Loi de l'offre et de la demande : pourquoi les investisseurs doivent comprendre cela

La loi de l’offre et de la demande ne concerne pas seulement la salle de classe d’économie. C’est un outil que les banques d’investissement, les traders et les investisseurs utilisent chaque jour pour prévoir où vont les prix des actions. Si vous maîtrisez cette règle, cela signifie que vous comprenez le cœur du marché.

L’offre et la demande sont en constante interaction. Lorsqu’un côté l’emporte, c’est lui qui détermine la direction du prix. Dans cette section, nous allons explorer ce qu’est la loi de l’offre et de la demande, comment elle influence la fixation des prix, et comment les investisseurs peuvent l’utiliser à leur avantage.

La demande d’achat et l’offre de vente - Commençons par bien comprendre

Pour comprendre la loi de l’offre et de la demande, il faut partir des bases : qu’est-ce que réellement la demande (Demand) et l’offre (Supply) ?

Ce que veulent les acheteurs : la demande (Demand)

La demande correspond à la quantité de biens ou de services que les consommateurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix. Si l’on trace cette information sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui montre :

• À ce prix, quelle quantité le consommateur souhaite-t-il acheter ?
• Le prix maximum que le consommateur est prêt à payer pour obtenir la quantité désirée ?

Pourquoi la demande change-t-elle avec le prix ?

Cela s’explique par ce qu’on appelle “l’effet revenu” et “l’effet substitution”.

Effet revenu : lorsque le prix baisse, votre pouvoir d’achat augmente, vous pouvez acheter plus avec le même montant d’argent.

Effet substitution : lorsque le prix d’un produit baisse, il devient plus attractif comparé à d’autres produits similaires, ce qui incite à acheter celui-ci à la place.

Les autres facteurs influençant la consommation incluent :

• Le revenu des acheteurs
• Le prix des produits concurrents ou complémentaires
• Les goûts et préférences
• Le nombre de consommateurs sur le marché
• Les anticipations de prix futurs
• La saison, l’évolution technologique, les politiques publiques et la confiance économique

Ce que proposent les vendeurs : l’offre (Supply)

L’offre correspond à la quantité de biens ou de services que les producteurs sont prêts à vendre à différents niveaux de prix. Son graphique s’appelle la “courbe d’offre” (Supply Curve), qui indique :

• À ce prix, quelle quantité le vendeur est-il disposé à proposer ?
• Le prix minimum auquel le vendeur est prêt à vendre une certaine quantité ?

Observez ceci : lorsque le prix augmente, les vendeurs ont tendance à offrir davantage, car ils peuvent réaliser plus de profit. À l’inverse, lorsque le prix baisse, ils réduisent leur offre.

Les facteurs qui influencent la capacité des vendeurs à ajuster leur offre comprennent :

• Le coût de production
• Le prix d’autres produits pouvant être fabriqués en substitution
• Le nombre de vendeurs sur le marché
• La technologie et l’efficacité de la production
• Les anticipations de prix futurs
• Les conditions météorologiques, catastrophes naturelles, politiques fiscales, taux de change et accès au financement

Le point d’équilibre : quand l’offre et la demande se rencontrent

Seule connaître la volonté d’acheter ou de vendre ne suffit pas. Le prix réel du marché est déterminé par le point où la courbe de demande croise celle de l’offre. Ce point s’appelle “l’équilibre” (Equilibrium).

À ce point, le prix et la quantité sont généralement stables. Pourquoi cela ?

• Si le prix dépasse l’équilibre : les vendeurs sont prêts à offrir plus, mais les acheteurs sont moins disposés à acheter, ce qui crée un surplus. La pression pousse alors le prix à revenir vers l’équilibre.
• Si le prix est inférieur à l’équilibre : les acheteurs veulent acheter plus, mais les vendeurs sont moins enclins à vendre, ce qui crée une pénurie. La pression fait remonter le prix vers l’équilibre.

Facteurs qui font fluctuer les prix sur le marché financier - À connaître pour trader

La complexité augmente dans les marchés financiers (actions, devises, matières premières), où l’offre et la demande ne sont pas aussi simples que pour un produit alimentaire. De nombreux facteurs influencent ces deux côtés.

Côté demande : qu’est-ce qui pousse les acheteurs à investir ?

Facteurs macroéconomiques : lorsque la croissance économique est forte, les taux d’intérêt faibles ou l’inflation modérée, les investisseurs ont plus confiance pour placer leur argent dans des actifs risqués. Quand les taux d’intérêt montent, ils se désengagent rapidement des actions.

