Le coût de swap est un coût implicite qui vole petit à petit vos profits de trading

La plupart des traders lorsqu’ils calculent leur coût de trading ne pensent qu’au spread ou aux frais de transaction, mais il existe un autre coût caché, surtout pour les débutants qui ignorent son existence : les swaps qui peuvent ruiner votre plan de trading jour après jour.

Quel impact ont les swaps sur vos profits ?

Imaginez que vous faites un profit de 30 dollars sur une position, mais que vous la gardez pendant 3 nuits. Surtout le mercredi, appelé “3-Day Swap”, vous pourriez payer 25 dollars de swap, ne laissant que 5 dollars de profit net. Si votre profit initial n’atteint pas 30 dollars, cela signifie que vous ne pouvez pas trader “économiquement” ou que vous devez abandonner cette position car le gain n’est pas suffisant.

Pour les traders utilisant un levier élevé, la situation devient encore pire. Si vous ouvrez une position de 1 lot EUR/USD avec une marge de seulement 1 090 dollars (levier 1:100), mais que le swap est de 8,72 dollars par nuit, cela représente une perte de 0,8 % de votre marge chaque jour. Lorsque le marché n’est pas favorable, le swap peut progressivement grignoter vos profits jusqu’à ce que votre portefeuille atteigne zéro.

En réalité, le swap n’est pas qu’une petite commission. C’est la différence réelle qui affecte votre capacité à faire des profits.

Qu’est-ce que le swap, en réalité ?

Source : Mitrade

Le swap ou “Overnight Interest” en finance, est une commission pour le maintien d’une position overnight. Lorsque vous laissez une position ouverte après la clôture du marché, vous empruntez de l’argent auprès de votre broker, et cet emprunt génère des intérêts.

Dans le trading Forex, le swap n’est pas une simple commission aléatoire. Il dépend du “différentiel de taux d’intérêt” entre les deux devises que vous tradez.

Pourquoi y a-t-il un swap ?

Lorsque vous tradez une paire de devises comme EUR/USD, vous faites deux choses en même temps : vous empruntez une devise et achetez l’autre.

• Acheter EUR/USD : vous achetez l’euro, mais vous empruntez des dollars pour payer.
• Vendre EUR/USD : vous vendez l’euro, mais vous recevez des dollars.

Chaque devise a son propre taux d’intérêt fixé par la banque centrale. Par exemple, l’EUR a un taux d’environ 4,0 % par an (Banque centrale européenne ECB), tandis que le USD tourne autour de 5,0 % (Réserve fédérale américaine FED).

Exemple : si vous achetez EUR/USD, vous :

• recevez des intérêts sur l’euro à 4,0 % par an
• payez des intérêts sur le dollar à 5,0 % par an
• le différentiel net = 4,0 % - 5,0 % = -1,0 % par an

Ce qui signifie que vous payez de l’argent, vous ne gagnez pas.

Inversement, si vous vendez EUR/USD, vous :

• payez des intérêts sur l’euro à 4,0 %
• recevez des intérêts sur le dollar à 5,0 %
• le différentiel net = 5,0 % - 4,0 % = +1,0 % par an

Vous gagnez de l’argent.

Cependant, le broker joue le rôle d’intermédiaire pour faciliter cet emprunt. Il ajoute une “frais de gestion”. Ainsi, même si en théorie vous devriez recevoir +1,0 %, le broker peut ne vous donner que +0,2 %, ou même vous faire payer dans certains cas, pour les positions longues comme courtes.

C’est pourquoi les swaps longs et courts ne sont pas exactement égaux.

Types de swaps à connaître

Swap positif : vous recevez de l’argent — le taux d’intérêt de l’actif acheté est supérieur à celui de l’actif emprunté (après déduction des frais). Par exemple, vendre EUR/USD peut donner +0,8 % par an.

Swap négatif : vous payez de l’argent — le taux d’intérêt de l’actif acheté est inférieur à celui de l’actif emprunté. Par exemple, acheter EUR/USD peut donner -0,8 % par an.

Swap Long : swap appliqué quand vous ouvrez une position Buy.

Swap Short : swap appliqué quand vous ouvrez une position Sell.

Le piège : le “3-Day Swap”

Source : Mitrade

La majorité du temps, le swap est calculé une fois par jour, mais il y a un jour dans la semaine où vous payez 3 fois le swap normal.

Pourquoi ? Parce que le marché Forex ferme le samedi et dimanche, mais les intérêts financiers continuent de courir tous les jours, même pendant les jours de fermeture. Les brokers doivent donc intégrer le swap de samedi et dimanche dans le calcul du mercredi soir, qui correspond à la nuit du mercredi au jeudi.

Ce jour est généralement le mercredi, car la règlementation T+2 impose de régler la position deux jours ouvrables après la date de transaction :

• Trader le mercredi → règlement le vendredi → maintien du vendredi au dimanche → règlement réel lundi.

Les brokers intègrent donc dans le swap du mercredi la charge pour les trois jours (vendredi, samedi, dimanche).

