Juejin Énergie Verte : Guide complet pour investir dans les actions d'hydrogène en 2026

Le objectif mondial de neutralité carbone a fait consensus, et les opportunités d’investissement dans les énergies propres ne cessent d’émerger. Dans cette vague verte, les actions liées à l’hydrogène, soutenues par des politiques et des avancées technologiques, deviennent progressivement une nouvelle direction pour les capitaux. Malgré une croissance globale inférieure aux attentes au cours de la dernière année, la logique de croissance à long terme des actions hydrogène reste renforcée. Pour les investisseurs cherchant à participer à la transition énergétique, c’est le moment clé pour approfondir leur compréhension et élaborer leur stratégie.

Politique vs Réalité du marché : opportunités actuelles d’investissement dans les actions hydrogène

En 2024, de nombreuses bonnes nouvelles pour l’investissement mondial dans l’hydrogène. La règle finale sur la production d’hydrogène propre publiée par le Département du Trésor américain offre jusqu’à 3 dollars de crédit d’impôt par kilogramme, rassurant ainsi le secteur. Suite à cette annonce, les actions de nouvelles énergies comme Plug Power ont immédiatement progressé, reflétant l’optimisme du marché quant au soutien politique.

Sur le plan de la performance, l’indice mondial Morningstar Hydrogen a enregistré une hausse de 4,86 % en 2024, légèrement inférieure au marché général, mais témoignant de la résilience de l’industrie hydrogène. Au début de 2026, malgré des fluctuations, les actions hydrogène ont rapidement montré un potentiel de rebond, la confiance dans leur avenir à long terme restant intacte.

L’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) a publié le rapport « Zéro émission nette en 2050 » qui confirme cette tendance : pour atteindre la neutralité carbone, la demande mondiale en hydrogène atteindra 530 millions de tonnes d’ici 2050. 17 pays ont déjà élaboré une stratégie complète pour le développement de l’hydrogène. À Taïwan, l’hydrogène est prévu représenter 9-12 % du mix énergétique d’ici 2050, ce qui montre une forte volonté de développement.

Le marché mondial de l’hydrogène vert s’élevait à environ 1,1 milliard de dollars en 2023, avec une croissance annuelle composée de 61,1 %, atteignant 30,6 milliards de dollars en 2030. Cette croissance dépasse largement celle des secteurs énergétiques traditionnels, illustrant le potentiel de croissance des actions hydrogène.

Cinq principales actions hydrogène : qui mènera l’ère de l’énergie propre ?

Air Products and Chemicals Inc (NYSE : APD)

L’un des plus grands fournisseurs mondiaux d’hydrogène commercial, APD domine le secteur des infrastructures à hydrogène. La société avance plusieurs projets majeurs, dont la mise en service progressive dans les années à venir.

Selon une enquête de 12 mois sur les prix cibles de 15 analystes (données des 3 derniers mois), la moyenne est de 362,31 dollars, avec un maximum de 385 dollars et un minimum de 300 dollars. Ce large intervalle reflète une vision globalement optimiste du marché.

Plug Power (NASDAQ : PLUG)

Pionnier dans la technologie des piles à combustible à hydrogène, Plug Power a déployé plus de 69 000 systèmes de piles à combustible dans le secteur du transport électrique. Sur le plan infrastructure, c’est l’un des plus grands acheteurs d’hydrogène, avec plus de 250 stations de ravitaillement en Amérique du Nord, et construit un réseau vert d’hydrogène couvrant l’Amérique du Nord et l’Europe.

Selon 21 analystes, la cible moyenne sur 12 mois est de 2,73 dollars, avec une fourchette allant de 1,00 à 5,00 dollars, reflétant des opinions variées sur ses perspectives commerciales.

BP (NYSE : BP)

Géant mondial de l’énergie, BP a intégré l’hydrogène dans sa stratégie de transformation, visant la neutralité carbone dès 2050 ou plus tôt. La société prévoit d’investir dans 5 à 10 projets d’hydrogène à l’échelle mondiale, avec une capacité de production annuelle de 500 000 à 700 000 tonnes d’hydrogène bas carbone d’ici 2030, témoignant de sa détermination stratégique.

Selon 9 analystes, la cible moyenne est de 36,10 dollars, avec un maximum de 50 dollars et un minimum de 30 dollars.

