BlackRock ETF Bitcoin : dynamique des positions, achat journalier de 78,52 millions de dollars, analyse du retour des fonds institutionnels

Le 25 février 2026, le marché des cryptomonnaies a marqué un tournant crucial. L’ETF Bitcoin (IBIT) détenu par BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a inversé son achat de 78,52 millions de dollars en une seule journée après plusieurs jours consécutifs de vente, attirant une large attention sur le marché. Cette décision intervient dans un contexte de correction de près de 50 % du prix du Bitcoin depuis son sommet historique de 126 080 $ ; quel signal le changement soudain des flux de capitaux institutionnels dégage-t-il ? Sur la base des dernières données du marché de Gate, cet article interprète objectivement l’importance potentielle du comportement d’achat de Bitcoin de cette institution à partir de plusieurs dimensions telles que les changements de position des ETF, la structure des flux de capitaux et le sentiment du marché, tout en clarifiant le schéma actuel du marché BTC.

Inversion des flux monétaires institutionnels : BlackRock Bitcoin ETF met fin à sa vente

Le 25 février 2026, le marché crypto a lancé un signal clé. Selon les dernières données de surveillance, l’ETF BlackRock Bitcoin (IBIT) a atteint hier un afflux net de 78,52 millions de dollars après plusieurs jours de cessions. Ce renversement n’est pas un incident isolé. Selon les données, l’entrée nette totale d’ETF Bitcoin au comptant américain a atteint hier 257,29 millions de dollars, dont le FBTC de Fidelity a été de 82,81 millions de dollars et l’ARKB d’Ark de 71,14 millions de dollars.

Ce comportement institutionnel d’achat de Bitcoin se produit dans un contexte de marché spécifique. Au 25 février 2026, le prix du Bitcoin (BTC) était de 65 208,9 $, avec un volume de trading sur 24 heures de 1,24 milliard de dollars, une capitalisation boursière de 1,31 milliard de dollars et une part de marché de 55,37 %. Au cours des dernières 24 heures, le prix du BTC a augmenté de +2,93 %, atteignant un sommet de 66 310,7 $ et un plus bas de 62 501 $ en 24 heures.

Prix du Bitcoin, source : Gate

Contexte du marché : de la vente continue à l’achat par retournement

Pour comprendre l’importance de ce changement de position dans les ETF BTC, nous devons examiner l’état précédent du marché. Depuis leur entrée en 2026, les ETF Bitcoin ont connu des sorties continues de sorties. L’analyste de Bloomberg James Seyffart a souligné qu’au quatrième trimestre 2025, les investisseurs institutionnels ont réduit leur position globale dans les ETF Bitcoin, les sociétés de conseil en investissement et les fonds spéculatifs devenant les principaux vendeurs, vendant collectivement des actions ETF équivalentes à environ 25 000 expositions au Bitcoin.

Cette pression de vente s’est poursuivie en février 2026. Les données montrent que les ETF Bitcoin ont connu des sorties de sorties pendant six semaines consécutives, à l’exception de quelques jours de négociation. Le 23 février, les investisseurs ont retiré 203,8 millions de dollars de ces fonds, l’IBIT de BlackRock représentant plus de la moitié des sorties. À ce moment-là, Bitcoin se négociait près de 50 % en dessous de son sommet d’octobre 2025 de 126 080 $, et la plupart des détenteurs d’ETF perdaient environ 20 %.

Dans ce contexte, la décision de BlackRock d’annuler l’achat de 78,52 millions de dollars revêt une importance particulière. Les données du marché de la porte montrent que le BTC s’est redressé après avoir trouvé un support autour de 62 501 $ et est désormais revenu au niveau de 64 972,6 $.

Interprétation du triple signal de BlackRock pour l’achat inversé

Continuation de la logique d’allocation institutionnelle plutôt que de tourner

Malgré cette correction du marché, la logique d’allocation du Bitcoin par les principaux gestionnaires d’actifs n’a pas fondamentalement changé. L’indice Coinbase Bitcoin Premium a récemment clôturé une fourchette négative d’environ 40 jours et est revenu en territoire positif, suggérant que les investisseurs institutionnels américains pourraient revenir sur le marché autour de 64 000 $. Les données on-chain montrent que plus de 400 000 BTC ont été accumulés dans la fourchette de 60 000 à 70 000 $.

L’achat de BlackRock peut être perçu comme un acte d’un rééquilibrage des institutions après un correction des prix. Les acteurs du marché ont noté qu’environ 55 % à 75 % des ETF IBIT BlackRock sont détenus par des teneurs de marché et des arbitrages, qui maintiennent généralement une position neutre sur le marché plutôt que de placer des paris directionnels à long terme. Par conséquent, cet achat reflète davantage une réparation de la structure du marché qu’un simple sentiment haussier.

Corrélation entre les flux de capitaux des ETF et le soutien des prix

Selon les données du marché de Gate, le BTC a rebondi après avoir atteint un creux de 24 heures à 62 501 $, ce qui est proche du seuil de solidité de liquidation de 62 139 $ qui préoccupe les analystes. Si le BTC descend sous 62 139 $, la force cumulée de liquidation des CEX grand public atteindra 1,697 B.