Liquidité : si le marché est fluide avec beaucoup d’argent, les investisseurs ont plus de fonds pour trader. En cas de raréfaction, ils sortent du marché.

Confiance : de bonnes nouvelles sur l’économie, la rentabilité des entreprises ou la stabilité politique encouragent à investir. À l’inverse, de mauvaises nouvelles incitent à la prudence ou à la vente.

Côté offre : qu’est-ce qui pousse les vendeurs à sortir leurs actifs ?

Politique des entreprises : une société peut décider d’émettre de nouvelles actions (IPO) ou de racheter ses propres actions, modifiant ainsi l’offre en circulation.

Caractéristiques du marché : l’arrivée de nouvelles entreprises (IPO) augmente l’offre à court terme, ce qui peut faire baisser les prix.

Réglementations : des règles comme la période de silence (Silent Period) ou d’autres restrictions peuvent limiter ou favoriser la circulation des actions.

Laisser parler le prix des actions - Comment lire la demande et l’offre en profondeur

Les actions étant des produits financiers, leur prix est entièrement déterminé par l’offre et la demande. Cependant, contrairement à un bien physique, ici la “valeur” représente le futur potentiel de l’entreprise, pas seulement un prix statique.

Les analystes fondamentaux (Fundamental Analysts) considèrent que :

• Si l’on anticipe une croissance, la demande augmente, et le prix monte.
• Si l’on prévoit une baisse, la demande diminue, et le prix chute.

Les traders techniques (Technical Analysts & Traders), eux, utilisent aussi l’offre et la demande via divers outils :

Outil 1 : Lecture des chandeliers (Candlestick) et du Price Action

Une bougie verte (Close > Open) indique une pression acheteuse forte durant la période. Une bougie rouge (Close < Open) indique une pression vendeuse.

Un doji (prix d’ouverture ≈ prix de clôture) montre une indécision, où acheteurs et vendeurs sont à égalité.

Outil 2 : Suivi de la tendance (Market Trend)

Si le prix atteint régulièrement de nouveaux sommets, cela indique une forte demande. S’il atteint de nouveaux creux, cela montre une pression vendeuse.

Lorsque le prix oscille dans une fourchette, il faut attendre une confirmation pour savoir qui prendra le dessus.

Outil 3 : Supports et résistances (Support & Resistance)

Support : niveau de prix où les acheteurs sont prêts à entrer.

Résistance : niveau de prix où les vendeurs sont prêts à sortir.

Une cassure d’un support ou d’une résistance indique une possible poursuite dans cette direction.

Stratégie Demand & Supply Zone - Quand acheter, quand vendre

Une méthode populaire consiste à repérer les “zones de demande et d’offre”, où l’équilibre est rompu.

Cas 1 : Forte chute (Drop) suivie d’un rebond (Rally) = DBR

Que se passe-t-il ? Les vendeurs ont fortement pressé le prix à la baisse. Lorsqu’il atteint un niveau bas, les acheteurs voient une opportunité. La zone reste indécise, le prix oscille.

Quand entrer ? Lorsqu’un nouveau bon signal apparaît, comme une nouvelle bonne nouvelle ou un facteur favorable, le prix peut casser la résistance et repartir à la hausse. C’est le moment d’acheter lors de la cassure.

Cas 2 : Rallye puis consolidation (Base) puis baisse (Drop) = RBD

Que se passe-t-il ? Les acheteurs ont poussé le prix à la hausse, mais une fois le sommet atteint, les vendeurs se manifestent. La confrontation continue dans cette zone.

Quand entrer ? En cas de mauvaises nouvelles ou de facteurs défavorables, la pression vendeuse reprend, et le prix casse le support à la baisse. C’est le moment de vendre lors de la cassure.

Cas 3 : Hausse continue (RBR) = tendance haussière

Que se passe-t-il ? Les acheteurs restent forts, le prix monte sans interruption, alimenté par de bonnes nouvelles.

Cas 4 : Baisse continue (DBD) = tendance baissière

Que se passe-t-il ? Les vendeurs dominent, le prix chute sans relâche, souvent suite à des mauvaises nouvelles.

Il faut toujours comprendre l’offre et la demande

La loi de l’offre et de la demande est le moteur principal des prix, que ce soit sur le marché des biens, en bourse ou sur le marché des devises.

Si les investisseurs peuvent anticiper ces mouvements, ils auront une meilleure lecture du marché.

Mais comme tout apprentissage, cela ne devient pas maîtrisé du jour au lendemain. Il faut pratiquer souvent avec de vrais prix pour voir la réalité, afin d’affiner ses décisions d’investissement.