Signal d'achat historique en vue ? L'indicateur BTC Ahr999 chute en dessous de 0.3, revenant au niveau le plus bas du 6 février

Alors que le marché des cryptomonnaies continue de subir une pression persistante récemment, un indicateur très suivi par les accumulants a de nouveau envoyé un signal rare. Selon les données de Coinglass, le 25 février, l’indice AHR999 du Bitcoin est tombé à 0,29, ce qui le place non seulement bien en dessous de la « ligne de rebond » à 0,45, mais aussi en approche du creux atteint plus tôt ce mois-ci.

Il y a peu, le 6 février, cet indicateur était descendu à un niveau bas de 0,27. Aujourd’hui que l’indice AHR999 est revenu dans cette fourchette, cela a suscité un large débat sur le marché quant à savoir si le fond du cycle était déjà atteint. Au moment de la rédaction, selon les données du marché de Gate, le prix actuel du BTC s’élève à 65 817,35 dollars, avec une forte volatilité sur 24 heures, et le marché continue d’assimiler les changements dans le sentiment macroéconomique et les données on-chain.

Que signifie la chute de l’indicateur AHR999 en dessous de la ligne de rebond ?

Cet indicateur a été créé par l’investisseur à long terme Bitcoin ahr999 (Nine Gods) pour aider les utilisateurs de stratégies d’investissement automatique (DCA, ou Dollar-Cost Averaging) à prendre des décisions en fonction de stratégies opportunistes. Sa logique fondamentale repose sur deux dimensions : « rendement à court terme de l’investissement Bitcoin » et « écart entre le prix actuel et la valorisation attendue ».

En général, la logique d’utilisation de cet indicateur est très claire :

• AHR999 < 0,45 : zone de « rebond », indiquant que le prix est fortement sous-estimé par rapport à sa valorisation à long terme et au coût moyen d’achat.
• AHR999 entre 0,45 et 1,2 : zone d’« investissement planifié », adaptée pour acheter selon un plan.
• AHR999 > 1,2 : zone d’« observation », le prix étant élevé, inadapté à l’achat.

Cette fois, l’indicateur est tombé à 0,29, ce qui le place non seulement dans la zone de rebond, mais aussi dans la zone « profonde froide » extrêmement rare dans l’histoire de cet indicateur. Les données montrent que, dans l’histoire du Bitcoin, le nombre total de jours où l’indice AHR999 est resté en dessous de la ligne de rebond (0,45) n’a été que de 572 jours, ce qui témoigne également du niveau de morosité actuel du sentiment du marché.

Retour sur l’histoire : que s’est-il passé lorsque l’AHR999 est tombé sous 0,3 ?

Les données historiques offrent souvent la référence la plus directe. La chute de cet indicateur sous 0,3 évoque directement plusieurs événements marquants lors du dernier cycle baissier.

Dans ce cycle :

• Le 18 juin 2022, avec la fermentation de l’événement de liquidation massive de l’ETH, le marché a sombré dans une panique extrême, et l’indicateur AHR999 est tombé sous 0,3.
• Le 22 novembre 2022, suite à l’impact de l’événement « FTX Black Swan », la confiance du marché s’est effondrée, et l’indicateur a de nouveau chuté sous 0,3.

Ces deux moments se sont révélés par la suite comme des « creux d’or » très rentables dans ce marché baissier. Bien que le marché n’ait pas immédiatement inversé la tendance en formant un V après cette chute sous 0,3, et qu’il ait pu continuer à évoluer dans une zone de consolidation, pour les investisseurs à long terme, cela représente sans doute la zone de « gauche » de la courbe du sourire dans leur stratégie d’accumulation.

Environnement actuel : la bataille entre l’accumulation institutionnelle et le coût temporel

Bien que cet indicateur donne un signal historique de rebond, l’environnement macroéconomique actuel diffère quelque peu du passé. Selon les informations compilées par Gate, le marché présente actuellement un schéma de jeu complexe :

1. Accumulation institutionnelle à bas prix : lors de la dernière correction du Bitcoin, environ 400 000 BTC ont été absorbés dans une fourchette de 60 000 à 70 000 dollars. Cela indique que, malgré la panique des petits investisseurs, les fonds institutionnels ont montré un intérêt d’achat soutenu à des niveaux faibles, ce qui pourrait soutenir le marché à un coût relativement avantageux.
2. Faiblesse régionale de la demande : l’indicateur de demande aux États-Unis est négatif depuis 40 jours consécutifs, établissant un record historique. Cela reflète l’impact des politiques macroéconomiques et des attentes réglementaires sur l’absorption du Bitcoin, qui s’est momentanément affaiblie.
3. La problématique du coût en temps : même si l’impact immédiat de la forte correction a été en partie digéré, le coût temporel continue de peser sur les traders à court terme. Cela signifie que, même si l’indicateur indique une zone d’achat en baisse, le marché pourrait nécessiter une période prolongée de consolidation pour digérer l’incertitude.

Comment gérer ces signaux de rebond sur Gate ?

Face aux signaux envoyés par l’indicateur AHR999, il ne faut pas s’engager aveuglément dans une stratégie « tout en » mais plutôt l’aborder de manière rationnelle en fonction de ses propres stratégies. Gate offre aux utilisateurs divers outils pour naviguer dans cet environnement :

1. Maintenir une stratégie d’investissement automatique : puisque l’indicateur AHR999 est conçu pour l’investissement automatique, à une valeur de 0,29, les utilisateurs de DCA n’ont pas besoin de se focaliser sur le point le plus bas précis. En activant un plan d’investissement automatique sur Gate, ils peuvent accumuler davantage de jetons dans cette zone basse, répartissant ainsi leur coût d’entrée.
2. Utiliser la grille pour capter la volatilité : le marché en zone de consolidation est souvent marqué par des fluctuations importantes. En utilisant la stratégie « Grid Spot » ou « Grid Futures » de Gate, il est possible de profiter des oscillations latérales en achetant bas et en vendant haut, ce qui permet de réduire le coût de détention même si le prix ne remonte pas immédiatement.
3. Surveiller les variations du taux de financement : en période de forte euphorie d’achat, il faut rester vigilant face aux risques liés au marché des contrats. Il est conseillé aux utilisateurs de suivre attentivement le taux de financement lors de leurs opérations sur Gate pour éviter des pertes dues à des taux élevés en période d’euphorie extrême.

Conclusion

L’indice AHR999 du Bitcoin est tombé sous 0,3, s’approchant du creux annuel du 6 février, ce qui représente non seulement une variation numérique mais aussi une collision extrême entre le sentiment du marché et la valeur à long terme. L’expérience historique montre que cette fourchette est souvent une étape clé pour les investisseurs rationnels afin de surmonter la panique et de mettre en place une stratégie à long terme.

Malgré les pressions macroéconomiques persistantes, telles qu’une demande américaine faible à court terme, la valeur à long terme commence à se révéler progressivement autour de 65 000 dollars (dernière cotation de Gate). Pour ceux qui croient en la cyclicité du Bitcoin, il ne s’agit plus d’une panique aveugle, mais du courage et de la discipline nécessaires pour élaborer et appliquer rigoureusement une stratégie.