Opportunités d'investissement dans le secteur aérien en 2026 : 6 actions aériennes nationales et internationales à surveiller

Le secteur du tourisme continue de se redresser fortement à l’échelle mondiale, se prolongeant de 2025 à 2026, ce qui remet les actions des compagnies aériennes (###) au centre de l’attention des investisseurs. Qu’il s’agisse de grands groupes internationaux ou d’opérateurs locaux en Thaïlande, tous profitent de la reprise de la demande touristique et de la relance des voyages d’affaires. Pour les investisseurs cherchant une croissance à long terme ou des opportunités de gains à court terme, ces actions de compagnies aériennes présentent une valeur d’investissement unique.

Les moteurs de la reprise sectorielle après la pandémie

La forte reprise du tourisme insuffle une nouvelle dynamique à l’industrie du transport aérien. En 2025, la demande de voyages a confirmé sa croissance réelle, avec un flux élevé de passagers lors des vacances clés comme Noël et le Nouvel An, ainsi que l’expansion continue des lignes internationales. En 2026, cette tendance se maintient de manière stable. Outre le tourisme de loisirs, les voyages d’affaires reprennent également rapidement, soutenant l’efficacité opérationnelle des lignes longues internationales.

Les grandes compagnies aériennes améliorent continuellement leur rentabilité grâce à la modernisation de leur flotte, à l’optimisation des coûts et à l’innovation dans la gestion des revenus. L’amélioration de l’efficacité énergétique des carburants, l’introduction de nouveaux avions, et l’optimisation des programmes de fidélité sont devenues des stratégies clés pour renforcer leur compétitivité. Ces facteurs conjugués confèrent aux actions aériennes une attractivité à la fois fondamentale et technique.

Actions locales en Thaïlande : avantages régionaux et opportunités de reprise

Thai Airways : soutien gouvernemental et résultats de la restructuration

Thai Airways, la compagnie nationale thaïlandaise, a achevé sa restructuration de la dette à mi-2025, améliorant significativement sa structure financière. Fondée dans les années 1960, cette compagnie historique exploite aujourd’hui plus de 60 lignes mondiales, avec une base solide de capacité. Sa valeur marchande à l’époque était d’environ 620 milliards de bahts, malgré des périodes difficiles, le soutien gouvernemental et les bénéfices de la restructuration lui offrent de nouvelles opportunités de croissance.

Ce qui rend cette compagnie particulièrement attractive pour les investisseurs, c’est qu’elle est le principal bénéficiaire de la reprise touristique en Thaïlande. Avec une augmentation constante du nombre de touristes internationaux, notamment en Asie du Sud-Est, Thai Airways dispose d’une capacité suffisante pour répondre à cette demande. Sur le plan stratégique, cette compagnie a un potentiel de croissance à long terme, notamment par l’expansion de ses lignes régionales.

Bangkok Airways (BA) : un opérateur régional de niche

Bangkok Airways, qui se présente comme une « compagnie aérienne de qualité », a su établir une position de marché unique. La compagnie possède et exploite ses propres infrastructures aéroportuaires dans des destinations touristiques populaires comme Koh Samui, ce qui lui permet de générer des revenus supplémentaires stables grâce à cette intégration verticale.

À l’époque, le cours de l’action était d’environ 15,10 bahts, avec une capitalisation boursière comprise entre 65 et 70 milliards de bahts, et un bénéfice par action de 0,80 baht. Moins grande que Thai Airways, BA affiche une stabilité de profitabilité plus forte. Son avantage concurrentiel principal réside dans sa compréhension approfondie du marché touristique régional et dans le contrôle de ses actifs. Avec la croissance continue du tourisme en Thaïlande et en Asie du Sud-Est, BA, en tant qu’opérateur régional, bénéficie d’une position favorable. Sa solide base d’actifs (environ 16,3 milliards de dollars) lui offre un appui fiable pour sa croissance.

Géants mondiaux de l’aviation : options d’investissement diversifiées

Les acteurs majeurs américains : position de marché et potentiel de croissance

Delta Air Lines (DAL) : réseau mondial et double moteur

Delta, l’une des plus anciennes compagnies américaines, possède une flotte de plus de 1 250 avions. Elle offre à la fois des services de passagers et de fret, ce qui diversifie ses revenus. À mi-2025, sa capitalisation était d’environ 36,3 milliards de dollars, avec un cours autour de 56,29 dollars. Bien que le rendement depuis le début de l’année soit négatif (-6,96 %), les analystes restent optimistes quant à ses perspectives.

L’objectif de cours à un an est de 64,37 dollars, offrant un potentiel de hausse d’environ 14 %. Au deuxième trimestre 2025, Delta a déclaré un chiffre d’affaires de 16,6 milliards de dollars et un résultat opérationnel de 2,1 milliards. Sa stratégie de tarification couvre tous les segments de clientèle, améliorant efficacement ses marges. Avec une génération de flux de trésorerie libre stable et une relance accélérée des voyages d’affaires, Delta pourrait continuer à performer fortement au premier semestre 2026.

United Airlines (UAL) : focus sur le long courrier international et le marché haut de gamme

United adopte une stratégie différenciée, en se concentrant sur les lignes longues internationales et le segment premium, plutôt que sur le marché domestique. La compagnie a lancé un plan de modernisation de sa flotte post-COVID, utilisant des avions plus petits pour réduire les coûts tout en améliorant l’expérience client, ce qui permet d’augmenter le prix moyen par passager.

