ont accumulé du Bitcoin il y a plusieurs années, ce qui amplifie la pression de vente sur les principales plateformes de cryptomonnaies.

Ce phénomène crée un cycle auto-entretenu : à mesure que les investisseurs à long terme liquidant leurs positions pour réaliser leurs gains, la pression de vente augmente, ce qui peut à son tour déclencher des ordres stop-loss et des liquidations de marges parmi d’autres participants au marché. Le résultat est la chute spectaculaire que nous observons aujourd’hui.

Vents macroéconomiques défavorables intensifiant la faiblesse du marché global

Au-delà de la mécanique de prise de bénéfices, la chute de la crypto reflète aussi la détérioration des conditions macroéconomiques qui limitent l’appétit pour le risque de manière générale. L’indicateur PMI de Chicago — un indicateur clé mesurant la performance du secteur manufacturier et des services dans la région de Chicago — a affiché sa plus faible lecture depuis mai, signalant qu’un ralentissement économique pourrait être en cours dans la plus grande économie mondiale.

L’incertitude entourant la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale ajoute une couche supplémentaire de complexité. La banque centrale a indiqué son intention de suspendre les baisses de taux jusqu’au moins mars 2025, créant une ambiguïté politique qui pèse sur les actifs spéculatifs. De plus, les changements dans le paysage politique à l’approche de 2025 introduisent davantage d’incertitude dans les calculs du marché. Lorsque les marchés traditionnels montrent des signes de faiblesse, les flux de capitaux peuvent rapidement quitter des positions spéculatives comme les cryptomonnaies à la recherche de refuges plus sûrs.

Ce sentiment de prudence généralisée se reflète dans le fait que le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones ont chacun chuté de plus de 1 %, indiquant que la faiblesse de la crypto fait partie d’une correction plus large du marché actions plutôt que d’un phénomène isolé.

Pertes de marché réparties entre les monnaies et les actions connexes

La faiblesse des cryptomonnaies est globale et ne se limite pas à Bitcoin. Ethereum (ETH) a chuté à 2 050 $, tout en conservant un gain de 6,59 % sur les dernières 24 heures malgré la faiblesse générale. Solana (SOL) à 88,27 $ montre une résilience avec un gain intraday de 7,04 %, bien que l’ensemble du secteur des actifs numériques n’ait pas été épargné.

L’indice CoinDesk 20 — qui suit les 20 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière, hors stablecoins et tokens d’échange — a glissé de 3,74 %. Ripple (XRP) et Stellar (XLM) ont subi les plus lourdes pertes, en baisse de 6 % et 6,3 % respectivement, tandis que Litecoin (LTC) s’est montré plus défensif avec une baisse de 1,9 %, suggérant une position défensive parmi les traders.

L’effet de contagion s’étend également aux entreprises cotées en bourse liées aux cryptomonnaies. MicroStrategy (MSTR) et Coinbase (COIN) ont chuté respectivement de 7 % et 5,3 %, tandis que des géants du minage comme Marathon Digital Holdings (MARA) et Riot Platforms (RIOT) ont plongé de plus de 7 %. Ces pertes boursières soulignent comment la détérioration du sentiment se propage des prix au comptant vers les positions à effet de levier et la valorisation des entreprises.

Perspective d’experts : consolidation et perspectives pour 2025

Malgré la turbulence, les analystes du marché considèrent le recul actuel comme une étape nécessaire plutôt qu’un effondrement catastrophique. Joe Carlasare, associé chez Amundsen Davis, a déclaré à CoinDesk : « Le marché a dépassé les attentes en 2024, mais des signes d’épuisement ont indiqué la nécessité d’une consolidation. En regardant vers 2025, je suis optimiste mais je m’attends à ce que le chemin diverge du consensus, comme cela arrive souvent. L’adoption de Bitcoin continue de croître, et je pense qu’il évoluera généralement en ligne avec les marchés traditionnels. Si les États-Unis évitent un ralentissement économique important, Bitcoin devrait bien performer, même si le parcours pourrait être plus chaotique qu’en 2024. »

Cette évaluation suggère que, bien que la chute de la crypto se poursuive à court terme, la thèse structurelle à long terme reste intacte. La variable clé sera de savoir si les conditions économiques se stabilisent ou se détériorent davantage.

Contexte technique : niveaux de support et de résistance potentiels à venir

D’un point de vue technique, la baisse crée une configuration où les acteurs du marché surveillent des niveaux critiques. La résistance autour de 72 000 $ et 78 000 $ pour Bitcoin sera essentielle à suivre — une cassure soutenue au-dessus de ces niveaux indiquerait une possible reprise de la tendance haussière qui a caractérisé une grande partie de 2024. À l’inverse, l’incapacité à maintenir un support pourrait entraîner une détérioration supplémentaire du sentiment.

Certaines salles de trading se préparent déjà à un rebond, avec des gestionnaires de fonds qui réorientent leurs investissements vers des altcoins volatils et des stratégies d’options pour évaluer la durabilité de la faiblesse actuelle. Cependant, des observateurs du marché comme Joel Kruger chez LMAX Group ont appelé à la prudence, soulignant que tout rebond pourrait n’être qu’un rebond technique dû à des conditions de survente et à une liquidité faible, plutôt qu’à de nouveaux catalyseurs fondamentaux.

La combinaison de prises de bénéfices, d’incertitudes macroéconomiques et de pressions techniques crée un contexte complexe expliquant pourquoi la crypto chute actuellement. Bien que la thèse d’adoption sous-jacente reste valable, une consolidation à court terme semble probable alors que le marché digère les gains de 2024 et se réajuste dans un environnement de politique monétaire plus restrictive et de modération économique.