Qu'est-ce que la demande ? Les connaissances de base que les investisseurs doivent connaître pour analyser les prix du marché

Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi le prix des actions monte certains jours et baisse d’autres sans raison apparente, ou pourquoi la force d’achat et de vente sont les véritables moteurs du marché, la réponse pourrait résider dans la compréhension de la demande, un concept fondamental de l’économie qui explique tout sur le prix. Dans cet article, nous explorerons ce qu’est la demande, comment elle influence la fixation des prix, et surtout, comment vous pouvez utiliser cette idée pour prendre de meilleures décisions d’investissement.

Pourquoi la demande et l’offre sont à la base de la fixation des prix

Dans chaque marché, le prix n’est pas fixé par une seule personne, mais résulte de l’interaction entre deux forces : ceux qui veulent acheter et ceux qui veulent vendre. Si vous comprenez la dynamique entre ces deux acteurs, vous pourrez prévoir dans quelle direction le prix pourrait évoluer.

Le concept de demande et d’offre est simple en théorie, mais son application dans le marché réel nécessite une compréhension approfondie des facteurs qui influencent ces deux variables. En identifiant les points où la demande et l’offre sont déséquilibrées, vous disposez d’un outil puissant pour entrer ou sortir du marché au bon moment.

Qu’est-ce que la demande - La volonté d’acheter et la décision des investisseurs

La demande, c’est simplement la quantité de biens ou services que les acheteurs souhaitent acquérir à différents niveaux de prix. En traçant cette relation sur un graphique, on obtient la courbe de demande, qui montre la relation entre le prix et la quantité demandée.

L’idée clé à retenir est : lorsque le prix baisse, la demande tend à augmenter. Et inversement. C’est ce qu’on appelle la loi de la demande. Pourquoi cela ? Il y a deux raisons principales :

Effet revenu : lorsque le prix diminue, le pouvoir d’achat des consommateurs augmente, leur permettant d’acheter plus. Par exemple, si le prix de votre action favorite chute, vous pouvez avoir suffisamment d’argent pour en acheter davantage.

Effet substitution : si le prix d’un produit baisse, il devient plus attractif comparé à des produits similaires, incitant les acheteurs à préférer celui-ci.

Par exemple, si le prix du Bitcoin baisse, des investisseurs qui n’y prêtaient pas attention auparavant pourraient commencer à le considérer comme une opportunité. De même, ceux qui détenaient des altcoins pourraient se tourner vers le Bitcoin, plus abordable.

Facteurs influençant la demande

Le prix n’est qu’un aspect. La demande est également influencée par :

• Le revenu des acheteurs : plus ils ont d’argent, plus ils peuvent acheter.
• Les goûts et croyances : une bonne nouvelle sur une action peut faire grimper la demande instantanément.
• Les attentes sur le prix futur : si les investisseurs pensent que le prix va augmenter, ils achèteront maintenant.
• Le nombre d’acheteurs : un marché en croissance attire de nouveaux investisseurs.
• Saisons et facteurs climatiques : certains produits ont une demande saisonnière.
• Les politiques gouvernementales : stimulus économiques ou taxes peuvent augmenter ou diminuer la demande.

L’offre, le contrepoids du mouvement des prix

Alors que la demande indique “combien les acheteurs veulent”, l’offre nous dit “combien les vendeurs sont prêts à proposer”. En traçant cette relation, on obtient la courbe d’offre.

La loi de l’offre stipule : lorsque le prix augmente, les vendeurs sont incités à offrir davantage. Pourquoi ? Parce qu’un prix plus élevé signifie un meilleur profit, ce qui motive les producteurs à vendre plus.

Par exemple, si la rentabilité de la vente d’une action augmente, les grands investisseurs peuvent décider de vendre une partie de leur portefeuille.

Facteurs influençant l’offre

• Coûts de production : si ces coûts augmentent, les vendeurs doivent demander un prix plus élevé pour faire du profit.
• Nombre de vendeurs : un marché avec beaucoup de concurrents offre plus de produits.
• Technologie : de nouvelles technologies peuvent réduire les coûts et augmenter l’offre.
• Attentes sur le prix futur : si les vendeurs pensent que le prix va monter, ils peuvent retarder leur vente.
• Conditions climatiques et catastrophes naturelles : ces facteurs peuvent limiter ou augmenter la capacité de production.
• Politiques fiscales et réglementations : taxes ou contrôles des prix peuvent augmenter les coûts ou limiter la quantité vendue.

Trouver l’équilibre entre demande et offre pour prévoir le prix

Nous avons maintenant deux forces en présence. Mais quel sera le prix final ? La réponse est l’équilibre.

L’équilibre se produit au point où la courbe de demande croise celle de l’offre. À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter correspond à celle que les vendeurs veulent vendre.

Pourquoi cet équilibre est-il stable ?

