2026 année d'explosion des satellites en orbite basse ! 9 actions conceptuelles de transmission haute vitesse valent le coup d'être positionnées

L’industrie des satellites en orbite basse entre officiellement dans une phase commerciale décisive. Goldman Sachs prévoit que la taille globale de l’industrie satellitaire passera d’environ 15 milliards de dollars actuellement à 108 milliards de dollars d’ici 2035, soit une croissance de plus de 7 fois. La clé de cette croissance réside dans la généralisation mondiale de la technologie des satellites en orbite basse, caractérisée par une transmission à haute vitesse et une faible latence.

La chaîne d’approvisionnement taïwanaise a déjà pris une position stratégique. Des géants internationaux tels que SpaceX avec Starlink, Amazon avec Kuiper, et OneWeb, tous utilisent des composants clés fournis par des fabricants taïwanais. Avec l’émergence de nouvelles applications comme la connexion directe des téléphones aux satellites, les centres de données AI spatiaux, et la demande accrue en défense, les actions de neuf entreprises axées sur la transmission à haute vitesse deviennent un point focal du marché, couvrant la fabrication de satellites, l’équipement au sol, et le traitement des données.

Pourquoi les satellites en orbite basse connaissent-ils un succès soudain ? Les avancées technologiques en transmission rapide

Les satellites en orbite basse (LEO) évoluent à une altitude de 160 à 2000 km au-dessus de la surface terrestre, ce qui en fait l’orbite artificielle la plus proche de la Terre. Par rapport aux satellites en orbite géostationnaire, leur principal avantage est une latence extrêmement faible. Alors que les satellites traditionnels ont une latence de 500 à 700 ms, rendant impossible leur utilisation en temps réel, les satellites en orbite basse réduisent cette latence à 20-50 ms, équivalent à un réseau 5G terrestre, rendant possibles des applications comme la télémédecine à distance, les transactions en ligne, ou les jeux en temps réel.

Cette avancée en capacité de transmission rapide résulte d’innovations technologiques et de modèles commerciaux. SpaceX, avec ses fusées réutilisables et le vaisseau Starship, a réduit le coût d’un kilogramme de lancement de plus de 10 000 dollars à moins de 2 000 dollars, abaissant considérablement le coût de déploiement de constellations massives de satellites. Cela a permis de passer d’une fabrication sur mesure à une production de masse, tout en exigeant une mise à niveau de toute la chaîne d’approvisionnement, créant ainsi des opportunités d’investissement dans les actions liées à la transmission à haute vitesse.

Vue d’ensemble de la chaîne d’approvisionnement : où se situent les 9 actions conceptuelles

La chaîne de valeur des satellites en orbite basse se divise en trois niveaux : l’amont, responsable de la fabrication et du lancement des satellites et fusées ; le médian, contrôlant les systèmes de réception au sol et le traitement des données ; et l’aval, fournissant des services commerciaux et des solutions applicatives. Les neuf actions axées sur la transmission à haute vitesse sont réparties stratégiquement dans ces trois segments, formant un paysage d’investissement cohérent.

Les fabricants taïwanais jouent un rôle crucial. Bien que la fabrication principale des satellites reste dominée par des géants mondiaux comme Lockheed Martin ou Northrop Grumman, la fourniture de composants clés tels que les micro-ondes à haute fréquence, modules RF, antennes à réseau de phase, circuits imprimés avancés, et emballages optoélectroniques est fortement ancrée à Taïwan. Cela explique pourquoi des entreprises comme Etron, TPK, et Unimicron sont devenues des partenaires indispensables pour ces géants internationaux.

Fournisseurs clés en amont :昇達科, 同欣電 en tête

昇達科 est la société taïwanaise la plus représentative dans le domaine des satellites en orbite basse. Elle fournit principalement des filtres et duplexeurs pour satellites, des composants déterminants pour la qualité de réception des signaux. Avec SpaceX accélérant ses lancements, prévoyant de déployer plus de 12 000 satellites d’ici 2027, la visibilité des commandes et le potentiel de croissance des revenus pour 昇達科 sont très élevés.

同欣電, quant à elle, aborde le marché de la transmission rapide sous un autre angle. En tant que leader dans les modules RF sans fil à haute fréquence, elle fournit depuis 2019 des modules de réception et d’émission pour Starlink. Ces modules sont embarqués sur chaque satellite Starlink, assurant la transmission entre satellite et station au sol. Bien que leur contribution initiale ait été limitée, l’expansion du déploiement des satellites entraînera une augmentation significative des commandes de modules RF.

De plus, 華通, leader mondial des circuits imprimés HDI pour satellites en orbite basse, fournit des cartes à haute densité pour les satellites SpaceX et leurs terminaux de réception. 台光電 fournit des substrats en cuivre à faible perte pour les composants RF des satellites. Ces entreprises constituent la base en amont des actions axées sur la transmission à haute vitesse.

