Discutons un peu d'investissement, de fonds et de cryptomonnaies

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#Fonds #curator

Dès le matin, je vais commencer par parler de fonds. https://t.co/6dSNPF9P1P

Dans mon article épinglé, j’ai écrit qu’en 2021, j’étais encore chef de produit, puis j’ai découvert la DeFi en tant que gestionnaire de fonds institutionnels, avant de me lancer en solo (on peut dire que je suis un investisseur libre si on veut faire le malin).

Depuis, ces deux dernières années, j’ai aussi essayé d’autres choses, comme devenir un gestionnaire de fonds sur la blockchain (DeFi Curator). Mais tout cela a essentiellement pris fin fin 2025, pourquoi, on en parlera plus tard.

Revenons d’abord à mon tweet sur les fonds.

Un grand frère qui m’a beaucoup aidé au début m’envoyait souvent des decks de levée de fonds. Bien sûr, j’ai aussi vu des decks provenant d’autres sources.

Malheureusement, parmi près de cent documents que j’ai vus au fil des années, tous étaient de mauvaise qualité, sans une seule fois donner un conseil d’investissement positif. On peut donc tirer une conclusion assez arbitraire : tout fonds qui cherche à lever des fonds publiquement, selon mes critères, est de mauvaise qualité.

Comment un profane peut-il simplement comprendre les institutions financières ? En réalité, il n’y a que deux rôles.

Un rôle consiste à chercher de l’argent à l’extérieur. Marques, gestionnaires de fonds célèbres, institutions. Tout ce qui est haut de gamme, impressionnant, externe, sert à attirer plus d’argent.

L’autre rôle consiste à gérer cet argent, c’est-à-dire ces fameux mauvais fonds. Leurs stratégies sont souvent copiées d’autres, choisissent une bonne période, produisent des données simulées convaincantes, puis laissent le rôle de collecte de fonds faire le reste.

Ce n’est pas qu’ils n’ont pas de compétences, mais ces compétences ne sont pas visibles dans les documents, et surtout, leur gestion des risques est absente.

L’eau reste de l’eau, mais il y a aussi des barrières d’information et de technologie. Cela semble être un modèle raisonnable, mais en réalité, ce n’est pas le cas.

Les stratégies actives sont faciles à comprendre : ce sont des parieurs. Ils utilisent l’argent des investisseurs pour parier, gagnent une commission en cas de succès, et ne perdent pas leur capital en cas d’échec.

C’est la nature humaine. Quand les gains proviennent principalement d’une commission et qu’il n’y a pas de garantie de remboursement, il est impossible de ne pas parier, sans exception.

Les stratégies passives ou d’arbitrage, elles, gagnent des frais de gestion. Mais le risque reste élevé, car la majorité des équipes d’arbitrage ne peuvent pas éviter les « cygnes noirs », leur niveau n’est pas suffisant, et ces événements surviennent chaque année.

J’ai aussi investi dans d’autres, avec des résultats similaires : ils ont tout perdu dans la spéculation. C’est assez drôle quand on y pense 😂

Parlons maintenant de DeFi Curator

Ce projet secondaire a deux motivations : augmenter un revenu passif, et voir si en période de marché haussier, on peut faire évoluer la taille du projet.

Nous avons un avantage dans cette démarche. Parce que nous sommes l’équipe qui comprend le mieux la DeFi et la gestion des risques (au moins l’un des meilleurs), connaissant précisément où se situent les risques, chaque « cygne noir » devient une opportunité de profit.

De plus, des amis nous ont aidés à réaliser cela rapidement.

Au début, j’avais une vision idéale : laisser toutes les décisions en détail, sans conflit d’intérêt, ouvrir le code à plusieurs revues, même en cas de problème, on pourrait rester en paix avec sa conscience.

Avant le 1011, notre portefeuille était parmi les plus rentables. En cas de problème, nous serions partis plus vite que les autres, avec des pertes minimales.

Après le 1011, j’ai trouvé que le marché était détraqué, j’ai revu le portefeuille. J’ai éliminé les actifs où tout le monde investissait, mais que nous ne pouvions pas contrôler concrètement ni immédiatement.

Ce qui s’est passé ensuite est connu de tous : les stablecoins dans lesquels DeFi Curator avait investi ont fait faillite, mais nous n’avons pas été affectés. Les soi-disant grandes institutions, ce ne sont que des amateurs.

En même temps, j’ai compris que cette belle vision était une illusion, une pure envie. Rester fidèle à ses principes n’a aucune valeur réelle ——

Les autres ne vous comprendront pas parce que vous êtes juste juste, transparent, sans erreur. Ils investissent en vous simplement parce que vous n’avez pas perdu d’argent.

Inversement, tant que vous ne perdez pas d’argent, peu importe si vous êtes malhonnête, corrompu ou que vous falsifiez, cela n’a pas d’importance.

Les risques que d’autres pourraient subir, ce sont des risques que je ne veux pas supporter. Même si la loi ne vous reproche rien, il y a des risques hors cadre juridique.

Garder une structure souple, réduire la pression en période difficile, c’est aussi une bonne stratégie.

Quelques réflexions finales liées :

1. Je pense que pour un non-professionnel, la compréhension de l’investissement ne devrait pas dépasser 10 % de ses ressources financières et de son énergie. Il vaut mieux se concentrer sur son métier principal.

Ou si vous souhaitez vraiment vous spécialiser, il faut connaître chaque détail. En regardant votre parcours d’apprentissage, avez-vous cette expérience ou ce talent pour réussir ?

2. Je l’ai déjà dit plusieurs fois : la crypto a une valeur énorme, celle de démystifier l’investissement. Sur tous les plans, de l’intérieur comme de l’extérieur. Aucun autre secteur ne permet d’apprendre, de toucher, de pratiquer aussi profondément les fondamentaux.

3. J’aime beaucoup suivre les analyses de professionnels du secteur, c’est aussi une grande valeur de la crypto. Ce que certains profanes ne comprennent pas, c’est ce qu’il y a d’intéressant dans ces discours de vantardise. Ce que je ne comprends pas, c’est comment ces contenus peuvent être gratuits, c’est vraiment des bienfaiteurs. (y compris cet article)