Que signifie la demande ? Pourquoi les investisseurs doivent-ils comprendre ce concept pour prévoir le prix des actions

Lorsque l’on parle de “offre et demande”, de nombreux investisseurs pensent qu’il ne s’agit que d’un terme économique éloigné des décisions d’investissement. Mais en réalité, la demande désigne la volonté d’acheter un actif sur le marché. En comprenant cette idée conjointement avec l’offre, on voit que le prix des actions ne se détermine pas au hasard, mais est piloté par des forces d’achat et de vente équilibrées.

Comprendre : qu’est-ce que la demande et pourquoi est-elle importante pour le prix

La demande correspond à la quantité de biens ou d’actifs que les acheteurs souhaitent acquérir à différents prix. Lorsqu’on trace cette demande sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui montre la relation inverse entre le prix et la quantité : plus le prix est bas, plus la quantité désirée par les acheteurs est grande, et inversement.

L’offre désigne la quantité de biens ou d’actifs que les vendeurs souhaitent mettre sur le marché à différents prix. La relation de l’offre va dans la même direction que le prix : plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont incités à vendre en grande quantité.

Le point le plus crucial est l’équilibre (Équilibre), où la courbe de demande croise celle de l’offre. À ce point, le prix tend à rester stable car la demande et l’offre sont en équilibre.

Mécanisme de changement de prix : effet revenu et effet de substitution

Lorsque le prix change, la variation de la quantité demandée ne résulte pas d’une seule raison, mais de deux principaux effets :

Effet revenu (Income Effect) : lorsque le prix de l’action baisse, les acheteurs ressentent une augmentation de leur pouvoir d’achat (Purchasing Power), c’est-à-dire qu’avec le même montant d’argent, ils peuvent acheter plus. Ils ont donc tendance à acheter davantage. À l’inverse, une hausse du prix donne l’impression d’une réduction du pouvoir d’achat, incitant à acheter moins.

Effet de substitution (Substitution Effect) : lorsque le prix d’une action baisse par rapport à d’autres, les investisseurs ont tendance à substituer cette action moins chère à d’autres plus coûteuses, augmentant ainsi la demande pour cette action.

Facteurs principaux qui stimulent la demande sur le marché financier

Les investisseurs doivent surveiller ces 4 facteurs clés, car chacun peut rapidement faire évoluer la tendance des prix :

1. Conjoncture macroéconomique : lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs préfèrent ne pas garder leur argent en cash et achètent des actions pour obtenir un rendement, ce qui augmente la demande et fait monter les prix.

2. Liquidité : une augmentation de la masse monétaire dans le système donne plus de liquidités aux investisseurs pour investir.

3. Confiance des investisseurs : si de bonnes nouvelles indiquent une croissance économique, les investisseurs sont plus enclins à acheter des actions même si les prix sont élevés.

4. Innovation technologique et politiques : de nouvelles technologies créant de la valeur pour les entreprises ou des politiques publiques favorables peuvent accroître la demande d’actions.

Facteurs principaux qui stimulent l’offre sur le marché financier

Du côté des vendeurs, plusieurs facteurs importants existent :

1. Coûts de production : lorsque ces coûts augmentent, les entreprises sont moins enclines à émettre de nouvelles actions à leur prix actuel, ce qui réduit l’offre.

2. Politique de l’entreprise : le rachat d’actions réduit l’offre sur le marché, tandis qu’une émission de nouvelles actions l’augmente.

3. Nombre de concurrents : l’entrée de nouvelles entreprises via une IPO augmente l’offre de titres sur le marché.

4. Prévisions de prix futurs : si les actionnaires anticipent une hausse des prix, ils seront moins enclins à vendre (pression vendeuse réduite), et inversement.

Comment l’analyse fondamentale utilise l’offre et la demande

Les investisseurs en analyse fondamentale ne se limitent pas au prix de l’action, mais considèrent celui-ci comme un reflet de la valeur de marché (Market Cap) de l’entreprise.

Lorsque les facteurs influençant la rentabilité de l’entreprise changent, comme une croissance anticipée des revenus, les investisseurs deviennent plus actifs (demande accrue) et sont prêts à payer un prix plus élevé, ce qui fait monter le prix de l’action.

Inversement, si des nouvelles annoncent une perte prévue pour la fin de l’année, la demande diminue, et les investisseurs sont prêts à vendre à des prix plus bas, entraînant une chute du prix.

Analyse technique : lire les signaux de l’offre et de la demande

Les traders utilisant l’analyse technique disposent de nombreux outils pour mesurer l’offre et la demande :

1. Analyse des chandeliers (Candle Stick) : une bougie verte (fermeture > ouverture) indique une dominance de l’achat (demande), tandis qu’une bougie rouge (fermeture < ouverture) indique une dominance de la vente (offre).

2. Analyse de la tendance (Trend) : si le prix atteint régulièrement de nouveaux sommets, la demande reste forte ; s’il atteint de nouveaux creux, l’offre est toujours présente.

3. Support et résistance (Support & Resistance) : le support est un niveau de prix où la demande est suffisante pour arrêter la baisse, la résistance est un niveau où l’offre est suffisante pour arrêter la hausse.

Technique Zone de Demande et Offre : exemple d’investissement réel

En pratique, de nombreux traders utilisent la technique des zones de demande et d’offre, divisée en deux approches :

Trading à point de retournement

Zone de demande Drop Base Rally (DBR) : le prix chute rapidement en raison d’une forte offre (Drop), puis se stabilise dans une zone (Base). Lorsqu’une bonne nouvelle arrive, la demande revient en force, le prix dépasse la zone haute et monte (Rally). C’est le moment d’acheter.

Zone d’offre Rally Base Drop (RBD) : le prix monte fortement en raison d’une forte demande (Rally), puis se stabilise dans une zone (Base). Lorsqu’une mauvaise nouvelle arrive, l’offre revient en force, le prix dépasse la zone basse et chute (Drop). C’est le moment de vendre.

Trading selon la tendance

Zone de demande Rally Base Rally (RBR) : le prix monte continuellement avec une forte demande, s’arrêtant brièvement lors de résistances, puis repart à la hausse. C’est une stratégie de tendance haussière.

Zone d’offre Drop Base Drop (DBD) : le prix chute continuellement avec une forte offre, s’arrêtant brièvement lors de supports, puis continue à baisser. C’est une stratégie de tendance baissière.

Quand la demande signifie : ce que les investisseurs doivent retenir

La demande ne se limite pas à la simple volonté d’acheter, mais constitue un pont entre la théorie économique et la prise de décision réelle en investissement.

Que vous soyez un investisseur à long terme utilisant l’analyse fondamentale ou un trader utilisant l’analyse technique, tous doivent comprendre la demande et l’offre, car ces principes vous aideront à voir dans quelle direction le prix évolue et pourquoi.

Enfin, la clé est la pratique et l’apprentissage continus : analyser sur des graphiques réels, observer les tendances et les moments de changement, identifier les facteurs influents, et progressivement bâtir votre expérience pour lire le marché.