Guide d'investissement en actions d'intelligence artificielle 2026 : du choix du marché à la mise en œuvre de la stratégie

Depuis le lancement de ChatGPT fin 2022, les actions liées à l’intelligence artificielle sont devenues l’un des investissements les plus prisés sur les marchés financiers. Les cours des entreprises associées à l’IA ont atteint de nouveaux sommets, même si certains bénéfices réels n’ont pas suivi la même croissance. Pour les investisseurs souhaitant participer à cette vague IA, comment choisir les actions d’intelligence artificielle ? Quelles sont les différentes couches de la chaîne industrielle ? Quelles entreprises américaines dans l’IA méritent d’être suivies ? Cet article vous offre une analyse complète sous les angles du marché, des cibles concrètes et des stratégies d’investissement.

Opportunités de marché sous l’impulsion de la révolution de l’intelligence artificielle

Aujourd’hui, l’IA est passée d’un concept technologique à long terme à une force de transformation qui infiltre tous les secteurs de la société. De la reconnaissance vocale, la prévision financière, le diagnostic médical, la conduite autonome à la localisation GPS, les applications de l’IA évoluent rapidement. De plus en plus d’entreprises augmentent leurs investissements en R&D dans l’IA, et les attentes du marché pour ses produits et applications ne cessent de croître.

Selon les dernières données de l’IDC, les dépenses mondiales des entreprises pour des solutions et technologies IA atteindront 307 milliards de dollars en 2025. Sur le long terme, d’ici 2028, les dépenses totales en IA, incluant applications, infrastructure et services associés, pourraient dépasser 632 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé d’environ 29 %. La partie infrastructure, notamment les puces IA et les serveurs accélérateurs, devrait représenter plus de 75 % de ces dépenses d’ici 2028, constituant ainsi le socle matériel essentiel à la concrétisation de l’IA. Cela indique que le secteur représenté par les actions IA dispose encore d’un potentiel de croissance considérable.

Les investisseurs institutionnels ont déjà perçu cette tendance. À titre d’exemple, le fonds Bridgewater, reconnu mondialement, a considérablement renforcé ses positions en NVIDIA (辉达), Alphabet (Google), Microsoft, etc., dans son dernier rapport 13F. Cela reflète non seulement la confiance des investisseurs professionnels dans l’écosystème IA, mais aussi la reconnaissance du rôle de moteur de croissance que joueront ces actions à l’avenir. Au-delà de la sélection directe d’actions, de nombreux investisseurs optent pour des fonds thématiques ou des ETF liés à l’IA pour diversifier leur portefeuille, couvrant tout le spectre de la chaîne : puces, serveurs, cloud, analyse de données. Selon Morningstar, à la fin du premier trimestre 2025, la gestion d’actifs dans les fonds IA et Big Data dépassait 30 milliards de dollars.

Les actions clés de l’IA : comparatif des leaders américains

Voici un classement des principales actions américaines dans l’IA, basé sur leur capitalisation, leur performance boursière et leur progression depuis le début de l’année :

(Données au troisième trimestre 2025, source : Google Finance)

Les leaders des puces IA et de l’infrastructure

NVIDIA (辉达) : leader incontesté du marché GPU

NVIDIA, fabricant mondial de GPU, occupe une position dominante dans le secteur de l’IA. La société, valorisée à environ 4 trillions de dollars, affiche un ratio P/E d’environ 60. Depuis l’émergence de ChatGPT, en seulement deux ans, le cours de NVIDIA a été multiplié par plus de 11, faisant de cette action l’une des plus performantes dans la vague IA.

Les plateformes logicielles GPU sont devenues la norme pour entraîner et exécuter de grands modèles d’IA. Avec la montée en puissance de l’IA générative, NVIDIA, grâce à sa chaîne complète allant de la conception de puces, l’intégration système, à l’écosystème logiciel, a su s’imposer comme le moteur principal de l’infrastructure IA. En 2024, ses revenus ont atteint 60,9 milliards de dollars, en croissance de plus de 120 %, illustrant la dynamo de croissance alimentée par la demande explosive en IA.

En 2025, NVIDIA continue de dominer. Son bénéfice net du deuxième trimestre s’élève à environ 28 milliards de dollars, en hausse de plus de 200 % sur un an. Cette croissance est principalement portée par les achats massifs de GPU Blackwell par les fournisseurs de services cloud et les grandes entreprises. Les analystes estiment que, avec l’IA passant de la phase d’entraînement à celle de l’inférence, et s’étendant aux scénarios d’entreprise et de edge computing, la demande pour les solutions NVIDIA va croître de façon exponentielle. Grâce à ses avantages technologiques et à son écosystème complet, NVIDIA est quasiment intouchable à court terme, de nombreux analystes révisent leurs objectifs de cours à la hausse et lui attribuent des recommandations d’achat.

