L'offre et la demande sont - l'équilibre des prix que les investisseurs doivent comprendre

La loi de l’offre et de la demande est l’un des concepts économiques les plus puissants jamais développés sur le marché financier, et constitue la base pour comprendre comment les prix des actions et autres actifs évoluent. Qu’il s’agisse de traders débutants ou professionnels, maîtriser ce concept est la clé pour prendre des décisions d’investissement plus intelligentes et plus efficaces.

La loi de l’offre et de la demande : la pièce maîtresse du mouvement des prix

La loi de l’offre et de la demande n’est pas aussi compliquée qu’on pourrait le penser. Elle résulte de la confrontation de deux forces opposées : la demande d’achat et l’offre de vente. Comprendre que l’offre et la demande représentent en réalité une lutte pour l’équilibre entre acheteurs et vendeurs facilite grandement la lecture du marché.

La demande (Demand) - La force d’achat qui fait monter les prix

La demande correspond à la volonté d’acheter un bien ou une action à différents niveaux de prix. En regardant la courbe de demande, on voit qu’à des prix faibles, les acheteurs sont plus disposés à acheter en quantité importante, tandis qu’à des prix élevés, leur volonté diminue.

La règle principale de la demande indique qu’il existe une relation inverse entre prix et quantité demandée, influencée par deux facteurs :

Effet du revenu - Lorsque le prix baisse, la valeur réelle de l’argent des acheteurs augmente, leur permettant d’acheter davantage.

Effet de substitution - Si cette action devient moins chère par rapport à d’autres, les acheteurs se tournent vers elle en plus grand nombre.

Les facteurs influençant la demande ne se limitent pas au prix : ils incluent aussi le revenu des investisseurs, le prix d’autres actions connexes, la confiance du marché, ainsi que les nouvelles et événements imprévus.

L’offre (Supply) - La force de vente qui fait baisser les prix

L’offre désigne la volonté de vendre un bien ou une action à différents niveaux de prix. Contrairement à la demande, la courbe d’offre est généralement directement liée au prix : plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont enclins à vendre en quantité importante, et vice versa.

La loi de l’offre stipule que l’augmentation du prix tend à encourager les vendeurs à proposer davantage, car ils perçoivent une opportunité de profit accrue.

Les facteurs qui influencent l’offre comprennent : les coûts de production, la technologie, le nombre de concurrents, la politique fiscale, ainsi que les anticipations des producteurs concernant les prix futurs.

L’équilibre - Le point où le prix se stabilise

L’offre et la demande se rencontrent en un point d’équilibre (Équilibrium), où la quantité que les acheteurs souhaitent acheter correspond à celle que les vendeurs souhaitent vendre. À ce point, le prix tend à se stabiliser temporairement.

Si le prix dépasse cet équilibre, l’offre dépasse la demande, créant un surplus qui pousse le prix à baisser. À l’inverse, si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, entraînant une pénurie et une hausse des prix.

La loi de l’offre et de la demande : un moteur pour le marché financier

Dans les marchés financiers et boursiers, l’offre et la demande sont les forces cachées derrière chaque mouvement de prix, qu’il s’agisse d’une hausse ou d’une baisse.

Facteurs influençant la demande sur le marché financier

Facteurs macroéconomiques - Lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs recherchent de meilleurs rendements sur le marché boursier, ce qui augmente la demande.

Liquidité du système - Lorsqu’il y a beaucoup d’argent en circulation, les investisseurs disposent de plus de capitaux pour investir.

Confiance du marché - De bonnes nouvelles ou des attentes optimistes renforcent la volonté d’acheter.

Facteurs influençant l’offre sur le marché financier

Politique des entreprises - Les émissions d’actions (IPO) ou les rachats d’actions affectent la quantité de titres disponibles.

Réglementation - Des restrictions légales ou réglementaires peuvent réduire l’offre.

Informations anticipées - Les grands investisseurs qui prévoient une chute des prix peuvent décider de vendre, augmentant ainsi l’offre.

La loi de l’offre et de la demande : une formule pour analyser les prix des actions

Application à l’analyse fondamentale

La loi de l’offre et de la demande n’est pas qu’une théorie : c’est un outil concret pour prévoir les mouvements de prix. Par exemple, une bonne nouvelle comme un bénéfice supérieur aux attentes augmente la demande (côté acheteur fort), ce qui pousse le prix à la hausse.

Inversement, une mauvaise nouvelle ou des difficultés anticipées incitent les investisseurs à vendre (augmentation de l’offre), ce qui fait baisser le prix.

Application à l’analyse technique

Les traders utilisant l’analyse technique cherchent souvent des déséquilibres entre l’offre et la demande :

1. Chandeliers (Candlestick) - Reflètent la lutte

• Chandeliers verts indiquent que les acheteurs ont dominé (force de la demande)
• Chandeliers rouges montrent que les vendeurs ont pris le dessus (force de l’offre)
• Doji indique une égalité entre acheteurs et vendeurs

2. Tendance (Market Trend) - Signes de direction

• Des sommets successifs plus hauts indiquent une demande forte ( tendance haussière)
• Des creux plus bas successifs indiquent une offre dominante ( tendance baissière)

3. Zones de support et de résistance - Zones d’offre et de demande

• Support : zone où les acheteurs attendent pour acheter
• Résistance : zone où les vendeurs attendent pour vendre

Zones de demande et d’offre (Demand Supply Zone) - Chercher les opportunités

En pratique, on utilise souvent la technique des zones de demande et d’offre pour repérer les points où le marché perd ou gagne en équilibre.

Reversals ( retournements )

Zone de demande - Drop Base Rally (DBR) Prix chute rapidement (Drop) à cause d’une offre excessive, puis oscille dans une zone de consolidation (Base). Lorsqu’un nouveau facteur apparaît, la force d’achat s’accroît, et le prix rebondit en tendance haussière (Rally).

Zone d’offre - Rally Base Drop (RBD) Prix monte rapidement (Rally) à cause d’une forte demande, puis entre en consolidation (Base). Lorsqu’un changement survient, la pression vendeuse s’intensifie, et le prix chute (Drop).

Continuités

Zone de demande - Rally Base Rally (RBR) Tendance haussière continue : le prix monte, puis consolide dans une zone de base, puis repart à la hausse.

Zone d’offre - Drop Base Drop (DBD) Tendance baissière continue : le prix chute, puis consolide, puis chute à nouveau.

En résumé : la loi de l’offre et de la demande, le langage du marché

La loi de l’offre et de la demande n’est pas seulement une théorie économique : c’est le langage que le marché utilise pour communiquer avec les investisseurs. La compréhension profonde de ce langage permet d’« écouter » le marché et de prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Que vous soyez trader technique ou investisseur fondamental, la maîtrise de cette loi vous aidera à mieux saisir les mouvements de tous les actifs. La pratique et l’expérimentation avec ces concepts sur des prix réels vous rendront chaque jour plus compétent pour analyser le marché.