Les robots arrivent pour l'assurance (et nous versent également des dividendes de 8,3 %)

Il existe un groupe d’actions que la plupart des gens pensent ne rapporter que 2 % — ou moins.

Mais ils se trompent lourdement. En réalité, ces « élites » payeurs offrent un rendement de 2X, 3X — et dans le cas d’une action dont nous parlerons ci-dessous, presque 4X cela. Je parle ici d’un rendement « actionnaire » net de 8,3 % (souvenez bien cette expression).

Ce titre a un autre avantage que nous apprécions particulièrement dans un marché comme celui d’aujourd’hui : son équipe de gestion « achète la baisse » du cours pour nous. Nous n’avons rien à faire !

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Des actions comme celle-ci sont parfaites en ce moment, avec une économie qui tourne encore bien.

En même temps, nous risquons de voir une volatilité persistante du marché alors que l’IA prend de plus en plus de secteurs en main.

Mais la grande société d’assurance américaine que nous allons analyser ensuite n’en a rien à faire. Elle tire déjà profit de l’IA. Et alors que la technologie augmente ses bénéfices et ses flux de trésorerie, je m’attends à ce que son rendement « actionnaire » de 8,3 % continue de grimper.

Aflac : une action à dividende à la pointe de la disruption par l’IA

Nous avons déjà évoqué l’IA dans le secteur de l’assurance. Ce secteur est mûr pour une disruption par l’IA, car beaucoup de tâches effectuées par les compagnies d’assurance peuvent être automatisées.

Ce n’est pas une surprise pour l’équipe de gestion de Aflac (AFL), qui a automatisé 54 % de ses demandes de « bien-être » — visites dentaires, soins oculaires, etc. C’est une tâche idéale pour l’IA, car ces clients n’ont pas à fournir une multitude de documents comme, par exemple, ceux qui déposent des demandes d’invalidité ou de maladies graves.

Le résultat pour Aflac, qui fait partie du portefeuille de mon service Hidden Yields, est qu’elle peut réaffecter ses employés à des tâches plus complexes, réduire ses coûts (y compris, oui, les dépenses pour de nouveaux recrutements) et satisfaire ses clients en traitant les demandes plus rapidement.

De plus, l’assurance n’est pas susceptible d’être perturbée comme le sont, par exemple, les actions de logiciels. Après tout, si vous pouvez utiliser l’IA pour « vibrer » votre propre application, vous ne pouvez pas l’utiliser pour créer votre propre police d’assurance !

Ce qui m’amène à ce rendement « actionnaire » de 8,3 %.

Le rendement « actionnaire » dépasse le rendement en dividendes à tous points de vue

Une action à dividende comme Aflac a trois façons de nous rémunérer :

• Son paiement actuel : c’est le dividende que nous recevons immédiatement après l’achat.

• La croissance du dividende, qui augmente le rendement sur notre achat initial et agit comme un « aimant » sur le prix de l’action, la hausse du paiement tirant le prix vers le haut.

• Les rachats d’actions, qui réduisent le nombre d’actions en circulation, boostant le bénéfice par action et autres indicateurs par action.

Les rachats ont mauvaise réputation, mais ils ne devraient pas, car lorsqu’ils sont bien faits (c’est-à-dire lorsque l’action est bon marché), ils peuvent augmenter nos rendements. C’est un autre problème avec le rendement actuel — il ne dit rien sur cet effet de rachat.

C’est là que le rendement « actionnaire », qui inclut rachats et dividendes, brille.

Un rendement « actionnaire » de 8,3 % est le secret le mieux gardé d’Aflac

Au cours de la dernière décennie, Aflac a presque triplé son dividende. Cette croissance spectaculaire a agi comme un aimant, faisant monter le prix de l’action à mesure que le paiement augmentait :

Le « aimant à dividendes » d’Aflac atteint sa pleine puissance

Grâce à cette croissance du dividende, les investisseurs qui ont acheté Aflac il y a dix ans obtiennent aujourd’hui un rendement de 8,1 % sur leur achat initial.