Le comportement d’achat d’institutions comme BlackRock a permis de soutenir l’achat d’environ 64 000 $. Les données montrent que l’accumulation du Bitcoin dans la fourchette de 60 000 à 70 000 $ se poursuit, malgré une phase de pertes excessives du marché. Cela indique que le comportement institutionnel d’achat de Bitcoin apporte un soutien structurel au marché.

Évolution de la structure des participants au marché

La structure actuelle des détenteurs d’ETF Bitcoin diffère considérablement de celle du lancement des ETF en 2024. Les teneurs de marché et les fonds spéculatifs d’arbitrage ont augmenté leurs avoirs en ETF, ces entités réduisant leur exposition aux ETF de 1,6 milliard de dollars à 2,4 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation des avoirs en ETF BlackRock pourrait refléter la réintégration des positions de couverture par ces participants, plutôt que le retour des purs détenteurs à long terme.

Caractéristiques structurelles des flux de capitaux

Différenciation au sein des ETF

Hier, l’afflux de fonds a montré une clare différenciation. En plus de l’IBIT de BlackRock, le FBTC de Fidelity a enregistré des entrées de 82,81 millions de dollars, les entrées ARKB d’Ark de 71,14 millions de dollars, tandis que d’autres produits ETF ont enregistré des entrées plus faibles. Les données spécifiques sont les suivantes :

• IBIT (BlackRock) : 78,52 millions $
• FBTC (Fidelité) : 82,81 millions $
• BITB (bit par bit) : 3,5 millions $
• ARKB (Ark) : 71,14 millions $
• HODL (VanEck) : 12,76 $ M
• BTC (Grayscale Mini) : 8,56 millions $

Données d’entrée d’ETF Bitcoin, source : SoSoValue

Cette répartition montre que les fonds sont principalement versés vers les produits des principaux émetteurs, avec des entrées limitées dans les produits ETF à petite capitalisation. Cette caractéristique structurelle suggère que les fonds institutionnels sont plus enclins à choisir des produits ETF avec la meilleure liquidité et la plus grande échelle gérée.

Comparaison avec d’autres classes d’actifs

Il est important de noter que le flux de fonds ne se limite pas au Bitcoin. Les ETF au comptant Ethereum ont également enregistré hier un afflux net de 9,2271 millions de dollars. Entrées de FNB Solana 3,7777 M$, entrées d’ETF XRP 3,042 M$. Cela indique que les fonds institutionnels diversifient leur allocation dans les actifs numériques plutôt que de se concentrer uniquement sur le Bitcoin.

Évolutions des avoirs en ETF du point de vue des données historiques

En regardant le parcours des ETF Bitcoin, ces produits sont rapidement devenus une force majeure sur le marché crypto depuis leur lancement début 2024. Au cours du cycle haussier 2024-2025, les entrées d’ETF ont propulsé le BTC d’environ 40 000 $ à un sommet historique de 126 080 $.

La vente massive du quatrième trimestre 2025 au début 2026 a été l’un des cycles de sortie continus les plus longs depuis le lancement de l’ETF. Les données de dépôt 13F montrent que les investisseurs institutionnels ont vendu des actions ETF d’environ 20 098 bitcoins durant cette période. L’achat de revers des ETF Bitcoin BlackRock a eu lieu après une série de ventes progressives, ce qui pourrait avoir une signification cyclique à un moment donné.

Sentiment du marché et observations techniques

Le sentiment actuel du marché reste prudent. Les données du marché de la porte montrent que l’indicateur de sentiment du marché est neutre, avec un ratio capitalisation boursière Bitcoin/pleine circulation de 95,21 % et une offre en circulation de 19,99 millions de BTC, proche du maximum de 21 millions de BTC.

Techniquement, l’amplitude sur 24h du BTC est de 5,98 %, et le volume de trading de 1,24 milliard de dollars indique que l’activité du marché reste élevée. Les analystes indiquent un possible schéma au niveau quotidien du Bitcoin, et une entreprise au-dessus de 65 000 $ pourrait tester la résistance à 69 000 $. En termes de soutien, 62 500 $ et 60 000 $ sont des points clés à court terme.

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Résumé : Signification signale d’un renversement de capitale

L’ETF BlackRock Bitcoin revient à l’achat de 78,52 millions de dollars, publiant des signaux clés tels que :

• Pause dans le rythme des sorties de capitaux institutionnels : Après plusieurs jours consécutifs de ventes massives, les principaux produits ETF ont enregistré des rendements de capital, ce qui peut indiquer un affaiblissement progressif de la pression vendeuse.
• Émergence de l’achat dans les zones sensibles au prix : Dans la fourchette de 62 000 à 65 000 dollars, l’achat institutionnel réintervient, apportant un soutien de liquidité à ce secteur.
• Réparation de la structure du marché plutôt qu’inversion : Il subsiste un écart entre l’ampleur actuelle des entrées de capitaux et le pic de 2024, ce qui reflète davantage un rééquilibrage ajusté du marché que le début d’une nouvelle vague de tendances.

Pour les participants inquiets des évolutions des avoirs en ETF Bitcoin, il est nécessaire d’observer la durabilité des flux de capitaux à l’avenir. Si les ETF des principaux émetteurs comme BlackRock parviennent à maintenir des flux nets d’entrée, cela pourrait encore stabiliser les attentes du marché. Si l’afflux n’est qu’un comportement d’une seule journée, le marché peut continuer à consolider ce schéma.