Histoire du rebond du prix de l'or en 1980 de la République de Chine｜L'or a augmenté de 145 fois en 50 ans, est-ce que les 50 prochaines années continueront sur cette lancée ?

Quelle était la situation de l’or lors du 80e an de la République de Chine (1991) ? À cette époque, le prix de l’or tournait encore autour de 400 dollars, et peu de gens semblaient optimistes à ce sujet. Mais si vous retournez en République de Chine dans 80 ans pour acheter de l’or et le conserver jusqu’à aujourd’hui, vous découvrirez les vagues magnifiques que cet investissement a connues – du ralentissement de la République de Chine en 80 ans jusqu’au début de 2026, qui a dépassé les 5 100 $ l’once, l’or a réalisé un retournement épique. Ce n’est pas une coïncidence, mais un microcosme complet d’un siècle et demi de changements de politique monétaire, d’évolution géopolitique et de changements de stratégie des banques centrales.

De la 80e année de la République de Chine à 2026 : Comment le prix de l’or est passé d’un creux à un sommet historique

Pour comprendre pourquoi l’or est passé de la médiocrité durant les 80 ans de la République de Chine à l’éclat d’aujourd’hui, il faut revenir au moment qui a tout changé en 1971. Cette année-là, le président américain Nixon annonça qu’il cesserait d’échanger le dollar américain contre de l’or, le système de Bretton Woods s’effondra officiellement, et l’or fut libéré des chaînes de 35 dollars l’once et commença à établir un prix de marché libre. À partir de ce moment, l’or est passé d’une filiale du dollar américain à un actif indépendant, ce qui a semé les graines des gains des 55 années suivantes.

Les chiffres précis sont les plus révélateurs : de 1971 à la 80e année de la République de Chine (1991), l’or a augmenté près de 11 fois. Mais ce qui est encore plus surprenant, c’est qu’en 35 ans, allant de la 80e année de la République de Chine à 2026, l’or a augmenté environ 12 fois. Fin janvier 2026, l’or s’élevait à 5 100 $ l’once, et les institutions sont optimistes quant à sa capacité à contester 5 500 à 6 000 $ d’ici la fin de l’année. Cela signifie que sur les 55 années allant de 1971 à aujourd’hui, l’or a augmenté plus de 145 fois, et sur les deux années suivant 2024, il a augmenté de plus de 150 %.

Pourquoi l’augmentation après 80 ans de la République de Chine est-elle si étonnante ? Pour faire simple, dans la 80e année de la République de Chine, l’économie mondiale était relativement stable, le système de crédit en dollars américains fonctionnait bien, et l’attrait refuge de l’or était limité. Mais tout ce qui s’est passé ensuite a changé la situation : la bulle internet en 2001, le tsunami financier en 2008, l’épidémie d’assouplissement quantitatif en 2020, la guerre Russie-Ukraine en 2022, et le conflit israélo-palestinien en 2023 – chaque crise a renforcé la voix de l’or.

La logique de montée et de descente des trois vagues du marché haussier de l’or : le cycle éternel de crise du crédit et d’assouplissement monétaire

Le prix de l’or n’a pas augmenté régulièrement, mais a été divisé en trois cycles de marché haussier clairement identifiables, dont la République de Chine en 80 a chuté exactement au milieu du second marché haussier.

Premier marché haussier (1971-1980): De 35 $ à 850 $, soit une augmentation de 24 fois en seulement 9 ans. C’est la première vague d’achats paniqués après l’effondrement de l’étalon-or, et le public a perdu confiance dans le dollar après le découplage ; couplé à la crise pétrolière et à la révolution iranienne, l’or est devenu le meilleur refuge sûr. Ce n’est qu’en 1980 que la Fed a fortement augmenté les taux d’intérêt de plus de 20 % que l’inflation a été freinée, et l’or a chuté de 80 %.

Deuxième marché haussier (2001-2011): D’un minimum de 250 $ à 1 921 $ l’once en septembre 2011, une augmentation de 700 %, qui a duré 10 ans. La 80e année de la République de Chine (1991) fut la « période d’accumulation » de ce marché haussier, et le prix de l’or s’échangea latéralement entre 200 et 300 $ pendant près de 20 ans. La véritable crise est venue de la guerre mondiale contre le terrorisme lancée par les États-Unis après l’incident du 11 septembre, de la politique d’assouplissement de l’assouplissement des QE qui a suivi, et du tsunami financier de 2008 causé par la flambée des prix de l’immobilier. Cette fois, le QE des États-Unis a de nouveau tenté de sauver le marché, et l’or a grimpé tout au long de la crise de la dette européenne. Jusqu’à ce que la Fed mette fin au QE en 2011, l’or est entré dans un marché baissier de huit ans, reculant de plus de 45 %.

