Qu'est-ce que Wyckoff ? Approche d'analyse du marché selon la théorie à connaître

Wyckoff est une méthode d’analyse technique développée pour aider les investisseurs à lire le marché et à prévoir avec précision les mouvements de prix. Cette approche est un outil qui permet aux traders d’identifier plus efficacement les points d’entrée et de sortie, notamment lorsque le marché est en phase de consolidation ou de mouvement latéral.

Logique Wyckoff - Comprendre la structure du marché à travers la perspective des institutions financières

La théorie Wyckoff consiste en une étude systématique sur la façon dont les grandes institutions financières (investisseurs institutionnels) utilisent leurs stratégies pour trader différents actifs. L’idée principale est que le marché évolue selon un schéma d’offre et de demande contrôlé par de grands groupes d’intérêts, qui planifient leurs mouvements de prix à l’avance.

Cette méthode repose sur l’étude de trois facteurs : le prix, le volume de trading et le temps. La combinaison de ces trois éléments permet de percevoir la véritable intention des principaux détenteurs d’actifs. Les investisseurs individuels peuvent appliquer cette analyse aux marchés boursiers, cryptos, matières premières et forex.

Qui a créé Wyckoff ? Histoire de Richard Demille Wyckoff et ses œuvres

Richard Demille Wyckoff, né en 1873 et décédé en 1934, est considéré comme l’un des pionniers de l’analyse technique. Il est reconnu comme un analyste majeur aux côtés de Charles Dow, W.D. Gann, Ralph Elliott et Burton Merrill.

Il a commencé sa carrière à 15 ans en tant que gestionnaire de titres pour une société de courtage à New York. Grâce à son talent et sa détermination, il est devenu chef de sa propre société de courtage à seulement 20 ans. Wyckoff a également fondé et été rédacteur en chef du magazine “The Magazine of Wall Street”, qui comptait à son apogée plus de 200 000 membres.

Sa préoccupation principale était que les investisseurs ordinaires étaient dupés par le système, manipulés par de grands groupes d’intérêts. Il a consacré sa vie à enseigner ses connaissances au public, révélant les véritables règles du jeu du marché. La méthode Wyckoff reste une base essentielle pour les investisseurs professionnels aujourd’hui.

Le cycle des prix selon Wyckoff - Prévoir les mouvements du marché

Wyckoff croit que tous les marchés suivent un cycle compréhensible et prévisible. En analysant en détail divers facteurs, il a observé des modèles de comportement des investisseurs institutionnels très performants, ce qui soulève plusieurs questions clés.

Pour répondre à ces questions, Wyckoff a créé deux types d’outils d’analyse : les graphiques en barres (Bar Charts) pour suivre les variations de prix sur différentes périodes, et les graphiques Point and Figure (P&F), qui permettent de repérer plus clairement les points de changement importants du marché.

Grâce à une observation approfondie, Wyckoff a formulé l’hypothèse que les grands investisseurs suivent toujours des schémas similaires. Lorsqu’ils se préparent à une hausse (Uptrend), ils accumulent (Accumulation), et lorsqu’ils se préparent à une baisse (Downtrend), ils distribuent (Distribution). Ce cycle peut être appliqué efficacement aux marchés boursiers, crypto, matières premières et forex.

Les 5 principes fondamentaux de la méthode Wyckoff que tout investisseur doit connaître

Après avoir compris la philosophie de Wyckoff, il est crucial d’assimiler ses principes pratiques, qui peuvent être résumés en 5 points :

Point 1 : Évaluer la situation du marché et la direction potentielle

La première étape consiste à analyser si le marché est en phase de consolidation ou affiche une tendance claire. Étudier la structure du marché, la relation entre l’offre et la demande, permet de prévoir la direction probable. Cette évaluation est essentielle pour décider si l’on doit adopter une position longue (Long) ou courte (Short).

Point 2 : Choisir des actifs solides et en accord avec la tendance

En tendance haussière, rechercher des actifs plus forts que le marché global. Ces actifs ont tendance à augmenter plus vite lors des hausses et à diminuer moins lors des corrections. En tendance baissière, repérer les actifs plus faibles. Cela limite le risque et optimise le rendement.

