3 raisons d’éviter MRNA et 1 action à acheter à la place

3 raisons d’éviter MRNA et 1 action à acheter à la place

Anthony Lee

Mercredi 25 février 2026 à 23:21 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

MRNA

+3,44%

Quelle période fantastique pour Moderna. Les actions de l’entreprise ont grimpé de 99,8 %, atteignant 50,65 $. Cela est en partie dû à ses solides résultats trimestriels, et cette hausse pourrait amener les investisseurs à réfléchir à leur prochain mouvement.

Est-ce le moment d’acheter Moderna, ou faut-il faire preuve de prudence en l’intégrant à votre portefeuille ? Consultez notre rapport de recherche approfondi pour voir ce que nos analystes ont à dire, c’est gratuit.

Pourquoi pensons-nous que Moderna sous-performera ?

Malgré la dynamique, nous restons prudents concernant Moderna. Voici trois raisons pour lesquelles MRNA ne nous enthousiasme pas et une action que nous préférons détenir.

1. Chiffre d’affaires en baisse

Chez StockStory, nous privilégions la croissance à long terme, mais dans le secteur de la santé, une vision historique étendue peut passer à côté d’innovations récentes ou de tendances disruptives dans l’industrie. La performance récente de Moderna marque un virage net par rapport à sa tendance sur cinq ans, avec une baisse annuelle de 46,7 % de son chiffre d’affaires au cours des deux dernières années.

Croissance annuelle du chiffre d’affaires de Moderna

2. Bénéfice par action en baisse

Nous suivons l’évolution à long terme du bénéfice par action (BPA) car cela met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Les pertes de Moderna se sont creusées au cours des cinq dernières années, son BPA ayant chuté de 30,2 % par an. Nous conseillons généralement à nos lecteurs d’éviter les entreprises dont le BPA diminue, car cela peut indiquer un changement de tendances ou de préférences dans le secteur. Si la tendance s’inverse brusquement, la faible marge de sécurité de Moderna pourrait rendre son cours vulnérable à de fortes baisses.

BPA sur 12 mois glissants de Moderna (Non-GAAP)

3. Marge de flux de trésorerie disponible en baisse

La marge de flux de trésorerie disponible n’est pas une métrique mise en avant dans les états financiers ou les communiqués de résultats, mais nous pensons qu’elle est révélatrice car elle inclut toutes les dépenses opérationnelles et d’investissement, ce qui la rend difficile à manipuler. La trésorerie est reine.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, la marge de Moderna a diminué de manière significative au cours des cinq dernières années. Elle a peut-être augmenté récemment, mais les actionnaires espèrent probablement qu’elle reviendra au moins à son niveau historique. Si la tendance à long terme se confirme, cela pourrait indiquer qu’elle est en plein cycle d’investissement. La marge de flux de trésorerie disponible sur 12 mois glissants de Moderna était négative à 106 %.

Marge de flux de trésorerie disponible sur 12 mois glissants de Moderna

Jugement final

Nous valorisons les entreprises qui contribuent à rendre les gens plus sains, mais dans le cas de Moderna, nous passons notre tour. Après la récente hausse, l’action se négocie à 50,65 $ par action (ou un ratio prix/ventes prospectif de 9,8×). Le marché valorise généralement des entreprises comme Moderna en fonction de leurs profits anticipés pour les 12 prochains mois, mais il s’attend à ce que l’entreprise perde de l’argent. Nous pensons aussi que le potentiel de hausse n’est pas très élevé comparé au risque de baisse — il existe des actions plus excitantes à acheter. Nous vous suggérons de regarder la plateforme de sécurité endpoint la plus solide du marché.

La suite de l’histoire  

Actions que nous préférons à Moderna

Le marché a beaucoup progressé cette année — mais il y a un hic. Seulement 4 actions représentent la moitié de la totalité des gains du S&P 500. Cette concentration peut rendre les investisseurs nerveux, et à juste titre. Alors que tout le monde se précipite sur les mêmes noms populaires, les investisseurs avisés recherchent la qualité là où personne ne regarde — et paient une fraction du prix. Découvrez les noms de haute qualité que nous avons sélectionnés dans notre Top 5 des actions de croissance pour ce mois-ci. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions Haute Qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244 % au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

Parmi les actions de notre liste figurent des noms désormais familiers comme Nvidia (+1 326 % entre juin 2020 et juin 2025) ainsi que des entreprises moins connues comme Tecnoglass (+1 754 % de rendement sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory dès aujourd’hui.

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