Pourquoi étudier l'offre et la demande ? Une approche essentielle pour les investisseurs dans la prévision des prix

L’étude de l’offre et de la demande ne se limite pas à l’apprentissage de la théorie économique en classe, mais constitue une clé essentielle pour comprendre les mouvements de prix sur le marché financier. C’est une compétence que tout investisseur doit maîtriser pour améliorer sa capacité à prendre des décisions d’investissement. La demande d’achat et l’offre de vente sont les principaux moteurs de chaque mouvement de prix sur le marché, et savoir lire ces deux forces avec précision vous aidera à prévoir plus justement la direction des prix.

Offre et demande : outils indispensables pour la prise de décision en investissement

Avant d’appliquer les principes d’offre et de demande dans l’investissement, il est important de comprendre ce que ces deux concepts signifient et comment ils sont liés.

Demande désigne la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. En traçant cette demande sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui montre la relation entre le prix et la quantité désirée par les acheteurs. Selon la loi de la demande, lorsque le prix augmente, la demande diminue ; inversement, lorsque le prix baisse, la demande augmente. Cette relation est due à deux raisons : l’effet revenu (une baisse du prix laisse plus d’argent dans la poche) et l’effet de substitution (les consommateurs se tournent vers des produits moins chers).

Offre désigne la volonté de vendre un bien ou un service à différents niveaux de prix. En traçant cette offre sur un graphique, on obtient la courbe d’offre (Supply Curve), qui montre la relation entre le prix et la quantité que les vendeurs sont prêts à proposer. Selon la loi de l’offre, lorsque le prix augmente, l’offre tend à augmenter aussi, car les vendeurs sont plus incités à produire et vendre davantage à des prix plus élevés. À l’inverse, lorsque le prix baisse, l’offre diminue.

L’équilibre (Equilibrium) est le point où la courbe d’offre et la courbe de demande se croisent. À ce point, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter est égale à celle que les vendeurs souhaitent vendre. Le prix et la quantité qui en résultent ont tendance à se stabiliser : si le prix augmente, un surplus apparaît, ce qui pousse le prix à redescendre ; si le prix baisse, une pénurie se crée, ce qui fait remonter le prix.

Facteurs influençant les changements de l’offre et de la demande

Outre le prix, de nombreux autres facteurs affectent l’évolution de l’offre et de la demande. Sur le marché financier, ces facteurs interagissent souvent et sont liés.

Facteurs influençant la demande :

• Facteurs macroéconomiques (croissance économique, inflation, taux d’intérêt)
• Liquidité du système financier (quantité d’argent en circulation)
• Confiance des investisseurs (prévisions sur l’avenir)
• Goûts et préférences des consommateurs
• Nombre de consommateurs
• Prévisions de prix futurs

Facteurs influençant l’offre :

• Coûts de production
• Politiques des entreprises (augmentation de capital, rachats d’actions)
• Technologies et innovations
• Nombre de vendeurs ou de producteurs
• Prévisions de prix futurs
• Facteurs climatiques et catastrophes naturelles
• Réglementations et lois

Application de l’offre et de la demande dans l’analyse des prix des actions

Les actions étant des biens, la loi de l’offre et de la demande peut s’y appliquer. Le prix d’une action reflète la demande d’achat (Demand) des investisseurs et l’offre de vente (Supply) des actionnaires.

Dans l’analyse fondamentale, le prix d’une action est considéré comme une représentation de la valeur réelle de l’entreprise (capitalisation boursière). Les facteurs influençant les prévisions de performance et de croissance de l’entreprise modifient la demande ou l’offre. En cas de nouvelles positives, les acheteurs seront prêts à acheter à des prix plus élevés ou en plus grande quantité, ce qui fait monter le prix. À l’inverse, des nouvelles négatives incitent les vendeurs à vendre à des prix plus bas, faisant baisser le prix.

Dans l’analyse technique, les traders utilisent divers outils pour lire la force d’achat (Demand) et de vente (Supply) à partir des mouvements de prix et du volume de transactions.

1) Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis)

• Chandeliers verts (fermeture > ouverture) indiquent une forte pression d’achat, tendance haussière.
• Chandeliers rouges (fermeture < ouverture) indiquent une forte pression de vente, tendance baissière.
• Doji (prix d’ouverture ≈ prix de fermeture) montre un équilibre entre acheteurs et vendeurs, possible consolidation.

2) Évaluation de la tendance (Market Trend)

• Si le prix atteint constamment de nouveaux sommets, cela indique une forte demande ou force d’achat, tendance haussière.
• Si le prix atteint constamment de nouveaux creux, cela indique une forte offre ou force de vente, tendance baissière.
• Si le prix évolue dans une fourchette, cela montre un équilibre entre les deux forces.

3) Support et résistance

• Support : niveau où la demande est forte, le prix a tendance à rebondir à la baisse lorsqu’il y arrive.
• Résistance : niveau où l’offre est forte, le prix a tendance à rebondir à la hausse lorsqu’il l’atteint.

Exemple de timing d’achat ou de vente avec la zone de demande et d’offre

La technique des zones de demande et d’offre est essentielle pour trader en appliquant l’offre et la demande, en repérant les moments où le marché perd ou retrouve son équilibre.

Cas 1 : Reversal (changement de tendance)

Zone de demande - Drop Base Rally (DBR) Se produit lors d’une forte vente, le prix chute (Drop), puis se stabilise (Base). Lorsqu’une nouvelle bonne nouvelle arrive, la demande revient fortement, le prix dépasse la base et amorce une tendance haussière (Rally). Le trader peut entrer lors de la cassure à la hausse de la base.

Zone d’offre - Rally Base Drop (RBD) Se produit lors d’un excès d’achat, le prix monte (Rally), puis se stabilise (Base). Lorsqu’une nouvelle mauvaise nouvelle arrive, la vente reprend fortement, le prix dépasse la base à la baisse et amorce une tendance baissière (Drop). Le trader peut entrer lors de la cassure à la baisse de la base.

Cas 2 : Continuité de la tendance

Zone de demande - Rally Base Rally (RBR) Le prix monte rapidement (Rally), puis se stabilise (Base). Lorsqu’un nouveau facteur positif apparaît, la demande revient, le prix dépasse la base et continue à monter.

Zone d’offre - Drop Base Drop (DBD) Le prix chute rapidement (Drop), puis se stabilise (Base). Lorsqu’un facteur négatif survient, l’offre reprend, le prix dépasse la base à la baisse et continue à chuter.

Pourquoi l’étude de l’offre et de la demande est cruciale pour les investisseurs

1. Mieux prévoir la direction des prix : Comprendre les forces derrière les mouvements de prix permet d’anticiper plus précisément leur évolution.

2. Définir les points d’entrée et de sortie : Identifier quand l’offre ou la demande change permet de savoir quand acheter ou vendre.

3. Gérer le risque efficacement : Reconnaître les signaux de retournement de tendance permet de placer des stops de manière plus précise.

4. Visualiser le volume réel des transactions : Un volume élevé indique une confiance réelle du marché, tandis qu’un volume faible peut signaler une faible conviction derrière le mouvement.

Conclusion : de l’étude à la pratique

Étudier l’offre et la demande ne se limite pas à apprendre pour réussir un examen d’économie, mais constitue une base solide pour que l’investisseur prenne des décisions éclairées et confiantes.

Ce concept s’applique aussi bien à l’analyse fondamentale (évaluer la performance et la valeur réelle d’une entreprise) qu’à l’analyse technique (lire les signaux à partir des prix et des volumes). La clé pour en tirer profit est de comprendre une fois pour toutes, puis de pratiquer en observant les mouvements réels des actions et autres actifs financiers sur le marché. C’est ainsi que l’on pourra percevoir clairement la réalité des mouvements de prix et prendre des décisions d’investissement efficaces sur le long terme.