Source : Mitrade

Note importante : certains brokers peuvent utiliser un autre jour, comme le vendredi, il faut vérifier auprès de votre broker.

Comment vérifier le swap avant de trader ?

Source : Mitrade

Avant d’ouvrir une position, il est crucial de connaître le swap. La méthode pour le voir est essentielle.

Sur MT4 ou MT5

1. Aller dans Market Watch (liste des instruments)
2. Clic droit sur l’actif concerné (ex : EUR/USD)
3. Choisir “Specification” (spécifications)
4. Rechercher les lignes “Swap Long” et “Swap Short”

Les chiffres s’affichent en points, qu’il faut convertir en montant.

Sur la plateforme Mitrade

1. Sélectionner l’actif voulu
2. Sur le côté droit, chercher la section “Introduction”
3. Descendre jusqu’à “Frais de rollover” ou “Frais de nuit”
4. Mitrade affiche en pourcentage (%) par nuit, ce qui est plus simple à comprendre et à calculer.

Comment calculer précisément le swap ?

Si le swap est en “Points” (MT4/MT5)

Formule : Swap (en monnaie) = Taux de swap en points × valeur d’un point

Exemple : Acheter 1 lot EUR/USD

• Swap Long = -8,5 points
• Pour EUR/USD, 1 pip (10 points) = 10 USD → 1 point = 1 USD
• Calcul : (-8,5) × 1 USD = -8,5 USD par nuit
• Pour 3 nuits (mercredi à jeudi), : (-8,5) × 3 = -25,5 USD

Si le swap est en pourcentage (Mitrade)

Formule : Swap = (valeur totale de la position) × (taux de swap en %)

Exemple : Acheter EUR/USD à 1,0900, 1 lot

• Étape 1 : calculer la valeur totale = 1 lot × 100 000 × 1,0900 = 109 000 USD
• Étape 2 : taux de swap (Buy) = -0,008 % par nuit
• Calcul : 109 000 × (-0,008 ÷ 100) = -8,72 USD par nuit
• Pour 3 nuits : (-8,72) × 3 = -26,16 USD

Point clé : le swap est calculé sur la “valeur totale” de la position, pas sur la marge. Si votre marge est de 1 090 USD mais que la position vaut 109 000 USD, le swap de 8,72 USD représente 0,8 % de votre marge par nuit. Avec un levier élevé, cela peut rapidement devenir risqué.

Autres actifs : actions, matières premières, cryptomonnaies

Le swap ne concerne pas uniquement le Forex.

CFD actions/indices : basé sur le taux d’intérêt de la devise sous-jacente, par exemple, pour un CFD sur une action US, il dépend du taux d’intérêt USD.

CFD matières premières (or, pétrole) : souvent basé sur le coût de stockage ou le rollover du contrat à terme.

CFD cryptomonnaies : dépend du Funding Rate sur les exchanges, très volatile.

Opportunités : profiter du swap

Carry Trade — arbitrage de taux d’intérêt

Le Carry Trade consiste à profiter d’un swap positif en empruntant une devise à faible taux pour acheter une devise à taux élevé.

Exemple : acheter AUD/JPY

• AUD : taux élevé (~4,35 %)
• JPY : taux très faible (~0,1 %)
• Si le swap long est positif, vous gagnez chaque nuit.

Risque : le taux de change peut évoluer défavorablement, et la perte de change peut dépasser le gain du swap.

Compte Islamic — sans swap

Les comptes Swap-Free ou Islamic Account évitent le paiement de swap, conformément à la religion islamique qui interdit l’usure. Ces comptes n’ont pas de frais de rollover, peu importe la durée de détention.

Idéal pour : traders musulmans ou ceux qui veulent conserver une position sur le long terme sans coûts de swap.

Inconvénients : spreads plus larges ou frais mensuels.

Risques : pourquoi le swap peut être dangereux pour certains traders

Le swap réduit le profit

Vous faites 30 USD de profit, mais si le swap sur 3 nuits est de 25 USD, votre profit net n’est plus que 5 USD.

Le swap pousse à fermer la position

Dans un marché latéral, un swap négatif peut entraîner des pertes progressives. Beaucoup de traders finissent par fermer leur position, même si leur plan était de la garder en espérant une cassure.

Augmentation du risque de Margin Call

Le swap calculé sur la valeur totale de la position, surtout avec un levier élevé, peut entraîner une liquidation si le marché tourne contre vous et que le swap épuise votre marge.

En résumé : le swap influence-t-il vraiment votre trading ?

Le swap est un coût caché souvent ignoré, mais qui peut impacter significativement vos résultats.

L’impact dépend de votre style de trading :

• Scalping / Day Trading : peu ou pas d’impact, car positions fermées rapidement.
• Swing Trading : impact modéré, à intégrer dans la planification.
• Trading long terme / Position : impact majeur, à privilégier les comptes avec swap positif ou comptes islamiques.

Enfin, choisir un broker transparent comme Mitrade, qui affiche clairement les coûts de swap, vous permettra de planifier intelligemment, d’éviter les coûts cachés et d’augmenter vos chances de profit réel.