Les opportunités d'investissement dans les actions financières en 2026 — De l'épargne à taux élevé à la croissance du capital

Le marché boursier taïwanais oscille autour de 28 000 points, en haute zone. Bien que la vague d’IA dans le secteur électronique reste forte, en observant les flux de capitaux, de plus en plus de gens perçoivent une opportunité : les actions financières se préparent à une reprise, avec des dividendes bien supérieurs aux dépôts bancaires à terme. Imaginez : placer son argent en dépôt à terme un an ne rapporte que 2 %, alors qu’investir dans des actions financières peut assurer un rendement de 5-7 %, avec une chance de voir le prix augmenter. Cette différence est difficile à ignorer.

Les actions financières valent-elles la peine d’être achetées maintenant ? Comment choisir selon son profil de risque ? Aujourd’hui, nous allons clarifier la logique derrière la performance des actions financières, et comment les petits investisseurs peuvent commencer à investir dès 10 000 NT$.

Pourquoi suivre la valorisation des actions financières

Valorisation raisonnable, rotation des capitaux

Les marchés mondiaux concentrent actuellement leur force sur le secteur électronique, notamment la chaîne d’approvisionnement en IA. Mais après une forte hausse, le PER dépasse 30, et la croissance des bénéfices devient difficile à maintenir comme l’année dernière. En comparaison, les grandes banques ont un PER autour de 10-12, contre 25-30 pour la tech, rendant la valorisation des actions financières plus attrayante.

Dans un contexte de déploiement économique en douceur, les capitaux se tournent vers des valeurs stables, avec dividendes. Ce mouvement n’est pas une mode passagère, mais une réévaluation naturelle du rapport risque/rendement par le marché.

Impact de la politique de taux d’intérêt moins pessimiste pour le secteur financier

Même si la Fed entame une baisse des taux, ce qui pourrait peser sur le revenu net d’intérêt, n’oubliez pas que Taïwan Finances (金控) a déjà gagné plus de 5600 milliards NT$ jusqu’en novembre, un record. D’ici 2026, si l’économie ne s’effondre pas brutalement, la capacité de distribution de dividendes des groupes financiers pourrait même s’améliorer, plutôt que diminuer. Les actions financières ont donc un potentiel de reprise.

Résilience face à la conjoncture, volatilité inférieure à la tech

Les capitaux se déplacent des actions électroniques vers des valeurs défensives comme Fubon, Cathay. En cas de légère récession en 2026, les groupes financiers avec de bonnes qualités de prêt et une forte capitalisation seront les moins impactés. L’exemple de 2022 — le marché baissier où l’indice principal a chuté de plus de 20 %, mais l’indice financier moins de 15 % — illustre cette résistance.

Ce « pouvoir d’attaque en avant, défense en arrière » est précieux. La tech peut chuter de 10 % lors d’un recul, alors que les actions financières ne bougent que de 3-5 %, ce qui réduit la stress psychologique.

Clé de la réparation de la valorisation : la reprise des valeurs mondiales

Le marché montre des signes de « reprise des valeurs ». La rotation mondiale favorise la sortie de la tech, notamment le groupe Magnificent 7, et le flux se tourne vers des actions à faible PER et à rendement élevé, comme les financières. La plupart ont un PER de 15-20, avec des dividendes stables, offrant une certaine protection en période de volatilité.

Bien sûr, il existe des risques : si la Fed réduit moins que prévu en 2026, ou si l’économie ralentit, ou si les tensions commerciales s’aggravent, le taux de défaut sur prêts pourrait augmenter, amplifiant la volatilité. La diversification reste recommandée, ne pas tout mettre sur une seule action.

Quelles classifications pour les actions financières ? Comment choisir pour les petits investisseurs ?

Les actions financières regroupent principalement banques, assurances, sociétés de courtage. Sur les milliers de titres taïwanais, environ 49 sont cotés dans cette catégorie.

Types principaux d’actions financières

Holdings financiers (金控股) : choix préféré pour leur diversification, stabilité des dividendes (souvent >5 %), par ex. Cathay, Fubon, Chinatrust.

Banques purement bancaires : pour ceux qui veulent une stabilité, peu de volatilité, comme Chang Hwa Bank.

Assurances et sociétés de courtage : plus volatiles, adaptées à la transition du marché. Par exemple, lors d’un pic d’activité boursière ou de hausse/baisse des taux, ces actions réagissent rapidement.