Segment médian : équipements au sol et centres de données – 台揚, 康舒, 兆赫

Le segment médian est l’endroit où la transmission à haute vitesse devient concrète. 台揚, un grand fabricant taïwanais de RF, est spécialisé dans les terminaux au sol pour satellites en orbite basse. La société adopte une stratégie en deux phases : la première, axée sur les modules de réception et d’émission pour les bandes Ku et L, a commencé la production en série depuis 2023, obtenant la certification d’un second opérateur de satellites en orbite basse, et intégrant le système Lightspeed de Telesat au Canada. La seconde phase consiste à développer des terminaux complets pour les utilisateurs, intégrant RF, micro-ondes et suivi automatique, avec des livraisons attendues à partir de la seconde moitié de 2026.

康舒 se concentre sur les alimentations électriques haute performance pour satellites et stations au sol. Avec l’augmentation des exigences en efficacité énergétique, 康舒 a étendu ses technologies à des architectures en courant continu haute tension (800V), devenant un fournisseur clé dans cette étape du segment médian.

兆赫 fournit des récepteurs pour satellites en orbite basse et des composants micro-ondes associés, attirant une forte attention récente. 啟碁, principal fournisseur d’antennes de stations au sol et de routeurs domestiques, occupe une position stratégique dans la chaîne d’approvisionnement Starlink. 耀登, avec sa technologie d’antennes à réseau de phase, a déjà intégré ses panneaux plats dans la chaîne d’approvisionnement des récepteurs au sol.

Les puces de communication satellite 5G-NTN de 联发科 (MediaTek) deviennent le cœur des terminaux pour une transmission à haute vitesse. Ces entreprises forment la couche de soutien médiane, déterminant si la transmission rapide peut efficacement passer de l’espace au sol.

Segment aval : services et applications – communication, observation, défense

Le segment aval est la dernière étape où les actions à haute vitesse concrétisent leur valeur. EchoStar, via Hughes Network Systems, fournit des services Internet par satellite dans les zones reculées. En septembre 2025, EchoStar a conclu un accord majeur avec SpaceX pour vendre ses licences de spectre pour environ 17 milliards de dollars, recevant jusqu’à 8,5 milliards de dollars en cash et en actions SpaceX, renforçant ainsi sa solidité financière et ses perspectives de croissance.

Les opérateurs locaux comme Chunghwa Telecom collaborent avec des géants comme OneWeb pour intégrer satellites et réseaux 5G, offrant des services de secours gouvernementaux et de connectivité à valeur ajoutée pour les entreprises. 仲琦 fournit des modems à haute vitesse et des solutions Wi-Fi domestiques, profitant de la popularisation de la bande passante satellite.

Dans la défense et l’observation de la Terre, de nouvelles opportunités émergent. Planet Labs déploie des constellations de micro-satellites pour des images haute fréquence de la Terre, utilisées pour la surveillance agricole et l’analyse environnementale. BlackSky combine des renseignements géospatiaux en temps réel avec l’intelligence artificielle pour fournir des services rapides aux clients militaires et commerciaux. Ces applications finales étendent la valeur des satellites en orbite basse.

Investissement clé en 2026 : maîtriser la voie de la transmission rapide

2026 sera une année cruciale pour la transition du marché des satellites en orbite basse de la phase de déploiement à celle de la commercialisation. Avec la mise en service progressive de constellations telles que Starlink, Kuiper, et Lightspeed, la demande réelle pour la transmission à haute vitesse explosera. Cela impliquera que les fournisseurs d’amont verront leurs commandes se massifier, que la production de masse des équipements au sol atteindra un point d’inflexion, et que les acteurs de l’aval commenceront à monétiser leur clientèle.

Les investisseurs doivent privilégier les entreprises avec des barrières technologiques élevées et une visibilité claire sur leurs commandes. La profondeur de la collaboration de 昇達科 et 同欣電 avec Starlink constitue une barrière concurrentielle. La capacité de 台揚 à intégrer des solutions de suivi à double axe et d’autres équipements au sol lui confère un avantage unique. 康舒 et 兆赫, avec leurs composants de haute qualité, bâtissent des barrières dans leurs marchés respectifs.

D’un point de vue de la synergie industrielle, la croissance de ces neuf actions est interdépendante : plus il y a de satellites, plus la demande en composants augmente ; plus le déploiement au sol est étendu, plus la demande pour les services applicatifs croît. Grâce à leur solide capacité de fabrication et de R&D, les entreprises taïwanaises ont déjà pris le contrôle des segments clés de la chaîne mondiale des satellites en orbite basse.

En résumé

Les satellites en orbite basse ont quitté le domaine de la science-fiction pour entrer dans une phase commerciale. La transmission à haute vitesse n’est plus un concept technologique, mais une réalité de marché en cours de réalisation à l’échelle mondiale. Les neuf actions taïwanaises axées sur la transmission à haute vitesse, qu’il s’agisse de fournisseurs de composants, d’équipements au sol ou de prestataires de services, sont désormais profondément intégrées dans cette course spatiale mondiale.

Pour les investisseurs, 2026 sera la période de confirmation ultime. C’est le moment où le marché des satellites en orbite basse passera de la phase d’investissement intensif à celle de la génération de profits. Maîtriser la voie de la transmission rapide équivaut à saisir le potentiel de croissance le plus direct de l’industrie spatiale pour la prochaine décennie.