La stratégie macro privée de janvier a été un succès, avec un gain supérieur de 2,5 points par rapport à la sélection quantitative de titres.

2026-02-25 11:12:37

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Récemment, l’Institut de recherche sur le fonds perpétuel de Chaoyang a publié le “Livre bleu du marché privé 2026” (ci-après dénommé le Livre bleu). Le Livre bleu a révélé la performance des indices de stratégies privées en janvier. Parmi les trois premiers en termes de rendement excédentaire, tous sont des indices de stratégies basés sur le CSI 300, à savoir stratégie macroéconomique, sélection quantitative de titres et sélection subjective de titres. La stratégie macroéconomique, avec un rendement excédentaire de 2,5 points de pourcentage supérieur à celui de la sélection quantitative, est également la stratégie avec le rendement le plus élevé en janvier, atteignant 9,91 %.

Plus précisément, en janvier 2026, le rendement de référence du CSI 300 était de 1,25 %, la stratégie macroéconomique a enregistré un rendement excédentaire de 8,26 %, en tête ; la sélection quantitative de titres a obtenu un rendement de 7,41 %, avec un excédent de 5,76 % ; la sélection subjective de titres a réalisé un rendement de 6,85 %, avec un excédent de 5,2 %.

Parmi les autres stratégies, les indices FOF, multi-stratégies et augmentation de l’obligation ont tous dépassé un rendement excédentaire de 3 %, atteignant respectivement 4,1 %, 3,99 % et 3,08 %, se classant respectivement quatrième, cinquième et sixième en termes de rendement excédentaire.

D’autre part, les indices 1000 points d’augmentation et 500 points d’augmentation, bien que leur rendement soit en tête, atteignant respectivement 9,54 % et 8,44 %, ne se sont pas comportés aussi bien par rapport à leurs références respectives. Le premier, par rapport à l’indice CSI 1000 de 8,68 %, a un rendement excédentaire de seulement 0,86 % ; le second, par rapport à l’indice CSI 500 de 12,12 %, affiche un rendement excédentaire de -3,68 %.

Note : En janvier, le rendement de l’indice a été calculé sur un total de 5278 produits sur le marché, l’échantillon étant constitué de toutes les fonds d’investissement en valeurs mobilières privés contenus dans la base de données de fonds privés de Chaoyang Yongxu 4.0 (excluant les fonds de capitaux propres, c’est-à-dire les fonds privés dont l’émetteur est un fonds de capitaux propres privé, un fonds de capital-risque privé ou un autre fonds privé).

(Origine : Centre de recherche de Dongfang Caifu)

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