Le troisième marché haussier (2019-présent): Parti d’un creux de 1 200 $ et a dépassé la barre des 5 000 $ début 2026. La force motrice de cette vague inclut plusieurs facteurs tels que la dé-dollarisation mondiale, le QE fou aux États-Unis en 2020, les risques géopolitiques de la guerre Russie-Ukraine, l’augmentation des réserves en or par les banques centrales mondiales et l’affaiblissement de l’indice du dollar américain. La période 2024-2025 a été celle de la plus forte hausse de l’histoire de l’or.

Le gène commun du marché haussier : il commence à chaque fois par une crise du crédit monétaire

En observant ces trois marchés haussiers, un schéma clair se dessine :Un marché haussier commence toujours par un effondrement de la confiance dans le dollar ou une pression systémique。 La fin de l’étalon-or en 1971, le sauvetage des faibles taux d’intérêt en 2001, et le QE accommodant et épidémique de la banque centrale en 2018 – c’est toujours le cas.

Le rallye du marché haussier se divise également en trois étapes : le creux initial lent, l’accélération catalytique de la crise au milieu du stade, et la surchauffe de la spéculation dans la phase finale. Les trois marchés haussiers ont duré en moyenne 8 à 10 ans, avec une augmentation de 7 à 24 fois. La fin du marché haussier nécessite un resserrement agressif pour freiner l’inflation – la hausse de 20 % des taux d’intérêt en 1980 et la fin du QE en 2011 sont des tournants.

Cependant, la difficulté de mettre fin au marché haussier actuel de l’or s’est considérablement accrue。 La raison est simple : la dette publique dans les grandes économies mondiales a atteint des niveaux extrêmement élevés, et les banques centrales ne peuvent plus augmenter les taux d’intérêt aussi fortement qu’en 1980. Les cycles traditionnels de serrage propre peuvent être difficiles à réaliser. Plus probablement, l’or oscillera violemment dans et hors de la fourchette haute pendant plusieurs années (la « période de forte consolidation »), et le véritable signal final devra attendre l’émergence d’un nouveau système monétaire et de crédit mondial plus crédible. Ce n’est que lorsque la confiance fondamentale de chacun dans l’ensemble du système monétaire sera rétablie que la lumière refuge de l’or s’éteindra vraiment pendant longtemps.

Le vrai visage de l’investissement en or : pas une position à long terme, mais un profit indécisif

Soyons honnêtes : le fait que l’or soit un bon investissement dépend de ce que vous comparez et de la période que vous regardez.

En regardant le rendement global de 1971 à 2025, l’or a augmenté environ 120 fois, et l’indice Dow Jones est passé de 900 points à environ 46 000 points sur la même période, soit une augmentation d’environ 51 fois. À première vue, l’or semble plus fort, mais cette comparaison cache un fait cruel : pendant toute la décennie allant du 80e an de la République de Chine (1991) à 2000, l’or n’a pas du tout augmenté et s’est échangé latéralement entre 200 et 300 $. Si vous investissez dans l’or pendant cette période, cela équivaut à être piégé et vous subirez également un coût d’opportunité énorme.

Combien de vingt ans de vie peut-on attendre en vain ?

Par conséquent, l’or est un bon outil d’investissement, mais il convient aux opérations de swing lorsqu’il y a un marché et ne convient pas simplement à une détention à long terme. Les marchés haussiers de l’or sont souvent accompagnés de crises macroéconomiques (inflation, dépression géopolitique, assouplissement monétaire), tandis que les marchés baissiers sont longs et lents. Si vous attrapez le bon cycle, vous pouvez obtenir un grand groupe, mais si vous attrapez le mauvais cycle, vous risquez de rester à plat pendant de nombreuses années. Il est également important de noter que, puisque l’or est une ressource naturelle, le coût et la difficulté de l’extraire augmentent avec le temps.Les plus bas des prix augmentent donc progressivementNe vous inquiétez pas que ce soit inutile, mais cela signifie aussi que vous devez bien choisir le moment pour réaliser un profit.

Comment investir dans l’or ? Panorama des cinq voies du physique au dérivé

Les méthodes d’investissement dans l’or peuvent être résumées en cinq catégories :

1. Or physique: Acheter des lingots d’or directement a l’avantage d’être pratique pour cacher des actifs et peut aussi être porté comme bijoux, mais l’inconvénient est qu’il est peu pratique d’échanger.

