Investissement obligataire, même les débutants peuvent facilement comprendre

Vous souhaitez commencer à investir mais ne savez pas par où commencer ? Je vous recommande de commencer par les obligations. Si vous espérez un rendement supérieur à celui d’un livret d’épargne tout en évitant les risques importants comme en bourse, les obligations peuvent être une excellente option. Dans cet article, je vais vous expliquer simplement les bases des obligations jusqu’aux méthodes d’investissement concrètes, adaptées aux débutants.

Qu’est-ce qu’une obligation ? Explication simple

Une obligation, c’est comme un contrat par lequel un gouvernement ou une entreprise vous promet de vous emprunter de l’argent. Lorsqu’un État, une entreprise publique, une banque ou une société privée a besoin de fonds, elle vous emprunte de l’argent, et en échange, elle vous verse des intérêts à intervalles réguliers, puis vous rembourse le capital à l’échéance.

En résumé, c’est comme si vous empruntiez de l’argent à une banque : vous êtes le prêteur. La différence, c’est qu’avec une obligation, vous savez à l’avance quand et combien vous serez remboursé, et le risque de perdre votre capital est généralement moindre que dans un prêt bancaire.

Actuellement (début 2026), les obligations attirent beaucoup d’attention. Elles offrent un rendement supérieur à celui des comptes d’épargne, tout en étant moins volatiles que les actions. De plus, de nouveaux produits comme les obligations ESG (environnement, social, gouvernance) ou numériques basées sur la blockchain apparaissent, élargissant considérablement le choix.

5 caractéristiques clés des obligations pour faciliter l’investissement

Pour comprendre pourquoi les obligations sont si populaires, il faut connaître leurs 5 principales caractéristiques :

1. La stabilité. Plus l’émetteur (gouvernement ou entreprise) a une bonne cote de crédit, plus le risque de non-remboursement est faible. Les obligations d’État ou celles de sociétés AAA sont presque aussi sûres qu’un livret d’épargne. En période d’incertitude financière, ces « actifs refuges » sont précieux.

2. Des revenus réguliers. La majorité des obligations versent des intérêts tous les 3 à 6 mois. C’est comme recevoir un salaire mensuel ou trimestriel, avec une somme prévisible. Par exemple, une obligation d’État peut rapporter environ 3 % par an, une obligation d’entreprise plus risquée entre 4 et 5 %, ce qui est supérieur à un livret d’épargne actuel (moins de 3 %).

3. La liquidité. Vous pouvez vendre une obligation à tout moment sur le marché, sans attendre son échéance. En 2025, le volume quotidien des transactions sur le marché obligataire sud-coréen atteint environ 25 trillions de won, ce qui permet de vendre rapidement si besoin de liquidités.

4. La fluctuation de prix selon les taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt baissent, la valeur des obligations existantes augmente, et inversement. Par exemple, si vous achetez une obligation à 3 % et que le marché baisse à 2 %, votre obligation devient plus attractive, sa valeur monte. Vous pouvez ainsi réaliser une plus-value en la revendant, ce qui constitue un autre moyen de profit.

5. Des avantages fiscaux. Les intérêts perçus par un particulier sont soumis à l’impôt, mais la vente d’obligations ne l’est pas. Certaines obligations ESG offrent même des exonérations ou des réductions d’impôts supplémentaires.

Obligations vs Livrets d’épargne : lequel choisir ?

Bien que similaires, obligations et livrets d’épargne sont deux produits très différents.

Le livret d’épargne est garanti par la loi jusqu’à 50 millions de won, tandis qu’une obligation dépend de la solvabilité de l’émetteur. Si celui-ci fait faillite, vous risquez de perdre votre capital. Cependant, les obligations offrent généralement un rendement supérieur, la possibilité de les acheter ou vendre à tout moment, et de profiter de plus-values potentielles.

Le livret d’épargne offre une sécurité maximale, mais avec un rendement plus faible et une flexibilité limitée en cas de retrait anticipé. Les obligations, en revanche, peuvent fluctuer en valeur si les taux changent, mais permettent aussi de réaliser des gains en vendant au bon moment.

Types d’obligations : quelles différences ?

