Cycle boursier : Guide pour comprendre et saisir le bon moment pour investir en 2024

Si votre portefeuille semble ne pas croître malgré une économie en expansion, cela peut être dû au fait que vous n’avez pas encore pris en compte le cycle des actions. Voici la clé que les investisseurs professionnels utilisent souvent pour réaliser des profits lors de la croissance économique. Aujourd’hui, nous allons approfondir la compréhension du cycle des actions afin que vous puissiez prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Cycle des actions : les montées et descentes selon le rythme de l’économie

Le cycle des actions, ou actions cycliques, désigne des actions dont le prix et les bénéfices fluctuent fortement, étant étroitement liés au cycle économique global. Lorsque l’économie se développe, ces entreprises ont tendance à réaliser des profits remarquables, mais en période de déclin, leurs cours peuvent chuter rapidement.

La principale différence est que le cycle des actions dépend de l’offre et de la demande du marché, qu’il s’agisse d’une phase d’expansion ou de contraction prolongée. Le cycle économique comporte quatre phases distinctes :

👉 Rétablissement (Recovery) : L’économie sort du creux, la demande augmente, et les entreprises commencent à se développer à nouveau.

👉 Pic (Peak) : La croissance économique est à son apogée, de nombreuses entreprises enregistrent leurs revenus et bénéfices maximaux.

👉 Récession (Recession) : L’économie cesse de croître, la demande diminue, et les entreprises font face à des défis.

👉 Trough (Creux) : Le point le plus bas du cycle, une opportunité pour les investisseurs à long terme d’acheter à bas prix.

Secteurs et industries liés au cycle des actions

Le cycle des actions se retrouve dans plusieurs industries, chacune étant plus ou moins sensible à la conjoncture économique.

Transport maritime : Les entreprises de ce secteur sont influencées par le volume du commerce international. Lorsque le commerce augmente, ces actions brillent.

** Raffinage et pétrochimie** : Directement liées au prix du pétrole brut et à la demande énergétique. Lors de la reprise économique, la demande en énergie tend à augmenter.

Acier et matières premières : Dépendent de la demande dans la construction et la fabrication.

Agriculture et produits agricoles : Impactés par le cycle des prix agricoles et la demande alimentaire.

Semi-conducteurs et technologie : En phase de reprise, la demande pour les investissements technologiques croît.

Immobilier et construction : Sensibles aux variations des taux d’intérêt et à la demande de logement.

Actions à surveiller lors de la reprise économique mondiale

Dans un contexte de croissance économique, plusieurs entreprises se démarquent en dehors des grandes capitalisations. Voici quelques sociétés avec un potentiel de rendement intéressant :

Nvidia (NVDA) : Leader dans les puces IA, bénéficiant des investissements technologiques et de calculs mondiaux. Avec une position de marché forte et une équipe d’ingénieurs solide, cette société a un fort potentiel de profit.

Caterpillar (CAT) : Fabricant mondial de machines de construction, bien placé pour profiter des projets d’infrastructure mondiaux. Avec des contrats en cours d’une valeur de plusieurs milliards de dollars, elle offre une voie de croissance claire.

JPMorgan Chase (JPM) : Grande banque qui pourrait bénéficier d’un contexte de taux d’intérêt en baisse. Forte position financière, avec un ratio élevé et peu de problèmes de capital.

ArcelorMittal (MT) : Producteur d’acier mondial, susceptible de profiter de la reprise de la demande en acier liée à la construction et à la fabrication. Évaluée à un niveau faible par rapport à ses ressources financières, elle offre aussi des dividendes attractifs.

LVMH (LVMUY) : Empire du luxe regroupant des marques comme Louis Vuitton et Dior. La reprise économique en Chine pourrait stimuler la vente de produits de luxe en Asie.

Lennar Corporation (LEN) : Constructeur résidentiel américain, qui bénéficiera de taux d’intérêt plus bas et d’une forte demande en logement. Avec un important stock de terrains et des technologies de construction avancées, elle est bien positionnée pour croître.

Industries en plein essor

Semi-conducteurs (ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm) : Profite actuellement de la relance des investissements technologiques. La demande pour l’IA et les appareils de calcul devrait rester forte.

