Les actions sont ce que tout investisseur moderne doit connaître

Pour ceux qui souhaitent créer de la richesse et explorer des options d’investissement, les actions sont un outil essentiel qu’il faut comprendre clairement. Les actions sont des investissements très populaires auprès des investisseurs prêts à prendre des risques pour obtenir quelque chose de précieux : la propriété d’une partie d’une entreprise.

Cet article vous emmènera dans le monde des actions, depuis leur définition de base, leurs différents types, jusqu’à leur comparaison avec les obligations et les autres types d’actions, afin que vous puissiez prendre des décisions d’investissement éclairées et efficaces.

Qu’est-ce qu’une action ? Définition et principaux types

Une action (Equity) est un document financier qui représente un droit de propriété partiel dans une entreprise. En achetant une action, vous devenez actionnaire avec certains droits dans cette entreprise, tels que le droit de recevoir une part des bénéfices sous forme de dividendes, et le droit de participer aux décisions lors des assemblées générales par vote.

Investir dans des actions comporte un risque supérieur à celui des obligations, car en cas de difficultés financières ou de liquidation de l’entreprise, les actionnaires ne récupèrent leur investissement qu’après le paiement des créanciers. Cependant, ce risque s’accompagne d’une possibilité de rendement plus élevé.

Avant d’investir dans des actions, il est conseillé d’étudier la stabilité de l’entreprise, ses perspectives de croissance et la fiabilité de sa gestion, afin d’assurer que votre capital sera utilisé judicieusement et qu’il pourra croître à l’avenir.

Types d’actions

Les actions se déclinent en plusieurs types, conçus pour répondre à différents besoins des investisseurs.

Actions ordinaires (Common Stock) : Représentent la propriété de l’entreprise. Les actionnaires ordinaires ont les droits les plus étendus, notamment le droit de percevoir des dividendes sur les bénéfices nets, le droit de voter lors des décisions de l’entreprise, et le droit de récupérer leur part des actifs en cas de liquidation.

Actions privilégiées (Preferred Stock) : Offrent une combinaison entre actions et obligations. Les détenteurs d’actions privilégiées ont le droit de percevoir des dividendes à un taux fixé à l’avance, et sont remboursés en priorité lors de la liquidation de l’entreprise. En général, ils n’ont pas de droit de vote.

Warrants (Bons de souscription) : Ce sont des instruments qui donnent à leur détenteur le droit d’acheter ou de vendre des actions à un prix et à une date déterminés. La valeur des warrants augmente avec la hausse du prix de l’action sous-jacente, et ils peuvent aussi être revendus à d’autres investisseurs.

Il existe aussi des Fonds communs de placement (Mutual Funds), qui regroupent l’argent de plusieurs investisseurs pour confier la gestion à des professionnels expérimentés, permettant ainsi aux investisseurs individuels, souvent sans beaucoup de temps ou de connaissances du marché, d’accéder à une diversification facile.

Marché d’échange des actions : Marché primaire vs Marché secondaire

Le marché des actions se divise en deux principales catégories selon le processus d’émission et de négociation.

Marché primaire

Le marché primaire est l’endroit où une entreprise émet de nouvelles actions pour lever des fonds directement auprès des investisseurs. C’est la première vente d’un instrument financier. L’argent payé par l’investisseur va directement à l’entreprise.

L’entreprise peut proposer ses actions de deux façons :

• Placement privé (PP) : Vente limitée à un cercle restreint d’investisseurs. Elle peut se faire en proposant à un maximum de 35 investisseurs en 12 mois, ou via des institutions financières selon les modalités fixées par l’Autorité des marchés financiers (AMF).

• Offre publique (PO) : Vente au grand public. L’entreprise doit obtenir une approbation et suivre des procédures strictes définies par l’AMF.

Marché secondaire

Le marché secondaire concerne la négociation d’actions déjà émises. Il permet aux investisseurs initiaux de vendre leurs actions à de nouveaux investisseurs, assurant ainsi une circulation continue des capitaux dans l’économie.

Ce marché se divise en trois types :

• Bourse de Thaïlande (SET) : Pour les grandes entreprises avec un capital social d’au moins 300 millions de bahts. C’est le marché principal et le plus actif en Thaïlande.