Fintech : sociétés axées sur la digitalisation, comme PayPal, Mastercard, Square, avec une forte composante technologique.

Comment entrer pour les petits investisseurs ?

Pour un capital limité, commencer par des ETF financiers (ex. 0055, 006288U) est une bonne option, avec un faible seuil d’entrée et diversification. Pour une gestion à court terme ou ajuster la position, les CFD ou autres dérivés, avec faibles coûts et démo pour s’entraîner, sont aussi envisageables.

5 actions taïwanaises recommandées dans la phase de valorisation en réparation

Selon les données de fin 2025 et les prévisions des institutions, voici quatre holdings et une banque, avec leurs avantages, adaptées à différents profils d’investisseurs. Chaque analyse repose sur une logique précise :

Fubon 金 (2881) — Leader stable

Fubon est le leader taïwanais, avec une filiale assurance (Fubon Life) très stable, croissance en gestion patrimoniale et banque digitale. EPS prévu 4.5-5 NT$, PER ≈12, valorisation encore faible. La stratégie de branding et sponsoring renforce sa valeur à long terme.

Risque : tensions géopolitiques en Asie du Sud-Est ou à Hong Kong pourraient impacter ses résultats.

Cathay 金 (2882) — Potentiel en Asie du Sud-Est

Présence forte en Vietnam, Thaïlande, croissance des commissions +15%. EPS prévu 4 NT$, PER ≈11, valorisation attractive. Si 2026 la politique de taux reste stable, ses profits devraient continuer à croître.

Risque : sensibilité aux taux d’intérêt, baisse rapide des taux pourrait réduire ses marges.

Chinatrust 金 (2891) — Pionnier de la digitalisation

Transformation digitale avancée, croissance de 20 % des clients mobiles en 2025, exposition à la Chine. EPS prévu 2.8 NT$, PER ≈13. Potentiel si la reprise économique chinoise se confirme.

Risque : incertitudes politiques en Chine.

E.Sun 金 (2884) — Confiance prudente

Focalisé sur PME et retail, croissance stable, bon profil pour investisseurs conservateurs. EPS 2.5 NT$, PER ≈12.

Risque : dépendance à l’économie taïwanaise, croissance limitée si ralentissement.

Chang Hwa 银 (2801) — La banque la moins valorisée

Banque pure, forte capitalisation, qualité de prêt, croissance gestion patrimoniale. EPS 1.5 NT$, PER ≈10, valeur d’entrée intéressante.

Risque : peu de diversification, croissance limitée.

Performance et stratégie d’investissement dans les banques américaines

Voici quelques banques américaines très prometteuses pour 2026, avec leur croissance attendue, accessibles via courtiers ou ETF.

Berkshire Hathaway — La valeur refuge mondiale

Gérée par Warren Buffett, elle possède assurance (GEICO), ferroviaire, énergie, manufacturing, et détient des actions comme Apple, American Express. C’est comme un fonds d’investissement géant, utilisant les primes d’assurance pour acheter de bonnes sociétés, avec une croissance à long terme. Considérée comme la « plus sûre » des actions.

JPMorgan Chase — La banque tout-en-un

Plus grande banque US, avec retail, investment, gestion, cartes. Plus de 300 000 employés, capitalisation >8000 milliards USD. Si le marché continue de croître, ses profits aussi, avec une valorisation raisonnable.

Bank of America — La banque du quotidien

Deuxième banque US, pour particuliers : comptes, prêts, cartes, gestion. Plus de 68 millions de clients, leader en dépôts. Très proche du quotidien des Américains.

Goldman Sachs — La banque d’investissement de Wall Street

Spécialisée en fusions, IPO, trading. Clients : entreprises, fonds. Très volatile, mais avec un potentiel énorme si le marché continue de croître. Limiter à 20 % du portefeuille, entrer au bon moment.

American Express — La carte haut de gamme

Forte fidélité, revenus de commissions, services voyage. Clients riches, consommation forte, résiliente. Moins dépendante des taux d’intérêt, plus stable.

Stratégie d’investissement pour petits investisseurs à partir de 10 000 NT$

Approche « revenu fixe » : revenu passif stable

Beaucoup achètent des actions financières comme si c’était un « dépôt » : chaque année, ils perçoivent des dividendes. C’est possible, mais pas parfait comme substitut du dépôt. Il y a des fluctuations et des risques, à ne pas considérer comme sans risque.