中興電（1513.tw）

Zhongxing Electric, actif dans l’hydrogène depuis plusieurs années, collabore étroitement avec des géants pétroliers locaux. Elle prévoit d’achever 2 à 3 stations de recharge en 2025, la première étant déjà en service. En plus des infrastructures, elle a décroché des commandes pour des projets de renforcement du réseau électrique de Taipower, avec un portefeuille de contrats proches de 400 milliards de dollars NT, dont certains s’étendent jusqu’en 2032.

Ses résultats sont encourageants : en décembre 2024, le chiffre d’affaires consolidé a atteint 2,353 milliards de dollars NT, en hausse de 16,72 %, un record pour le mois ; pour l’année, il s’élève à 25,61 milliards, en croissance de 15,65 %, dépassant les prévisions du marché de 25 milliards.

Selon FactSet, 5 analystes ont révisé leur objectif médian de 230 à 220 dollars NT (baisse de 4,35 %), avec une fourchette allant jusqu’à 244 dollars NT. Cette correction pourrait refléter une prudence accrue quant à la durabilité de la croissance.

高力（8996.tw）

GaoLi, fournisseur principal de boîtiers de dépoussiérage pour les générateurs à combustible de Bloom Energy, offre des produits très flexibles, faciles à installer selon la taille des salles, avec des délais courts, souvent quelques mois.

Lors de la récente présentation, la société a exprimé un optimisme : une croissance à deux chiffres est attendue pour 2025 dans la fabrication de échangeurs thermiques en plaques, et la même tendance s’appliquerait aux boîtiers de dépoussiérage et aux produits de refroidissement, avec des revenus potentiellement multipliés. Elle reste confiante dans une croissance à deux chiffres pour 2025, avec une marge de profit supérieure à celle du chiffre d’affaires.

Selon FactSet, 5 analystes ont abaissé leur objectif médian de 533 à 480 dollars, soit une baisse de 9,94 %, avec un maximum de 630 et un minimum de 480 dollars.

Les investisseurs peuvent également envisager d’investir indirectement via des ETF hydrogène, comme le Global X Hydrogen ETF (HYDR) ou le Direxion Hydrogen ETF (HJEN). Ces fonds investissent dans des entreprises de production, stockage, transport et équipements liés à l’hydrogène (pile à combustible, électrolyseurs), couvrant des marchés américains, européens, japonais, etc., permettant une diversification selon leur tolérance au risque.

La révolution de l’hydrogène vert : une croissance à long terme

Selon Darcy Partners, en 2023, 1 418 projets hydrogène ont été annoncés dans le monde, pour un investissement total de 570 milliards de dollars, en hausse de 31 % par rapport à l’année précédente. Ces chiffres illustrent la confiance croissante dans le potentiel de l’hydrogène.

Plusieurs tendances clés favorisent la valorisation des actions hydrogène :

Amélioration du cadre politique : La clarification des crédits d’impôt pour l’hydrogène propre aux États-Unis élimine l’incertitude réglementaire, accélérant les investissements. Beaucoup d’entreprises hésitaient avant, mais aujourd’hui, elles accélèrent leurs projets.

Progrès technologiques : Les améliorations continues des électrolyseurs réduisent le coût de production de l’hydrogène vert. La baisse des coûts de l’énergie renouvelable (solaire, éolien) rend la fabrication d’hydrogène vert plus économique.

Expansion des applications : La popularité croissante des véhicules électriques à pile à combustible, la demande industrielle de sources d’énergie propres, et la recherche de solutions de stockage à long terme pour le réseau électrique ouvrent de nouvelles perspectives de croissance. Le secteur des transports devrait connaître la croissance la plus rapide dans l’utilisation de l’hydrogène.

Risques et opportunités : ce qu’il faut savoir avant d’investir dans l’hydrogène

L’hydrogène est considéré comme une clé pour réduire la dépendance aux combustibles fossiles, avec des applications dans le transport, l’industrie, la production d’électricité, etc. La demande du marché est prometteuse, soutenue par des politiques gouvernementales et des investissements dans les infrastructures.

