Tendance de l'or à Taïwan sur 10 ans : une rétrospective complète | Du creux au sommet, quand le marché haussier s'arrêtera-t-il ?

Au cours des dix dernières années, les investisseurs taïwanais ont assisté à une montée spectaculaire de l’or, passant d’un creux inférieur à 1300 dollars à un sommet dépassant 5000 dollars cette année. Quel secret se cache derrière cette tendance de l’or à Taïwan ? Le prix de l’or continuera-t-il à augmenter ou est-il déjà proche du sommet ? Partons des données des dix dernières années pour révéler la vérité de cette fête de l’or.

Indispensable pour les investisseurs taïwanais｜L’or a doublé en dix ans, que s’est-il passé ?

De 2016 à 2026, le graphique de l’or taïwanais sur dix ans est très clair — une tendance haussière à long terme depuis le fond.

Concrètement : en 2019, l’or a touché un point bas d’environ 1200 dollars/once, pour se stabiliser à plus de 5100 dollars/once début 2026, soit une hausse de plus de 300 % en dix ans. Plus impressionnant encore, la hausse des deux dernières années (de début 2024 à 2026) a dépassé 150 %, surpassant largement les actions et obligations de la même période.

Cette croissance non linéaire cache trois forces motrices : la vague de dédollarisation mondiale, l’achat massif de réserves d’or par les banques centrales, et l’instabilité géopolitique persistante. Pour les investisseurs taïwanais, ce n’est pas qu’un jeu de chiffres, mais une véritable opportunité d’allocation d’actifs.

Mais une question cruciale se pose : le mouvement de l’or au cours des dix dernières années peut-il représenter l’avenir ?

Décryptage des trois cycles haussiers｜Pourquoi l’or monte-t-il toujours en période de crise ?

En examinant le mouvement mondial de l’or sur plus de 50 ans, trois phases de marché haussier se sont distinguées. Comprendre ces trois cycles, c’est presque déchiffrer le code de la tendance future de l’or.

Premier cycle : 1971-1980, la crise de la confiance (augmentation de 24 fois)

Revenons à 1971. Le président américain Nixon annonce la fin de la convertibilité du dollar en or, le système de Bretton Woods s’effondre instantanément. L’or, libéré du taux fixe de 35 dollars/once, entre dans une nouvelle ère de fixation de prix par le marché.

La population est paniquée — le dollar n’est plus convertible en or, alors à quoi vaut-il ? L’or s’envole de 35 dollars à 850 dollars. Ensuite, crises pétrolières, révolution iranienne, invasion soviétique de l’Afghanistan, s’enchaînent, alimentant la crise de confiance dans le dollar. Ce n’est qu’en 1980, avec la Fed qui augmente radicalement ses taux d’intérêt (plus de 20 %), que la pause est enfin mise.

La logique de ce marché haussier est simple : crise de confiance + politique monétaire accommodante = forte hausse de l’or.

Deuxième cycle : 2001-2011, la fête des taux bas (augmentation de 7,6 fois)

En 2001, la bulle internet éclate, suivie par les attentats du 11 septembre. Pour faire face à la crise et à la guerre contre le terrorisme, les États-Unis adoptent des politiques de baisse des taux, de dette, et de QE (quantitative easing). Ces mesures font monter les prix de l’immobilier, mais creusent aussi la voie à la crise financière de 2008.

Après la crise, la Fed déploie un QE encore plus agressif, et l’or profite de cette dynamique. De 250 dollars en 2001 à un sommet de 1921 dollars en septembre 2011, la hausse en dix ans dépasse 700 %. Mais avec l’intervention de l’UE pour sauver la zone euro et la fin du QE par la Fed, l’or entre dans un long marché baissier de 8 ans, avec une chute de plus de 45 %.

Troisième cycle : depuis 2019, la vague de sécurité (augmentation de plus de 300 %)

C’est la phase la plus familière pour les investisseurs taïwanais. L’or, passant de 1200 dollars en 2019 à plus de 5000 dollars début 2026, est alimenté par : la dédollarisation mondiale, le nouveau QE américain, la guerre Russie-Ukraine, l’escalade des tensions au Moyen-Orient, et l’incertitude liée aux politiques commerciales américaines.