Les obligations varient selon l’émetteur, avec des risques et des rendements différents :

• Obligations d’État (nationales) : très sûres, émises par le gouvernement. Rendement faible, environ 3-3,5 % actuellement.

• Obligations spéciales (sociétés publiques) : comme Korea Electric Power ou Korea Expressway, moins sûres que l’État mais plus que les entreprises privées, avec un rendement autour de 4 %.

• Obligations locales : émises par des collectivités territoriales (provinciales, municipales). Risque modéré, rendement similaire ou légèrement supérieur.

• Obligations financières : émises par des banques ou institutions financières, souvent à court terme, très liquides.

• Obligations d’entreprises (corporate bonds) : émises par des grandes entreprises comme Samsung, LG ou Hyundai. Rendement entre 3,5 et 5 %, risque variable selon la solvabilité. Vérifiez toujours la notation de crédit.

• Obligations américaines (Treasuries) : très sûres, très liquides, avec un rendement d’environ 4 % pour la 10 ans.

À qui conviennent les investissements obligataires ?

Les obligations sont particulièrement adaptées à certains profils :

• Ceux qui ont besoin de revenus réguliers : pour couvrir leurs dépenses mensuelles ou trimestrielles.

• Retraités ou futurs retraités : pour une stabilité et un rendement supérieur à l’épargne classique.

• Ceux qui craignent la volatilité du marché boursier : les obligations ont une corrélation faible ou inverse avec les actions, permettant de diversifier et réduire le risque global.

• Les investisseurs soucieux de leur fiscalité : les intérêts sont souvent peu ou pas imposés.

• Les investisseurs internationaux : pour diversifier en dehors du won, notamment via des obligations américaines ou d’autres devises.

Risques à éviter lors de l’investissement obligataire

Malgré leur réputation de sécurité, les obligations comportent des risques :

• Risque de hausse des taux d’intérêt : si la Banque centrale augmente ses taux, la valeur de vos obligations existantes baisse. Par exemple, si vous achetez une obligation à 3 % et que les taux montent à 4 %, la valeur de votre obligation diminue. En cas de vente anticipée, vous pourriez subir une perte. Pour limiter ce risque, privilégiez les obligations à court terme ou à taux variable.

• Risque de défaillance de l’émetteur : si une entreprise ou une institution fait faillite, vous risquez de ne pas récupérer votre capital. Vérifiez la notation de crédit (AAA, AA, etc.) avant d’investir.

• Risque de change pour les obligations étrangères : si vous achetez des obligations en dollars, la fluctuation du taux de change peut réduire votre rendement en won. Utilisez des produits avec couverture de change ou limitez votre exposition.

Comment commencer à investir dans les obligations ? 3 méthodes

En 2026, voici les principales façons d’investir dans les obligations en Corée :

1. Achat direct via une société de courtage. Vous pouvez acheter des obligations d’État, des obligations spéciales ou d’entreprises via l’application de votre courtier, en agence ou en ligne. La fiscalité est avantageuse (seuls les intérêts sont imposés, pas la plus-value). Inconvénient : montant minimum souvent élevé.

2. Fonds obligataires. Investissez dans des fonds gérés par des sociétés d’investissement, qui diversifient pour vous. Avec peu d’argent (environ 100 000 won), vous pouvez bénéficier d’une diversification. Cependant, des frais de gestion (0,5 à 1 %) s’appliquent.

3. ETF obligataires (fonds négociés en bourse). Comme des actions, ils se négocient en temps réel sur la bourse. Frais faibles (0,05 à 0,2 %), grande liquidité, possibilité d’investir avec peu d’argent. Recommandé pour les débutants.

Conclusion : pourquoi 2026 est une année clé pour les obligations

Avec la baisse attendue des taux d’intérêt mondiaux, la valeur des obligations pourrait augmenter, ce qui en fait une période favorable pour investir. C’est peut-être le moment idéal pour commencer.

Les obligations offrent un rendement supérieur à l’épargne tout en évitant la volatilité des actions. En débutant avec des produits sûrs comme les obligations d’État ou les ETF, puis en élargissant progressivement vers des obligations d’entreprises ou étrangères, vous construisez un portefeuille équilibré. Même de petits pas comptent : expliquer simplement ce qu’est une obligation vous donne déjà une longueur d’avance sur de nombreux investisseurs.