2. Livret d’accès en or: Le certificat de garde d’or de la banque est facile à conserver, mais l’inconvénient est que l’écart entre l’achat et la demande est important, et la banque ne paie pas d’intérêts, ce qui ne convient qu’à un stockage à long terme.

3. ETF or: Meilleure liquidité que les livrets de passe, plus pratique à trader, après l’achat, il existe des actions correspondantes représentant la quantité d’or. L’inconvénient est que la société émettrice facture des frais de gestion, et si le prix de l’or ne fluctue pas longtemps, la valeur baissera lentement.

4. Contrats à terme sur l’or / CFD: C’est l’outil le plus couramment utilisé par les investisseurs particuliers. Les contrats à terme sur or et les CFD sur or sont tous deux des négociations sur marge, le coût de transaction est très bas ; les CFD sont particulièrement flexibles et ont une utilisation du capital plus élevée. Il est plus approprié de choisir des contrats à terme ou des CFD sur le marché des swing à court terme.

5. Fonds/fiducies sur l’or: Géré par des gestionnaires professionnels, faible risque, adapté aux investisseurs qui ne souhaitent pas choisir leur propre calendrier.

Parmi eux, les CFD sur l’or sont les plus attrayants pour les investisseurs souhaitant réaliser des fluctuations à court terme. Les horaires de négociation des CFD sont flexibles (T+0), la taille minimale du lot est de 0,01 lot, et le seuil de dépôt est aussi bas que 50 $, ce qui permet de commencer à opérer avec une petite somme d’argent. La vitesse d’exécution est rapide (moins de 0,01 seconde), supporte le trading long-short bidirectionnel, et offre des outils tels que le take profit et le stop loss. Des plateformes comme Mitrade offrent un levier jusqu’à 1:100, prennent en charge les dépôts et retraits en dollars de Taïwan, ainsi que le service client chinois disponible 24h/24, ce qui en fait le premier choix pour de nombreux investisseurs.

Or, actions et obligations PK : Sagesse sur l’allocation d’actifs dans le cycle économique

Les trois actifs ont des sources de revenus très différentes : l’or repose sur des « spreads », les obligations sur des « dividendes » et les actions sur la « prolifération des entreprises ». Par conséquent, l’ordre de difficulté d’investissement est le suivant :Les obligations sont les plus faciles, suivies par l’or, et les actions sont les plus difficiles。

Mais si l’on regarde le taux de rendement des 30 dernières années,Les actions sont les plus performantes, suivies par l’or et enfin les obligations。 Si l’or veut faire de l’argent, il doit saisir la tendance générale du marché – généralement une forte période de hausse haussière, puis une chute brutale, puis consolider en douceur, puis relancer le marché haussier. Les investisseurs capables de capter des baisses longues ou courtes auront des rendements bien supérieurs à ceux des obligations et des actions.

Les règles de sélection en pratique sont simples :Choisissez des actions pendant la croissance économique et de l’or pendant la récession économique。 Une approche plus stable consiste à fixer le ratio d’allocation des actions, obligations et or en fonction des attributs de risque personnels et des objectifs d’investissement.

Lorsque l’environnement économique est favorable, les profits des entreprises sont optimistes et les actions ont tendance à augmenter avec la marée. Les obligations sont relativement peu favorisées en tant qu’actifs à revenu fixe, et l’or n’est pas recherché par les fonds car il ne rend pas. Au contraire, lorsque l’économie est en déclin, les profits des entreprises chutent, les actions tombent en désuétude, et les caractéristiques de préservation de la valeur de l’or ainsi que les rendements fixes des obligations deviennent des refuges pour les marchés publics.

Les marchés évoluent rapidement, et la guerre Russie-Ukraine, l’inflation et les hausses des taux d’intérêt en sont les meilleurs exemples。 Face à des situations d’urgence imprévisibles, détenir un certain pourcentage d’actions, d’obligations, d’or et d’autres actifs peut efficacement compenser le risque de volatilité et rendre votre investissement plus stable.

Si les investisseurs de la 80e année de la République de Chine comprenaient cette vérité, ils n’abandonneraient pas lors du ralentissement de l’or en 1991, mais auraient augmenté leur poids lors de la crise de 2008, et ont finalement connu une augmentation de 145 fois en 2026. Ce n’est pas une question de chance, c’est une compréhension approfondie des cycles du marché.