Point 3 : Confirmer que l’actif a le potentiel d’atteindre ses objectifs

Utiliser un graphique Point and Figure pour calculer la cible de prix. La cause (Cause) est mesurée par le nombre de points horizontaux dans la phase d’accumulation, et l’effet (Effect) correspond à la distance que le prix devrait parcourir depuis le point d’entrée. Lors de la sélection, privilégier les actifs en phase d’accumulation ayant suffisamment de cause pour atteindre l’objectif.

Point 4 : Identifier précisément le point d’entrée avec des tests de trading

Wyckoff a développé neuf tests de trading pour déterminer la fin d’un cycle et le début d’une nouvelle tendance. Ces tests sont cruciaux pour décider d’acheter ou de vendre. Par exemple, une forte offre sur le marché peut indiquer une opportunité de vente à découvert.

Point 5 : Synchroniser ses investissements avec les changements majeurs du marché

Les principes de Wyckoff permettent de prévoir les points de retournement avant que les indicateurs classiques ne le montrent. Des signaux comme de grandes bougies baissières avec volume élevé ou le pattern “Three Bar Reversal” annoncent souvent un changement de tendance important.

Les 3 lois fondamentales de Wyckoff pour l’analyse

L’approche Wyckoff repose sur 3 lois fondamentales qui influencent l’analyse :

Loi 1 : L’offre et la demande déterminent la direction du prix

Simple mais cruciale : si la demande dépasse l’offre, le prix monte ; si l’offre dépasse la demande, il baisse. L’analyse de l’équilibre entre ces deux forces, en comparant les barres de prix et le volume, permet de prévoir les mouvements.

Loi 2 : La cause détermine l’effet

La cause, c’est la phase d’accumulation ou de distribution, mesurée par le nombre de points horizontaux. L’effet est la distance que le prix doit parcourir depuis le point d’entrée. Comprendre cette relation aide à fixer des objectifs précis et à gérer le risque.

Loi 3 : La tentative versus le résultat - Signes de changement

Une augmentation du volume sans mouvement de prix significatif, ou un mouvement contraire à la tentative, indique un changement potentiel de tendance. Par exemple, un volume élevé sans nouveau sommet peut signaler que les grands investisseurs se préparent à inverser la tendance. La divergence entre effort (volume) et résultat (mouvement) est un premier signe d’alerte.

La phase d’accumulation - Quand les institutions commencent à acheter discrètement

Comprendre la phase d’accumulation est essentiel : c’est le moment où les grands détenteurs commencent à acheter en silence en vue d’une hausse. Elle se divise en deux sous-phases :

Phase A - Début de l’accumulation : Les grands investisseurs achètent progressivement, le volume diminue, et la fourchette de prix se resserre. On peut voir un “Spring” (prix qui chute puis remonte) ou un “Shakeout”. L’important est de tester plusieurs fois le bas sans que le prix ne descende en dessous.

Phase B - Premier mouvement haussier : La demande dépasse l’offre, le prix monte, le volume augmente, et le prix sort de la zone d’accumulation. Le “Sign of Strength (SOS)” apparaît, marquant une hausse rapide avec volume élevé. Un retracement peut suivre pour tester le support.

La phase de distribution - Quand les grands investisseurs vendent

Inversement, la distribution est la période où les institutions vendent leurs positions accumulées à des investisseurs plus petits. Elle comporte trois sous-phases :

Phase C - Première distribution : Les grands vendeurs commencent à vendre, le prix peut augmenter ou stagner, avec un volume en hausse. Un “Upthrust” (poussée à la hausse puis retour) peut apparaître, indiquant un test de force.

Phase D - La baisse : La demande diminue, le prix chute, le volume augmente, et un “Sign of Weakness (SOW)” se manifeste, avec une chute rapide et volume élevé. Les tentatives de rebond échouent souvent.

Phase E - Fin de la distribution / Repos : Le prix se stabilise, le volume diminue, et un nouveau cycle peut commencer. Des formations comme Double Bottom ou Triple Bottom apparaissent, signalant une nouvelle phase de accumulation.

Appliquer la méthode Wyckoff dans la pratique

De nombreux traders professionnels utilisent aujourd’hui la méthode Wyckoff pour sa flexibilité et sa précision. Elle peut s’appliquer efficacement aux marchés boursiers, crypto, matières premières et forex. En la combinant avec votre discipline de trading, Wyckoff vous aide à prendre des décisions basées sur la logique plutôt que sur l’émotion.

En comprenant profondément Wyckoff, qui repose sur le comportement des grands investisseurs, vous serez mieux armé pour prendre des décisions d’investissement éclairées.