Automobile (Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD) : Après une période de ralentissement, le marché automobile semble se redresser, notamment avec la transition vers l’électrique et la demande renouvelée.

Finance (JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America) : Les banques ont tendance à croître fortement lors de la reprise économique, surtout lorsque les taux d’intérêt sont élevés.

Caractéristiques essentielles du cycle des actions

Caractère cyclique : Ces actions évoluent en fonction du cycle économique. Comprendre ce rythme permet de planifier efficacement l’entrée et la sortie.

Haute volatilité : Les actions cycliques ont tendance à connaître des fluctuations de prix plus importantes que la moyenne, offrant à la fois des opportunités et des risques.

Relation avec l’économie : Leurs prix sont étroitement liés à la conjoncture économique globale. Investir dans ces actions nécessite une compréhension des tendances macroéconomiques.

Multiples facteurs de risque : Outre l’économie, d’autres éléments comme les politiques gouvernementales, la situation géopolitique ou l’innovation technologique peuvent impacter leur cours.

Avantages d’investir dans le cycle des actions

✅ Potentiel de profit élevé : Lors de l’expansion économique, ces actions offrent souvent des rendements remarquables. Une bonne compréhension du cycle permet de maximiser ses gains.

✅ Prédictions basées sur des fondamentaux : En étudiant le cycle économique, il est possible d’anticiper les mouvements du marché.

✅ Diversification du portefeuille : Combiner actions cycliques et actions défensives (utilities, santé) permet d’obtenir un portefeuille équilibré.

Inconvénients et défis de l’investissement dans le cycle des actions

❌ Volatilité importante : Les fluctuations rapides peuvent entraîner des pertes. Les investisseurs peu tolérants au risque peuvent se sentir mal à l’aise.

❌ Nécessité d’une compréhension approfondie : Investir dans ces actions demande une étude et une analyse poussées, ce qui peut ne pas convenir aux débutants.

❌ Risques externes : Outre le cycle économique, des facteurs imprévisibles comme la politique, le climat ou l’évolution sectorielle peuvent influencer les cours.

❌ Pas adapté à l’investissement à long terme : Ceux qui cherchent à préserver leur capital sur le long terme peuvent trouver ces actions trop stressantes.

Cycle des actions vs actions défensives : différences clés

Les actions défensives, comme Coca-Cola, Johnson & Johnson, Tesco, Diageo ou NextEra Energy, ont une activité stable, même en période de récession. Elles produisent des biens et services essentiels que les consommateurs achètent en permanence.

La différence réside dans le fait que les actions cycliques offrent un potentiel de profit élevé mais avec un risque accru, tandis que les actions défensives offrent une plus grande sécurité mais avec des rendements généralement plus faibles. Une stratégie d’investissement avisée combine souvent les deux.

Choisir et investir avec prudence : une approche raisonnée

Avant d’investir dans le cycle des actions, il est conseillé de se poser les questions suivantes :

1. Comprends-je le cycle économique actuel ? La situation économique est-elle en phase d’expansion, de pic, de récession ou de creux ?

2. Puis-je supporter la volatilité ? Ai-je la capacité mentale et financière d’accepter des baisses temporaires ?

3. Ai-je constitué un fonds d’urgence ? L’argent investi doit être celui que je peux me permettre de perdre à court terme.

4. Quelle est la taille appropriée de mon portefeuille ? Quelle proportion de mon portefeuille doit être consacrée aux actions cycliques ? Quelle part pour les actions défensives ?

En résumé : le cycle des actions, un outil puissant mais pas un pari

Le cycle des actions montre que comprendre le cycle économique peut faire toute la différence. Pour les investisseurs informés et patients, ces actions peuvent constituer une composante précieuse du portefeuille.

L’essentiel est d’apprendre, de maîtriser les fondamentaux, d’analyser en profondeur les industries et sociétés qui vous intéressent, et surtout, de prendre des décisions basées sur la connaissance plutôt que sur l’émotion. Bien que les fluctuations du cycle puissent générer du stress, elles offrent aussi des opportunités pour ceux qui sont préparés et déterminés à réussir.