Et ce n’est que le début de l’histoire de la rémunération des actionnaires de la société.

Passons aux rachats : au cours de la dernière décennie, Aflac a retiré 38 % de ses actions du marché, ce qui a amélioré tous ses indicateurs par action (notamment le bénéfice par action). Et le bénéfice par action influence le prix de l’action à long terme.

De plus, ces rachats alimentent la croissance du dividende, car ils laissent Aflac avec moins d’actions à rémunérer. Il n’est pas surprenant que la croissance du dividende d’Aflac (en violet ci-dessous) ait décollé alors que son nombre d’actions (en orange) a diminué :

Les rachats stimulent le prix de l’action d’Aflac

Faisons un zoom sur l’année écoulée. Sur le graphique ci-dessous, on voit clairement que la direction a ralenti ses rachats lorsque le cours a augmenté (comme à l’été 2025), puis les a accélérés lors des baisses.

La direction achète la baisse pour nous

C’est ce genre de gestion intelligente des rachats que nous aimons — et c’est très différent de ce que font beaucoup d’entreprises : racheter mécaniquement la même quantité d’actions, qu’elles soient bon marché ou chères.

Ce qui me ramène au rendement « actionnaire », qui combine ces trois formes de récompenses : dividende actuel, croissance du paiement et rachats. Pour le calculer, il faut prendre la somme dépensée en rachats et dividendes au cours des 12 derniers mois, déduire l’émission d’actions, puis diviser par la capitalisation boursière de la société.

Aflac facilite cette démarche : dans sa présentation des résultats du quatrième trimestre 2025, elle a tout bien expliqué :

Source : Rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2025 d’Aflac

On y voit qu’en 2025, Aflac a dépensé environ 4,8 milliards de dollars en dividendes et rachats, avec une préférence pour les rachats. (Ce qui nous convient, étant donné la forte performance de l’action.)

Avec une capitalisation boursière de 58 milliards de dollars (la valeur de toutes les actions en circulation) à la fin 2025, on peut dire qu’Aflac affiche un rendement « actionnaire » de 8,3 % — encore un peu moins du quart du rendement en dividendes actuel de 2,2 %.

Je termine avec une autre rapide mention de l’IA, car la technologie revient ici : alors que l’IA réduit les coûts d’Aflac et l’aide à explorer de nouveaux domaines de croissance, je m’attends à ce que l’équipe de gestion, favorable aux actionnaires, partage davantage cette richesse avec nous — et augmente le rendement « actionnaire » en conséquence.

Commencez avec Aflac — puis construisez tout un portefeuille de grands rendements actionnaires

Le rendement actionnaire n’est pas qu’un simple indicateur à considérer pour choisir des actions à dividende. Comme nous venons de le voir avec Aflac, c’est une toute nouvelle façon d’investir dans les dividendes.

Une fois que vous l’appliquerez à d’autres actions à dividende, vous repérerez des rendements importants partout — et dans de nombreuses actions que les investisseurs ordinaires ne prennent même pas la peine d’étudier.

Cette stratégie commence avec un Aimant à Dividendes solide, comme celui que nous avons vu avec Aflac. À mesure que les paiements augmentent, les prix suivent. Ajoutez un programme de rachat intelligent, et voilà — vous avez un rendement actionnaire fort et en croissance.

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Ces 5 actions sont concentrées sur le paiement à travers des augmentations de dividendes, des rachats et des mouvements stratégiques qui exercent une pression à la hausse sur leurs cours.

Ces 5 actions sont actuellement bon marché — mais je ne pense pas que cela durera, car leurs plans généreux de récompenses aux actionnaires attireront davantage l’attention. Cliquez ici pour en savoir plus et obtenir ce Rapport Spécial gratuit avec leurs noms et codes boursiers.