La raison principale pour laquelle NVIDIA est le choix numéro un des investisseurs IA est que, malgré la multitude d’acteurs, presque toutes les grandes entreprises dépendent de ses puces. Cette position de “goulot d’étranglement” confère à NVIDIA une avance considérable en puissance de calcul mondiale. Bien que la croissance passée ait été impressionnante, la capacité de TSMC à répondre à la demande, ainsi que l’intérêt de géants comme Tesla ou Oracle pour ses puces, laissent présager que le volume de commandes à venir dépassera largement les attentes actuelles. La croissance des revenus reste donc très prometteuse. Avant que la vague IA ne se calme, chaque correction du cours pourrait représenter une nouvelle opportunité d’achat.

Broadcom (博通) : fournisseur d’infrastructures réseau dans l’ère IA

Broadcom, leader mondial des puces pour réseaux, a consolidé sa position via une série de fusions-acquisitions, devenant quasi monopolistique dans le domaine des applications réseau. Son activité principale couvre les puces pour cloud computing, équipements réseau, accès haut débit, et solutions ASIC spécialisées.

Dans le domaine des puces IA et des connexions réseau, Broadcom joue un rôle clé. Lors de la montée en puissance des serveurs IA, grâce à ses compétences en ASIC sur mesure, commutateurs réseau et puces optiques, l’entreprise a réussi à s’intégrer dans la chaîne d’approvisionnement des centres de données IA, devenant un fournisseur incontournable. En 2024, ses revenus ont atteint 31,9 milliards de dollars, avec 25 % provenant de produits liés à l’IA, ce qui témoigne de sa croissance forte dans cette vague.

La capacité de Broadcom à profiter de l’essor de l’IA repose sur un point essentiel : un réseau à haute vitesse est indispensable pour l’IA. Que ce soit pour l’échange de données entre puces, la transmission d’informations ou l’infrastructure de communication, ses technologies sont cruciales. Les interconnexions internes des puces IA utilisent aussi ses ASIC. Bien que NVIDIA et Broadcom soient en concurrence dans certains domaines, ils restent complémentaires. Cela explique la hausse de 3,5 fois du cours de Broadcom en moins de deux ans.

En 2025, la stratégie de Broadcom dans l’efficacité énergétique de l’IA porte ses fruits. Au deuxième trimestre, ses activités d’interconnexion ont augmenté de 19 % en glissement annuel, soutenues par la demande croissante des fournisseurs cloud pour ses puces Jericho3-AI, ses commutateurs Tomahawk5 et ses composants optiques. La croissance du marché des modèles IA, de plus en plus volumineux, et la demande pour des connexions rapides et des puces sur mesure devraient continuer à accélérer. De nombreux analystes étrangers recommandent l’achat, avec des objectifs dépassant souvent 2000 dollars.

AMD (超微) : le outsider en pleine percée

AMD, concurrent direct de NVIDIA dans le domaine des GPU, est aussi l’un des rares fabricants à concevoir à la fois GPU et CPU. Bien qu’encore en position de retard dans le marché des GPU, sa série MI300 d’accélérateurs, avec la nouvelle architecture CDNA 3, rivalise en performance avec le H100 de NVIDIA, tout en étant moitié prix.

AMD devient un challenger sérieux sur le marché des puces IA. Avec ses accélérateurs MI300 et sa stratégie d’écosystème ouvert, elle a réussi à pénétrer le marché IA dominé par NVIDIA, offrant une alternative aux cloud providers et grandes entreprises. En 2024, ses revenus totaux ont atteint environ 22,9 milliards de dollars, avec une croissance de 27 % dans le segment data center, preuve que sa stratégie IA commence à porter ses fruits.

En 2025, AMD intensifie sa poussée dans l’IA. Son segment data center a crû de 18 % au deuxième trimestre, porté par l’adoption de ses accélérateurs MI300X par des cloud majeurs, et par le lancement prévu de la série MI350 en fin d’année. La demande pour des solutions alternatives s’accroît face à la diversification des charges de travail IA. Grâce à ses avantages en intégration CPU+GPU et à sa stratégie d’écosystème ouvert, AMD cherche à augmenter sa part dans l’entraînement et l’inférence IA. La plupart des analystes étrangers voient ses perspectives de croissance favorables, avec des objectifs de cours souvent supérieurs à 200 dollars.

Il faut noter que si NVIDIA a accumulé une énorme base de code grâce à son écosystème CUDA, ce qui lui confère un avantage naturel pour ses H100, l’avantage d’AMD pourrait être encore plus marqué si ses prix plus compétitifs incitaient davantage de développeurs à investir sur sa plateforme. La forte croissance des dépenses en capital dans l’IA (souvent plusieurs centaines de milliards de dollars) laisse entrevoir qu’en proposant des prix plus attractifs, AMD pourrait voir ses parts de marché s’accroître durablement. Depuis le lancement de ChatGPT, le cours d’AMD a été multiplié par 3,2. Bien que la baisse de la demande pour les puces traditionnelles ait pesé sur le titre, la croissance rapide de ses activités IA rehausse désormais la part de ses revenus, rendant ses perspectives très attractives.

