OBV, l'indicateur de momentum essentiel pour le trading : comment l'utiliser efficacement

Dans le marché de la trading, beaucoup croient que le mouvement des prix doit être confirmé par le volume de transactions. Cependant, il existe peu d’outils permettant d’analyser l’activité de volume. L’On Balance Volume ou OBV est donc un indicateur populaire parmi de nombreux traders pour suivre la accumulation des achats et ventes, et pour vérifier la force de la tendance des prix.

Pourquoi le volume de transactions est-il important pour confirmer une tendance ?

Avant de comprendre en profondeur l’OBV, il faut saisir pourquoi le volume de transactions joue un rôle crucial dans le trading. Lorsqu’un prix monte, un volume élevé indique que de nombreux acheteurs confirment ce mouvement. De même, lors d’une baisse, un volume élevé signifie que beaucoup de vendeurs entraînent la tendance.

L’importance du volume réside dans le fait qu’il nous indique si le mouvement de prix est soutenu par une véritable force d’achat ou de vente. Un prix qui évolue sans volume élevé est considéré comme instable et susceptible de revenir en arrière.

Qu’est-ce que l’OBV : définition et principe de fonctionnement

L’On Balance Volume a été développé par Joseph Graniville en 1963, dans son livre Granville’s New Key to Stock Market Profits. Il croyait que le volume de transactions était la force motrice derrière le mouvement des prix.

L’OBV fonctionne en accumulant le volume selon la direction du prix : si le prix de clôture est supérieur au précédent, le volume est ajouté ; s’il est inférieur, le volume est soustrait ; si le prix de clôture est identique, l’OBV ne change pas.

Ainsi, l’OBV permet aux traders d’observer l’accumulation de la pression d’achat ou de vente. Il aide aussi à suivre les mouvements des grands investisseurs qui effectuent souvent des transactions massives.

Calcul de l’OBV et exemple pratique

Formule et méthode de calcul

L’OBV se calcule ainsi :

• OBVt = OBVt-1 + Volumet : si le prix de clôture actuel est supérieur à celui d’avant
• OBVt = OBVt-1 - Volumet : si le prix de clôture actuel est inférieur à celui d’avant
• OBVt = OBVt-1 : si le prix de clôture est identique à celui d’avant

où :

• OBVt = volume cumulé à la période actuelle
• OBVt-1 = volume cumulé à la période précédente
• Volumet = volume de la période en cours

Exemple pratique de calcul

En utilisant les données de l’action GOOG d’octobre à novembre 2023, on peut voir que :

Le 2 octobre, le prix de clôture est de 135,17 $ avec un volume de 19 210 394 unités. Comme c’est le début, l’OBV de cette journée est de 19 210 394.

Le 3 octobre, le prix de clôture baisse à 133,30 $ (inférieur au précédent), avec un volume de 19 628 736. Donc, OBV = 19 210 394 - 19 628 736 = -418 342.

Cela indique probablement une vente accrue ce jour-là, faisant baisser le prix et l’OBV. En suivant cette méthode, les traders peuvent visualiser l’accumulation ou la liquidation de la pression d’achat et de vente.

Comment utiliser l’OBV pour repérer les changements de tendance

Utilisation de l’OBV pour analyser la tendance

Lorsque le prix monte et que l’OBV monte aussi, cela indique une tendance haussière forte, soutenue par un volume élevé. La tendance est donc confirmée par la force du volume.

Inversement, si le prix baisse et que l’OBV baisse également, cela montre une tendance baissière solide.

Divergence (Divergence) pour détecter un retournement

Parfois, l’OBV ne suit pas le mouvement du prix : le prix peut faire un nouveau sommet, mais l’OBV ne le fait pas. Cela s’appelle une divergence.

Une divergence indique souvent que la tendance haussière pourrait s’essouffler, car même si le prix augmente, le volume d’achat diminue. Cela peut signaler un retournement imminent.

Combiner l’OBV avec d’autres outils d’analyse

OBV et Moving Average (MA)

La moyenne mobile (MA) calcule la moyenne des prix sur une période donnée, aidant à repérer la tendance et les niveaux de support ou de résistance.

En combinant l’OBV avec la MA, on renforce la confirmation : par exemple, si le prix reste en dessous de l’EMA 25 et que l’OBV diminue, cela indique une forte tendance baissière. Si l’OBV ne fait pas de nouveaux plus bas alors que le prix tente de casser la MA, cela peut être un signal d’achat.

OBV et Bollinger Bands

Les bandes de Bollinger mesurent la volatilité du prix. Lorsqu’on combine l’OBV avec ces bandes, on peut mieux repérer les points de retournement.

Par exemple, pour Microsoft, qui a souvent atteint de nouveaux sommets avec un OBV en hausse, si l’OBV diverge en ne faisant pas de nouveaux sommets alors que le prix teste ses anciens sommets, attendre que le prix touche la bande supérieure de Bollinger et casse la SMA20 peut constituer une bonne opportunité de vente avec un stop-loss placé au sommet précédent.

Résumé

L’On Balance Volume (OBV) est un indicateur de momentum qui permet aux traders de comprendre la force derrière le mouvement des prix en se basant sur le volume. Utilisé seul, il peut être limité, mais en le combinant avec d’autres outils comme la Moving Average ou les Bollinger Bands, il augmente considérablement la précision des prévisions.

L’apprentissage de l’OBV est essentiel car il permet aux traders de ne pas se fier uniquement à la tendance des prix, mais aussi au volume, apportant une preuve supplémentaire pour leurs décisions. Maîtriser et appliquer correctement l’OBV donne aux traders un outil puissant pour évoluer dans un marché volatile et rapide.