Pour une source de revenu passive à long terme, commencer par ETF financiers ou quelques actions solides, en mode « revenu élevé », est une bonne stratégie.

Ma méthode personnelle :

1. Critères de sélection

• Rendement >5 %, PER bas (Taiwan : 10-15, US : 15-20), bénéfices stables
• Exemples taïwanais : Fubon, Cathay, E.Sun
• Exemples US : JPM, BAC

2. Timing d’entrée

• Lors des hauts de marché, ou après une correction, quand les tech ont monté puis reculé
• Ou quand le rendement dépasse 6-7 %, achat par tranches

3. Holding et renforts

• Acheter et garder, percevoir les dividendes
• Ajuster le prix cible si la situation change (ex. si le prix monte, revoir l’objectif)
• Se rappeler que « le temps est l’ami des bonnes entreprises » (Buffett), surtout pour les valeurs matures

4. Sortie ou réduction

• Quand le prix atteint l’objectif ou que le rendement descend sous 4 %, envisager de vendre ou réduire
• Passer à une autre valeur sous-estimée

Après plusieurs années, la majorité du rendement vient des dividendes et de la plus-value, sans besoin de surveiller constamment.

Trading de cycle : pour ceux qui suivent le cycle économique

Les actions financières étant cycliques, le trading de cycle est adapté. Utiliser l’analyse technique (moyennes mobiles, supports/résistances, RSI) pour profiter des phases haussières et baissières, en étant flexible.

Risques et protections dans l’investissement financier

Risque de marché — événements imprévisibles

Les actions financières sont sensibles aux fluctuations. En période de crise, elles chutent plus fortement. Lors d’événements extrêmes (crise de 2015, crise financière 2008), leur chute peut être sévère. Par exemple, en 2022, la guerre Russie-Ukraine a fait plonger Sberbank de 50 %, voire 0.01 USD en bourse étrangère.

Risque de taux d’intérêt

Les taux montent ou descendent, impactant la rentabilité. La hausse profite aux banques via la marge d’intérêt, mais une baisse rapide peut réduire leurs profits. La prévision des taux est difficile.

Risque de défaut de crédit

En cas de ralentissement, les prêts non remboursés augmentent, ce qui peut entraîner des pertes. La gestion du risque de crédit est essentielle.

Principes de protection

Diversifier le portefeuille, ne pas tout mettre sur une seule action. Surveiller l’économie, les taux, et la rentabilité des entreprises. Ajuster si nécessaire.

La valeur à long terme et l’avenir des actions financières

Les actions financières, en tant que piliers des marchés matures, ont une place importante dans le S&P 500 (13 %). Sur le long terme, elles peuvent surpasser le marché.

Trois avantages du long terme

• Performance stable : croissance plus rapide que l’économie, dividendes élevés
• Soutien réglementaire : en période de crise, les gouvernements soutiennent souvent les banques
• Résilience économique : leur lien avec l’économie réelle limite la volatilité

Perspectives 2026 et au-delà

Si l’économie US évite la récession, les banques ont un bel avenir : taux d’intérêt plus élevés, marges accrues. La gestion des actifs et passifs s’ajustera avec le temps, permettant une croissance solide.

Tout cela suppose que l’économie ne s’effondre pas brutalement. Si cette hypothèse tient, les actions financières ont un potentiel de rebond.

Résumé : quand acheter, comment répartir ?

Les actions financières, après la rotation vers la tech, ont une valorisation raisonnable. Les investisseurs taïwanais peuvent profiter pour acheter des actions US ou taïwanaises, en profitant de leur stabilité et de leur potentiel de croissance.

Points clés :

1. La valorisation des financières se redresse, PER raisonnable, dividendes stables
2. Avec 10 000 NT$, commencer par ETF ou actions, en tranches
3. Approche « revenu fixe » pour la stabilité, ou trading cyclique pour ceux qui suivent le cycle
4. Taïwan : Fubon, Cathay, E.Sun
5. US : JPM, BAC, autres grandes banques
6. Diversifier, ne pas tout mettre sur une seule valeur
7. Sur le long terme, potentiel de rebond, mais vigilance sur taux, économie, géopolitique

Les actions financières ne vous rendront pas riche du jour au lendemain, mais avec une vision à plus de 5 ans, en considérant la stabilité des dividendes et la croissance, en ajustant régulièrement, vous pouvez obtenir un bon rendement composé.