Particulièrement depuis 2024, la tension au Moyen-Orient ne cesse de croître, la volatilité des marchés boursiers est élevée, et le dollar faiblit. Ces facteurs combinés poussent l’or à des sommets historiques.

Règles communes des marchés haussiers de l’or｜Pourquoi l’or décolle-t-il toujours en période de crise ?

En observant ces trois cycles, trois règles fondamentales méritent d’être retenues par les investisseurs taïwanais :

Règle 1 : le début de chaque marché haussier est une crise de confiance

Fin du système de l’étalon-or en 1971, baisse des taux en 2001, dédollarisation en 2019 — chaque cycle commence par une perte de confiance dans le dollar ou le système financier. Quand la confiance dans la monnaie papier et le système financier s’effondre, l’or devient le dernier refuge.

Règle 2 : le marché haussier comporte trois phases — croissance lente, accélération, surchauffe

Au début, le marché manque de consensus, les prix se stabilisent lentement ; en phase médiane, la crise catalyse l’afflux de capitaux ; en fin de cycle, les spéculateurs se ruent, annonçant une bulle. En moyenne, ces marchés durent 8-10 ans, avec des gains de 7 à 24 fois.

Règle 3 : la fin du marché haussier survient lors d’un resserrement monétaire radical

1980, avec la Fed qui augmente brutalement ses taux, ou 2011, avec la fin du QE — chaque fois que la banque centrale commence à resserrer, la fête de l’or s’arrête. Cependant, des corrections de 20-30 % sont courantes, tant que le prix ne casse pas la moyenne mobile à 200 mois, la tendance haussière n’est pas terminée.

Mais cette fois, la différence est cruciale.

Les dettes publiques des principales économies mondiales ont atteint des niveaux astronomiques, et les banques centrales ne peuvent pas augmenter massivement les taux comme avant, sous peine de déclencher une crise de la dette. Cela signifie que le cycle de resserrement traditionnel pourrait ne pas se produire. Il est plus probable que l’or fluctue fortement autour de niveaux élevés pendant plusieurs années, dans une phase de « consolidation à haute altitude ». La véritable fin de ce cycle pourrait attendre l’émergence d’un système monétaire et de crédit mondial totalement nouveau et crédible.

Comment investir dans l’or à Taïwan｜Trading à court terme ou détention longue, qui rapporte le plus ?

C’est la question que se posent le plus souvent les investisseurs taïwanais : Faut-il acheter de l’or pour le conserver à long terme ou faire du trading de court terme ?

Commençons par le rendement : l’or est-il vraiment plus rentable que les actions ?

Sur 50 ans, l’or a augmenté de 120 fois, tandis que le Dow Jones est passé de 900 à 46000 points, soit une hausse de 51 fois. À première vue, l’or semble plus performant, mais il y a un piège — de 1980 à 2000, l’or a fluctué entre 200 et 300 dollars pendant 20 ans, sans vraiment faire de gains pour l’investisseur.

Si vous avez acheté de l’or à 850 dollars en 1980, il vous aurait fallu attendre 2001 pour récupérer votre mise, perdant ainsi 20 ans. En revanche, les investisseurs en actions auraient déjà réalisé des gains importants durant cette période.

La conclusion est dure : combien de 20 ans peut-on vraiment attendre dans la vie ?

C’est pourquoi je pense que, l’or est un bon outil d’investissement, mais il convient mieux au trading de court terme qu’à la détention longue.

Acheter en marché haussier, vendre ou couvrir en marché baissier, c’est la meilleure stratégie pour maximiser ses gains. Mais si vous tenez à garder l’or longtemps sans le vendre, préparez-vous à vivre plusieurs années de stagnation.

Les outils d’investissement en or pour les investisseurs taïwanais

Pour répondre aux besoins réels des investisseurs taïwanais, voici cinq principales options :

1. Or physique (lingots, bijoux)

Avantages : confidentialité, portabilité, peut servir de bijou ; inconvénients : peu pratique pour trader fréquemment, coûts de stockage élevés. Moins adapté au trading de court terme.

2. Certificat d’or (compte or)

Similaire à un compte dollar, c’est une preuve de détention d’or stocké. Avantages : facile à transporter ; inconvénients : pas d’intérêt, spreads importants. Idéal pour investissement à très long terme.