À mi-2025, le cours de l’action UAL était de 92,25 dollars, avec une capitalisation de 30,3 milliards de dollars. Bien que le rendement annuel soit de -4,99 %, les analystes lui donnent une note d’achat. Les résultats du deuxième trimestre montrent un chiffre d’affaires de 15,2 milliards de dollars et un bénéfice par action de 3,87 dollars. La croissance continue de la demande pour le voyage international et le segment haut de gamme constitue ses principaux moteurs. L’objectif de cours à un an est de 102,24 dollars, offrant un potentiel de hausse d’environ 11 %. Dans un contexte de forte demande pour les voyages d’affaires et de loisirs internationaux, United semble sous-évaluée.

Southwest Airlines (LUV) : un compétiteur à faible coût sur le marché domestique

Southwest se concentre sur le marché intérieur américain, le plus grand marché aérien national au monde. La compagnie gère plus de 700 avions, en adoptant une stratégie à faible coût, axée sur les vols courts et touristiques.

À mi-2025, le cours de l’action LUV était de 36,51 dollars, avec une capitalisation de 21,9 milliards de dollars, et un rendement annuel positif de 8,60 %. Malgré une amélioration de ses résultats, les analystes recommandent plutôt de « conserver » que d’acheter, en raison de la hausse des coûts de main-d’œuvre et de carburant, du vieillissement de la flotte, et d’un rythme de croissance des revenus plus lent que ses concurrents. L’objectif à un an est de 30,97 dollars, indiquant un risque de baisse. Bien que ses performances de vente soient solides, les investisseurs doivent rester prudents.

American Airlines (AAL) : potentiel de restructuration et risques

American Airlines, la plus grande compagnie américaine et l’un des plus grands opérateurs mondiaux, exploite plus de 6 800 vols par jour vers 350 destinations dans 48 pays.

À mi-2025, le cours de l’action AAL était de 12,51 dollars, avec une capitalisation de 8,22 milliards de dollars, et un rendement annuel de -28,23 %, ce qui en fait la performance la plus faible de ce groupe. Cependant, les analystes lui donnent une note d’achat, estimant qu’en maîtrisant ses coûts et en améliorant la fidélité de sa clientèle, elle pourrait rebondir fortement. L’objectif à un an est de 13,70 dollars.

Malgré une demande passagers stable, American Airlines doit faire face à des pressions sur ses marges. La prudence est de mise, mais si la direction parvient à réussir sa réorganisation des coûts, une reprise à long terme reste envisageable. Ce titre convient davantage aux investisseurs tolérants au risque élevé.

Stratégies d’investissement : de la reprise du marché à la sélection d’actions

Les investisseurs prudents privilégient les actions locales en Thaïlande (THAI, BA), en raison du soutien politique, de la stabilité du marché intérieur, et des risques macroéconomiques et monétaires relativement maîtrisés.

Les investisseurs en croissance se concentrent sur des compagnies aériennes internationales stables comme DAL et UAL, qui disposent d’une position solide, de sources de revenus diversifiées et de stratégies de modernisation claires.

Les investisseurs dynamiques peuvent envisager AAL, dont la valorisation actuelle faible reflète une vision pessimiste du marché, mais qui possède des marges d’amélioration en matière de contrôle des coûts et de valorisation de la marque.

Les investisseurs de trading pourraient profiter des publications de résultats du premier et du deuxième trimestre (habituellement entre janvier et avril), période durant laquelle la saison touristique peut entraîner des mouvements de prix significatifs.

Facteurs de risque clés

Malgré des perspectives positives, certains risques doivent être surveillés :

• Conjoncture macroéconomique : un ralentissement mondial pourrait réduire la demande de voyages d’affaires.
• Coût du carburant : la volatilité des prix du pétrole impacte fortement la rentabilité des compagnies aériennes.
• Pression concurrentielle : l’expansion de la flotte et l’arrivée de nouveaux concurrents peuvent faire baisser les prix.
• Fluctuations des devises : elles influencent les coûts et revenus transfrontaliers.

Orientations pour 2026 : sélection d’actions aériennes à surveiller

En 2026, la valeur d’investissement des actions des compagnies aériennes (###) repose principalement sur trois aspects : la poursuite de l’amélioration des fondamentaux sectoriels, la maturité croissante des stratégies d’entreprise, et des opportunités de valorisation encore présentes en début d’année.

Que ce soit pour un investissement à long terme en quête de croissance stable ou pour profiter des impulsions saisonnières, ces six actions nationales et internationales méritent une attention particulière. La sélection doit tenir compte du profil de risque, de la durée d’investissement et de la vision macroéconomique. En combinant performances financières, recommandations d’analystes et perspectives stratégiques, Thai Airways et BA représentent les opportunités locales, tandis que Delta, United offrent une diversification internationale, AAL et LUV illustrent respectivement le potentiel de restructuration et la stabilité de flux de trésorerie.

La décision d’investissement doit finalement s’appuyer sur la situation spécifique de chaque investisseur. Mais il ne fait aucun doute que 2026 sera une année à suivre pour les détenteurs d’actions aériennes.