Loi de l'offre et de la demande : la clé pour prévoir les prix et prendre des décisions d'investissement

Les investisseurs débutants se demandent souvent pourquoi le prix des actions augmente ou diminue continuellement. La réponse est très simple : la demande et l’offre en sont les principaux moteurs. Comprendre ce principe ne permet pas seulement d’analyser le marché plus efficacement, mais aussi de prendre des décisions d’investissement plus judicieuses et d’évaluer les risques avec plus de précision.

Comprendre la demande et l’offre : si le prix change, la demande change aussi

La courbe de la demande et de l’offre est une base essentielle de l’économie. Elle indique que les mouvements de prix résultent d’un déséquilibre entre ceux qui veulent acheter et ceux qui veulent vendre. Quand le nombre d’acheteurs dépasse celui des vendeurs, le prix monte. Inversement, quand il y a plus de vendeurs, le prix baisse.

Demande (Demand): la volonté d’acheter varie selon le prix

La demande désigne la quantité de biens ou de services que les acheteurs souhaitent acquérir à différents niveaux de prix. Lorsqu’on trace cette relation sur un graphique, on obtient la courbe de demande, qui descend de gauche en haut à droite. Cela s’explique par une relation inverse : prix élevé = demande plus faible, prix bas = demande plus forte.

Pourquoi cela ? Il y a deux raisons principales :

Effet revenu (Income Effect): lorsque le prix baisse, les acheteurs ont l’impression d’avoir plus de pouvoir d’achat, ce qui leur permet d’acheter davantage. Exemple : si un téléphone voit son prix baisser, ceux qui prévoyaient l’acheter le feront plus volontiers, et de nouveaux acheteurs peuvent aussi se décider.

Effet de substitution (Substitution Effect): quand un produit devient moins cher, les acheteurs ont tendance à le préférer par rapport à d’autres produits plus coûteux.

Autres facteurs influençant la courbe de demande :

• Revenu des consommateurs
• Goûts et préférences
• Prix des produits liés (substituts ou compléments)
• Nombre de consommateurs sur le marché
• Prévisions de prix futurs
• Facteurs psychologiques, comme la confiance des consommateurs

Offre (Supply): la volonté de vendre dépend de la valeur du bien

L’offre désigne la quantité de biens ou de services que les vendeurs souhaitent vendre à différents prix. La courbe d’offre monte de gauche en bas à droite, en opposition à la courbe de demande.

Elle a une relation positive : prix plus élevé = plus d’incitations à vendre, prix plus bas = moins d’incitations. Les vendeurs sont « réticents » à vendre si le prix est inférieur à leur coût de production.

Facteurs influençant l’offre :

• Coûts de production
• Prix d’autres biens que les producteurs peuvent fabriquer en substitution
• Nombre de concurrents sur le marché
• Technologies et efficacité de production
• Prévisions de prix futurs
• Politiques fiscales et réglementations
• Conditions climatiques et facteurs externes

Comment repérer le point d’équilibre : quand la courbe de demande rencontre celle de l’offre

L’équilibre (Equilibrium) est le point où la courbe de demande croise celle de l’offre. À cet endroit, le prix et la quantité échangée sont stables, sans tendance à changer.

Pourquoi ? Regardons la dynamique du marché :

• Si le prix est supérieur à l’équilibre, les vendeurs proposent plus de produits que ce que les acheteurs veulent acheter, créant un surplus. Les vendeurs ont alors tendance à baisser leurs prix, ramenant le marché à l’équilibre.
• Si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, créant une pénurie. Les vendeurs peuvent alors augmenter leurs prix, ramenant le marché à l’équilibre.

L’équilibre est donc le point où le marché « se satisfait » le plus. Les investisseurs doivent comprendre où se situe le prix actuel par rapport à cet équilibre.

La demande et l’offre sur le marché financier : facteurs qui influencent le prix des actions

Dans la finance, ce même principe s’applique aux actions, obligations et autres actifs, mais les facteurs qui influencent la demande et l’offre y sont plus complexes.