• Bourse MAI (Market for Alternative Investment) : Pour les PME à fort potentiel de croissance, avec un capital social à partir de 20 millions de bahts. Idéal pour les investisseurs cherchant à investir dans des entreprises en croissance.

• Marché de gré à gré (Over-the-Counter, OTC) : Pour des transactions directes entre acheteurs et vendeurs, sans passer par une bourse officielle.

L’Autorité des marchés financiers supervise l’ensemble du marché secondaire, tandis que la gestion quotidienne de la bourse est assurée par l’Autorité de la Bourse de Thaïlande.

Avantages de détenir des actions et des titres

Investir dans des actions offre de nombreux bénéfices que les investisseurs doivent évaluer et considérer attentivement.

Expertise en gestion : La majorité des fonds actions sont gérés par des professionnels expérimentés. Les investisseurs peuvent profiter de cette expertise sans avoir à étudier en profondeur le marché boursier.

Diversification : Les actions permettent d’investir dans plusieurs types d’actifs, comme les actions ordinaires, privilégiées, warrants, et autres dérivés, ce qui équilibre le portefeuille.

Réduction du risque par diversification : En investissant dans plusieurs actifs différents, le risque global est réduit, car la perte sur un actif peut être compensée par les gains sur un autre.

Facilité de négociation : Les investisseurs peuvent acheter ou vendre des parts facilement, sans avoir à suivre le marché quotidiennement en détail.

Rendement sous forme de dividendes : Les investisseurs peuvent percevoir des revenus réguliers via les dividendes, versés annuellement ou même quotidiennement, créant ainsi un flux de trésorerie stable.

Risques liés à l’investissement en actions

Outre les avantages, il est crucial de connaître les risques associés à l’investissement en actions.

Risque de fluctuation des prix : Les prix des actions et autres titres peuvent fluctuer fortement selon l’état du marché, pouvant augmenter ou diminuer de manière imprévisible.

Risque d’entreprise : La capacité de l’entreprise à verser des dividendes, le niveau d’endettement, la liquidité ou des problèmes juridiques peuvent impacter la valeur des actions.

Risque macroéconomique : Des événements économiques globaux, comme une récession, des changements de politique monétaire ou des crises politiques, peuvent affecter le marché dans son ensemble.

Les investisseurs doivent réévaluer leur portefeuille tous les 3 à 6 mois et l’ajuster en fonction de la situation actuelle.

Différences entre actions, obligations et autres titres

Pour mieux comprendre, comparons les actions avec les obligations et autres types de titres.

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Une obligation (Debt Security) est un document financier qui confère à son détenteur un droit de créance, plutôt que de propriété. En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à une entreprise ou à un gouvernement émetteur.

Les obligations comportent un risque inférieur, car le détenteur est remboursé avant les actionnaires en cas de liquidation. Le rendement provient des intérêts réguliers, fixes ou variables, versés périodiquement.

Il existe deux principaux types d’obligations :

• Obligations d’État : Émises par le ministère des Finances ou des agences publiques, avec un risque faible mais aussi un rendement modéré.

• Obligations d’entreprises : Comme les billets de trésorerie ou les obligations d’entreprises, avec un rendement plus élevé mais aussi un risque accru.

Comparaison directe

Différences en termes de contrat et de paiement

Actions : Pas de contrat financier formel garantissant un paiement fixe. La relation est commerciale et de gestion. Les actionnaires ne reçoivent pas de revenus garantis, leur rendement dépend des bénéfices et de la valorisation de l’entreprise.

Obligations : Contrat financier précis avec l’émetteur, fixant le montant du prêt, le taux d’intérêt et les modalités de remboursement. Les détenteurs ont une certitude sur leur rendement, mais sans participation aux bénéfices.

Choisir la bonne action selon ses objectifs

Le choix d’actions appropriées dépend de vos objectifs d’investissement, de votre horizon temporel et de votre tolérance au risque.

Si vous recherchez un rendement plus élevé, avec une tolérance au risque modérée, et souhaitez devenir propriétaire d’une partie de l’entreprise, les actions sont le meilleur choix. Elles offrent un bon équilibre entre risque et rendement, tout en permettant de profiter de la croissance et de la fiabilité de l’entreprise.

N’oubliez pas que réévaluer votre portefeuille tous les 3 à 6 mois vous aidera à l’adapter aux évolutions du marché et à atteindre efficacement vos objectifs.