Cependant, il faut aussi être conscient des risques :

Concurrence accrue : La maturité du marché hydrogène attire de nouveaux entrants, intensifiant la compétition. Les leaders comme Plug Power subissent une pression sur leurs marges, notamment en raison de la guerre des prix, ce qui peut impacter leur valorisation. La gestion des coûts et l’innovation technologique sont cruciales.

Coûts de production : Bien que la technologie progresse, la majorité de la production repose encore sur des méthodes utilisant des combustibles fossiles, limitant l’impact environnemental et reliant étroitement le prix de l’hydrogène à celui du pétrole. La hausse des prix du pétrole augmente les coûts de production, affectant la compétitivité.

Maturité des infrastructures : La construction de stations de recharge en hydrogène est encore inégale, avec des zones où l’offre est insuffisante, freinant la croissance du marché.

Il est conseillé de privilégier les entreprises développant des technologies de réduction directe de l’oxydation du fer avec de l’hydrogène vert, des électrolyseurs propres, des piles à combustible, des solutions de stockage et de distribution, ou des technologies de captage, d’utilisation et de stockage du carbone.

Trois stratégies d’investissement : CFD, actions ou fonds, comment choisir ?

Les modes d’investissement dans l’hydrogène sont variés, chacun avec ses avantages. Il convient de choisir selon sa situation et sa tolérance au risque.

CFD (Contrats pour différence) : produits dérivés permettant de spéculer sur la hausse ou la baisse des actions hydrogène sans détenir l’actif sous-jacent. Flexibles, avec un effet de levier important, ils conviennent aux investisseurs expérimentés et à court terme. Le seuil d’entrée est faible, et l’utilisation du capital efficace.

Actions classiques : achat direct d’actions hydrogène, profitant de la hausse du prix. Plus stable, adapté aux investisseurs à long terme avec une tolérance au risque modérée. Cependant, cela nécessite un capital plus important et des gains plus progressifs.

Fonds : investissement indirect via des fonds spécialisés, permettant de diversifier et de réduire le risque. Moins risqué que l’achat d’actions individuelles, mais avec des rendements potentiellement plus faibles.

En résumé, les investisseurs plus agressifs peuvent privilégier CFD ou actions, tandis que les plus prudents préféreront fonds ou ETF. Une approche équilibrée peut combiner ces options.

La chaîne complète de l’hydrogène : de la production à l’application

Comprendre l’opportunité d’investissement dans l’hydrogène nécessite une vision claire de la chaîne de valeur.

Secteur upstream : production d’hydrogène

Il existe trois types d’hydrogène selon la méthode de production : gris (à partir de combustibles fossiles, forte émission de CO2), bleu/vert (avec capture et stockage du carbone), et vert (produit par électrolyse à partir d’énergies renouvelables, zéro émission). La part du vert devrait augmenter fortement, offrant des opportunités dans la fabrication d’électrolyseurs et les technologies associées.

Secteur midstream : stockage et transport

Le stockage à grande échelle privilégie les cavités salines ou rocheuses, avec des coûts faibles mais une disponibilité géographique limitée. Le transport se fait principalement par gaz comprimé à haute pression, liquide cryogénique ou pipeline. La densité et la distribution des stations de recharge en hydrogène influencent directement la logistique.

Secteur downstream : applications

Les applications sont vastes : transport, industrie, production électrique, stockage d’énergie. La mobilité à hydrogène, notamment dans le secteur des véhicules à pile à combustible, devrait connaître la croissance la plus rapide. La stratégie d’investissement doit privilégier la production d’hydrogène vert et les segments liés au transport et à la mobilité.

En résumé

L’investissement dans les actions hydrogène repose sur la capacité à saisir les opportunités offertes par la transition énergétique mondiale. Politiques, innovations technologiques et demande du marché forment un triangle de croissance. La mise en place d’infrastructures vertes en hydrogène favorisera une explosion des applications, et les entreprises leaders dans la fabrication, le stockage, la distribution et l’utilisation en bénéficieront à long terme.

En sélectionnant judicieusement des actions ou en investissant via des ETF, les investisseurs peuvent participer efficacement à cette croissance. Toutefois, il est essentiel de rester vigilant face aux risques liés aux coûts, à la concurrence et aux évolutions réglementaires. En comprenant ces risques et en élaborant une stratégie adaptée à leur profil, ils pourront profiter pleinement de l’ère de l’énergie verte.