L'indice VN30 et le graphique de mouvement du marché boursier vietnamien

Au cours des dix dernières années, le marché boursier vietnamien est devenu un aimant pour les investisseurs du monde entier. En particulier par rapport aux pays voisins, l’indice VN30 reflète la dynamique du marché à travers le graphique de l’évolution de 30 grandes entreprises. Les investisseurs souhaitant comprendre le marché vietnamien doivent maîtriser la lecture du graphique VN30, car cet indice raconte clairement l’histoire de l’économie et des opportunités d’investissement.

Qu’est-ce que le VN30 et pourquoi est-il important pour les investisseurs

L’indice VN30 est un indicateur qui mesure le mouvement des 30 actions les plus importantes et liquides de la Bourse de Hô Chi Minh (HOSE). La capitalisation boursière de ces entreprises représente entre 70 % et 80 % de l’ensemble du marché, faisant de cet indice un graphique révélant véritablement la tendance de l’économie vietnamienne.

Le calcul du VN30 utilise une méthode de capitalisation bondere ajustée en fonction de la flottante (Free-Float Adjusted Market Cap-Weighted), ce qui signifie que la valeur de marché de chaque entreprise (accessible à la négociation réelle) est le principal facteur déterminant le poids de chaque action dans l’indice. Les actions ayant le plus d’impact sur le mouvement de l’indice incluent FPT (technologie), HPG (acier) et ACB (banque).

Composition de l’indice VN30 et comment lire correctement le graphique

Les entreprises composant le VN30 proviennent de quatre secteurs principaux :

• Finance (Financials) : environ 45 %, comprenant des banques et institutions financières de premier plan
• Immobilier (Real Estate) : environ 20 %, avec Vinhomes et Novaland
• Consommation de base (Consumer Staples) : environ 11 %, dominé par Vinamilk
• Matériaux (Materials) : environ 8,5 %, avec Hoa Phat Group en leader

Pour lire le graphique VN30, il faut observer les décisions de révision de la composition, qui ont lieu deux fois par an. Ces ajustements ne sont pas seulement des chiffres changeants, mais racontent l’histoire des hauts et des bas de l’économie vietnamienne.

Critères d’inclusion dans l’indice VN30

Pour qu’une entreprise soit intégrée dans le VN30, elle doit respecter des conditions strictes :

Capitalisation boursière (Market Capitalization) : être parmi les 30 plus grandes entreprises en valeur de marché, représentant au moins 80 % de la capitalisation totale du marché.

Liquidité (Liquidity) : avoir un volume d’échanges quotidien moyen élevé, avec une négociation continue d’au moins 80 % des jours ouvrables de la période considérée.

Free-float : détenir au moins 5 % d’actions disponibles à la négociation sur le marché.

Type d’actions : seules les actions ordinaires (Common Shares) sont éligibles.

Situation financière : ne pas être en situation d’alerte ou suspendue de négociation.

Les 30 sociétés composant l’indice VN30

L’indice VN30 comprend des leaders tels que Vietcombank (VCB), Vinamilk (VNM), Vingroup (VIC), BIDV (BID), Vinhomes (VHN), FPT Corporation (FPT), Vincom Retail (VRE), Vietjet Air (VJC), PetroVietnam Gas (GAS), Petrolimex (PLX), Bao Viet Holdings (BVH), Novaland (NVL), SSL Securities (SSL), PetroVietnam Power (POW), HDBank (HDB), Military Bank (MBB), Hoa Phat Group (HPG), Mobile World Group (MWG), Mesan Group (MSN), VietinBank (CTG), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), VPBank (VPB), Asia Commercial Bank (ACB), TPBank (TPB), Khang Dien House (KDH), Phu Nhuan Jewelry (PNJ) et Becamex IDC (BCX).

Différences entre VN Index et VN30 Index

Bien que les deux indices mesurent le mouvement du marché boursier vietnamien, leur objectif et leur portée diffèrent :

VN Index : couvre toutes les actions cotées à la Bourse du Vietnam, avec une volatilité plus élevée, mais offre une vision plus globale du marché.

VN30 Index : se concentre uniquement sur les grandes capitalisations liquides, offrant plus de stabilité et étant un bon représentant des actions de type blue-chip.

En général, le graphique du VN30 montre une tendance plus douce que celle du VN Index, car il est composé d’entreprises stables et de grande taille.

Facteurs influençant la variation du VN30 Index

Le VN30 est influencé par des facteurs internes et externes :

Facteurs internes :

• Politique monétaire et fiscale du Vietnam, notamment les taux d’intérêt et les investissements en infrastructure
• Résultats financiers des sociétés cotées, impactant directement les prix des actions et l’indice
• Inflation et taux de change du dong vietnamien
• Stabilité politique

Facteurs externes :

• Situation économique mondiale, guerres commerciales, événements géopolitiques
• Politique de taux d’intérêt des États-Unis, pouvant entraîner des flux de capitaux hors des marchés émergents
• Prix des matières premières mondiales, notamment en raison de l’exportation agricole et industrielle du Vietnam

Stratégies d’investissement dans le VN30

Avant d’investir, il est conseillé de considérer plusieurs aspects :

Étude des tendances graphiques : analyser l’évolution du VN30 sur différentes périodes (quotidienne, hebdomadaire, mensuelle) pour identifier la tendance principale.

Analyse sectorielle : privilégier les entreprises dans des secteurs en croissance, comme la technologie ou l’énergie renouvelable.

Évaluation de la valeur : examiner les ratios P/E et P/B pour déterminer si une action est sous- ou surévaluée par rapport à son potentiel de croissance.

Diversification du portefeuille : réduire le risque en investissant dans plusieurs sociétés ou via des fonds cotés suivant le VN30.

Le VN30 reste-t-il intéressant aujourd’hui ?

Le VN30 demeure une option d’investissement attrayante pour plusieurs raisons :

• L’économie vietnamienne continue de croître à un rythme supérieur à celui des marchés émergents en général, ce qui soutient une tendance haussière à long terme.
• Le gouvernement vietnamien favorise l’attraction des investisseurs étrangers, stimulant la croissance du marché.
• De nombreuses entreprises du VN30 sont en début de cycle de croissance, avec un potentiel d’expansion important.
• La diversification sectorielle permet de réduire le risque global du portefeuille.

En résumé

L’indice VN30 est un outil d’investissement puissant, mais il nécessite une compréhension approfondie de la lecture des graphiques et des facteurs qui l’influencent. Il offre des opportunités intéressantes pour ceux qui souhaitent investir dans un marché en croissance stable. Si vous vous intéressez au marché boursier vietnamien et souhaitez approfondir la lecture du graphique VN30, cet indice peut constituer un excellent point de départ pour construire un portefeuille d’investissements internationaux.