• Si le prix monte au-dessus de l’équilibre : les vendeurs veulent vendre plus, mais les acheteurs achètent moins, ce qui crée un surplus et pousse le prix à redescendre.
• Si le prix descend en dessous de l’équilibre : les acheteurs veulent acheter plus, mais les vendeurs proposent moins, créant une pénurie qui fait remonter le prix.

C’est pourquoi les marchés tendent naturellement vers cet équilibre, et c’est aussi ce que les investisseurs essaient de prévoir.

La demande sur le marché financier - Facteurs qui influencent l’achat d’actions

Dans la finance, cette interaction est plus complexe, car de nombreux facteurs entrent en jeu.

Facteurs macroéconomiques

• Taux d’intérêt : quand ils sont bas, les investisseurs cherchent de meilleurs rendements en bourse, augmentant la demande.
• Inflation : une inflation élevée peut inquiéter les investisseurs, réduisant la demande.
• Croissance économique : une économie en croissance attire davantage d’investissements.

Sentiment et psychologie du marché

• Confiance des investisseurs : si le marché est optimiste, la demande augmente.
• Nouvelles et événements : bonnes nouvelles font monter la demande, mauvaises la réduisent.
• Prévisions : si l’on pense que le marché va monter, on achète en anticipation.

Facteurs spécifiques à l’entreprise

• Résultats financiers : une société rentable attire plus d’acheteurs.
• Annonces de levée de fonds ou rachats d’actions : ces opérations peuvent augmenter ou diminuer l’offre.
• Nouvelles introductions en bourse (IPO) : elles augmentent l’offre de titres.

Utiliser la demande et l’offre pour analyser le prix des actions

1. Analyse fondamentale

Quand le prix baisse, c’est souvent parce que l’offre (ventes) est plus forte que la demande (achats). Les raisons peuvent être :

• Les investisseurs anticipent une baisse des bénéfices.
• Il y a des mauvaises nouvelles sur l’entreprise.
• Les gros investisseurs réduisent leur position.

Inversement, une hausse du prix peut venir de :

• Des bonnes nouvelles sur les résultats.
• Des perspectives de profitabilité future attractives.
• L’entrée de grands investisseurs.

2. Analyse technique

Les traders utilisent divers outils pour lire la demande et l’offre :

Les chandeliers (candlesticks) :

• Vert (clôture > ouverture) : force d’achat, demande forte.
• Rouge (clôture < ouverture) : force de vente, offre forte.
• Doji (ouverture = clôture) : indécision, pas de tendance claire.

Supports et résistances :

• Support : niveau où la demande est forte, le prix a tendance à rebondir.
• Résistance : niveau où l’offre est forte, le prix a tendance à se retourner à la baisse.

Tendances :

• Tendance haussière : nouveaux sommets, demande toujours forte.
• Tendance baissière : nouveaux creux, offre toujours dominante.

Utiliser la zone de demande et d’offre dans le trading

La technique des zones de demande et d’offre permet de concrétiser cette théorie. Les traders s’en servent pour repérer les moments où le marché s’éloigne de l’équilibre.

1. Reversal (changement de tendance)

DBR : Drop Base Rally (chute → base → rebond)

• Résulte d’une offre excédentaire (beaucoup de vendeurs).
• Le prix chute, puis se stabilise dans une zone.
• Lorsqu’un catalyseur apparaît, la demande dépasse l’offre, le prix rebondit.
• Conseil : acheter près du support, en anticipant la reprise.

RBD : Rally Base Drop (hausse → base → chute)

• Résulte d’une forte demande (beaucoup d’acheteurs).
• Le prix monte, puis se stabilise.
• Lorsqu’un signal négatif apparaît, l’offre dépasse la demande, le prix chute.
• Conseil : vendre près de la résistance, en anticipant la baisse.

2. Continuation (poursuite de la tendance)

RBR : Rally Base Rally (hausse → base → hausse)

• La demande reste forte.
• Le prix consolide avant de continuer à monter.
• Conseil : entrer lors du breakout à la hausse.

DBD : Drop Base Drop (baisse → base → baisse)

• L’offre reste dominante.
• Le prix consolide avant de continuer à baisser.
• Conseil : vendre lors du breakout à la baisse.

En résumé

La demande, c’est quoi ? C’est la volonté d’acheter. Lorsqu’elle rencontre l’offre (la volonté de vendre), il y a un combat qui détermine le prix du marché.

Comprendre cette idée est une compétence essentielle pour tout investisseur, car elle montre que :

• Le prix n’est pas une valeur aléatoire, mais suit une logique.
• Les nouvelles, le sentiment et l’économie influencent la demande et l’offre.
• Repérer les déséquilibres entre demande et offre, c’est identifier des opportunités d’achat ou de vente.

La demande n’est pas qu’une théorie : c’est un outil pratique pour analyser les prix et prendre des décisions d’investissement. La clé est la pratique régulière pour apprendre à reconnaître ces signaux et en tirer profit.