Stratégies et modes d’investissement dans les actions IA

Au-delà de la sélection directe d’actions, il est possible de participer à la vague IA via divers outils d’investissement :

Les investisseurs peuvent combiner la stratégie de DCA en achetant périodiquement des actions IA ou des ETF liés, pour lisser la volatilité du marché. Selon les mouvements de fonds d’acteurs comme Bridgewater, même si le secteur IA est en forte croissance, la valorisation de certaines entreprises est déjà très élevée, et il est essentiel d’ajuster régulièrement son portefeuille pour maximiser ses gains.

Pour acheter des actions IA américaines, on peut passer par des courtiers étrangers ou utiliser des plateformes de CFD. Chaque plateforme a ses spécificités, l’important étant de choisir un outil adapté à son profil d’investisseur. Pour le trading à court terme, les CFD offrent souvent plus d’attractivité grâce à la possibilité de trader dans les deux sens, sans commission, avec un levier flexible.

Risques et perspectives à long terme des actions IA

Perspective à moyen terme : croissance continue avec volatilité

Avec l’avancée rapide des grands modèles de langage, de l’IA générative et de l’IA multimodale (fusion voix, images, texte), la demande en puissance de calcul, centres de données, cloud et puces spécialisées va continuer de croître. À court terme, NVIDIA, AMD, TSMC et autres fournisseurs de matériel profiteront le plus. Sur le moyen et long terme, les secteurs de la santé, la finance, la fabrication, la conduite autonome et la vente au détail offriront également des opportunités d’investissement dans les actions IA.

Du point de vue des flux financiers, si le sujet IA reste un centre d’intérêt du marché, la tendance des cours sera influencée par la conjoncture macroéconomique. La politique monétaire de la Fed ou d’autres banques centrales, en particulier les taux d’intérêt, impactera directement la valorisation des actions IA à forte croissance. Une politique favorable favorisera la hausse des valeurs technologiques, tandis qu’un resserrement pourrait faire baisser leur valorisation. La sensibilité aux annonces réglementaires est également forte : une nouvelle réglementation ou un changement de perception publique peut provoquer des fluctuations importantes. Lorsqu’un nouveau secteur d’investissement émerge (ex. énergies renouvelables), les flux de capitaux peuvent se déplacer rapidement. La tendance à court terme pourrait donc rester volatile, mais la croissance à long terme demeure favorable.

Incertitudes réglementaires et politiques

Les gouvernements considèrent généralement l’IA comme une industrie stratégique, et pourraient augmenter les subventions et investissements dans l’infrastructure. Ces mesures soutiennent positivement le secteur. Cependant, l’expansion de l’IA soulève aussi des enjeux liés à la protection des données, aux biais algorithmiques, aux droits d’auteur et à l’éthique. Un durcissement réglementaire pourrait freiner certains modèles d’affaires ou faire baisser la valorisation de certaines entreprises.

Conseils d’investissement : équilibrer la stratégie

Dans l’ensemble, entre 2025 et 2030, les actions IA continueront de bénéficier des dynamiques de croissance sectorielle. Il est conseillé de privilégier les fournisseurs d’infrastructures comme les fabricants de puces IA et serveurs accélérateurs, ou des entreprises focalisées sur des applications concrètes (cloud, santé, fintech). La diversification via des ETF thématiques permet aussi d’étaler le risque. Investir de façon périodique, en achetant par tranches, permet de lisser les fluctuations du marché et d’optimiser ses gains à long terme.

Risques à connaître

Lors de l’investissement dans les actions IA, il faut garder à l’esprit certains risques majeurs :

• Risque de rupture technologique : si l’IA existe depuis des décennies, sa véritable adoption massive n’a commencé que récemment. La rapidité de l’innovation peut rendre obsolètes certains investissements, et entraîner une forte volatilité des cours.
• Risque lié aux entreprises : beaucoup de sociétés d’IA ont peu de données historiques ou de stabilité financière, ce qui accroît leur risque opérationnel. Même si les géants technologiques s’y impliquent, certaines startups ou pure players manquent encore de recul.
• Risque de chaîne d’approvisionnement : la croissance rapide de l’IA, combinée à l’évolution des réglementations et de l’opinion publique, peut entraîner des changements imprévus. La crainte de risques liés à la sécurité ou à l’éthique pourrait freiner ou compliquer le développement du secteur.

En résumé, si le potentiel de croissance est évident, il faut aussi faire preuve de prudence et de vigilance face aux risques. L’investissement dans les actions IA demeure une opportunité attractive à condition d’adopter une stratégie équilibrée et bien informée.