Facteurs affectant la demande sur le marché financier

• Facteurs macroéconomiques : taux d’intérêt, inflation, croissance économique. Par exemple, lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs cherchent de meilleurs rendements sur les actions → demande accrue.
• Liquidité du système : quantité d’argent en circulation ou facilité d’emprunt. Plus de liquidités = plus de pouvoir d’achat → demande accrue.
• Confiance des investisseurs : confiance dans l’économie, les entreprises ou la politique. Confiance forte → achat massif ; peur ou incertitude → vente.
• Nouvelles et événements imprévus : bonnes nouvelles pour une entreprise → demande augmente ; mauvaises nouvelles → demande diminue.

Facteurs affectant l’offre sur le marché financier

• Politique des entreprises : augmentation de capital = offre augmente ; rachat d’actions = offre diminue.
• Introduction en bourse (IPO) : nouvelles entreprises entrent sur le marché → offre augmente.
• Réglementations : règles de vente, périodes de silence (Silent Period), etc.
• Vente par les actionnaires importants : décisions de la direction ou des grands actionnaires.

Analyse des zones de demande et d’offre via les graphiques de chandeliers : repérer les opportunités de trading

Chez les traders, ces termes peuvent sembler confus, mais ils constituent une méthode éprouvée pour comprendre ce que le marché fait.

Outils pour lire la demande et l’offre

1. Chandeliers (Candlestick) et Price Action

• Bougies vertes (clôture > ouverture) = forte pression d’achat = forte demande
• Bougies rouges (clôture < ouverture) = forte pression de vente = forte offre
• Doji (prix d’ouverture ≈ prix de clôture) = indécision, marché en équilibre

2. Tendance et mouvement des prix

• Nouveaux sommets successifs = demande forte, tendance haussière
• Nouveaux creux successifs = offre forte, tendance baissière
• Marché en range (oscillant) = équilibre, attendre de nouveaux signaux

3. Supports et résistances

• Support = zone où des acheteurs attendent, demande forte
• Résistance = zone où des vendeurs attendent, offre forte

Exemple d’utilisation des zones de demande et d’offre pour trader

Les zones de demande et d’offre permettent d’appliquer la théorie en deux stratégies principales :

1. Trading de retournement (Reversal Trading)

Situation DBR (Drop Base Rally) — tendance haussière :

• Le prix chute rapidement (Drop) à cause d’une forte vente
• Le prix se stabilise dans une zone (Base) car la pression de vente diminue et l’achat commence
• Le prix rebondit au-dessus de cette zone (Rally) quand l’achat devient dominant
• Entrée : au moment de la cassure à la hausse, avec un stop-loss en dessous

Situation RBD (Rally Base Drop) — tendance baissière :

• Le prix monte rapidement (Rally) sous l’effet d’une forte demande
• Le prix se stabilise (Base) car la pression d’achat faiblit et la vente reprend
• Le prix casse en dessous de cette zone (Drop) quand la vente devient plus forte
• Entrée : à la cassure à la baisse, avec un stop-loss au-dessus

2. Trading de continuation (Trend Following)

Situation RBR (Rally Base Rally) — continuation haussière :

• Le prix monte, atteignant de nouveaux sommets (Rally)
• Le prix se stabilise dans une zone (Base) en raison de prises de profits ou de vendeurs
• Le prix casse à la hausse à nouveau (Rally) avec de bonnes nouvelles
• Entrée : à la cassure à la hausse

Situation DBD (Drop Base Drop) — continuation baissière :

• Le prix chute, atteignant de nouveaux plus bas (Drop)
• Le prix se stabilise (Base) en raison de l’arrivée d’acheteurs
• Le prix chute encore (Drop) sous l’effet de mauvaises nouvelles
• Entrée : à la cassure à la baisse

En résumé : la demande et l’offre, la boussole de l’investisseur

Les courbes de demande et d’offre ne sont pas seulement des concepts théoriques, mais des outils concrets que les investisseurs et traders utilisent quotidiennement pour comprendre ce qui se passe sur le marché.

La meilleure façon d’apprendre est d’appliquer cette idée en observant les prix réels. Aujourd’hui, notez quand vous voyez des signaux comme DBR ou RBR, enregistrez ce qui se passe, et après plusieurs répétitions, vous commencerez à percevoir ce que le marché essaie de vous dire. C’est à ce moment-là que vous prendrez un avantage sur la foule.