3. ETF or

Plus liquide que le certificat, négocié en bourse. Représente une quantité d’or détenue, mais l’émetteur prélève des frais de gestion, et la valeur peut diminuer si le prix stagne.

4. Contrats à terme sur l’or

Outil préféré des traders particuliers, avec effet de levier permettant d’amplifier les gains, et possibilité de position longue ou courte. Coûts faibles, idéal pour le trading à court terme.

5. CFD or (Contrats sur différence)

Si je devais recommander un outil pour les petits investisseurs taïwanais, ce serait le CFD, car :

• Horaires de trading flexibles : 24h/24, sans limite d’ouverture
• Petits montants d’entrée : certains plateformes permettent d’ouvrir un compte avec seulement 50 USD, levier jusqu’à 1:100
• Taille minimale de transaction : 0,01 lot, utilisation du capital très efficace
• Trading bidirectionnel : possibilité d’acheter (long) ou de vendre (short)

Par exemple, sur la plateforme Mitrade, en cherchant XAUUSD (or contre dollar), on peut acheter en hausse ou vendre en baisse, avec une exécution en moins de 0,01 seconde, et définir stop-loss et take-profit à tout moment. La plateforme accepte les dépôts en NTD et offre un support client en chinois 24h/24, ce qui la rend particulièrement adaptée aux investisseurs taïwanais.

Règles d’or pour le trading de l’or

En identifiant bien les cycles, le rendement de l’or peut dépasser largement celui des obligations ou des actions. La clé est de repérer deux moments :

• Le début d’un marché haussier pour acheter
• La chute brutale lors d’un retournement pour vendre ou faire du short

Maîtriser ces deux points peut générer un rendement supérieur à 5 fois en un seul cycle. Mais si on se trompe, on peut rester à plat pendant plusieurs années.

Or vs actions vs obligations｜Quelle est la meilleure allocation pour les investisseurs taïwanais ?

Les différentes classes d’actifs ont des sources de rendement très différentes, il faut bien les comprendre :

L’or génère du « plus-value » Sans intérêt, son rendement dépend du timing d’entrée et de sortie. Idéal pour le trading de tendance, pas pour un rendement fixe.

Les obligations offrent des « coupons » Leur objectif : augmenter la quantité de capital détenu pour générer des intérêts composés, en suivant la politique monétaire. C’est la moins risquée.

Les actions proviennent de « la croissance des entreprises » Il faut choisir les bonnes sociétés, les détenir longtemps, supporter la volatilité. C’est la plus difficile, car il y a beaucoup de variables.

En termes de rendement :

• Sur 50 ans : l’or est en tête
• Sur 30 ans : actions > or > obligations
• Ces deux dernières années : l’or domine

Il n’y a donc pas de vainqueur absolu, mais une meilleure option selon le contexte.

La meilleure stratégie pour les investisseurs taïwanais : investir en actions en période de croissance économique, en or en période de récession.

Une approche plus sûre consiste à constituer une « triade » d’actifs : actions, obligations, or :

• En période favorable : profits des entreprises, actions en hausse, or et obligations moins performants
• En période difficile : baisse des actions, l’or et les obligations deviennent des refuges
• En période d’incertitude : crises géopolitiques, inflation, hausse des taux — détenir une part d’or permet de contrebalancer la volatilité des actions

Selon votre tolérance au risque, vous pouvez répartir ainsi :

• Investisseur prudent : 40 % actions + 45 % obligations + 15 % or
• Investisseur équilibré : 50 % actions + 30 % obligations + 20 % or
• Investisseur agressif : 60 % actions + 20 % obligations + 20 % or

Perspectives pour l’or à Taïwan｜Que réservera la prochaine décennie ?

Revenons à la question initiale : le graphique de l’or taïwanais des dix dernières années peut-il prédire l’avenir ?

La réponse : oui, mais pas en ligne droite.

Compte tenu du contexte macroéconomique actuel :

• Tensions géopolitiques persistantes
• Incertitude accrue sur la politique américaine
• Difficulté pour les banques centrales à relever massivement les taux
• Inflation encore présente

L’or pourrait entrer dans une phase de « consolidation à haute altitude », oscillant entre 4500 et 6000 dollars pendant plusieurs années. Qu’est-ce que cela signifie ?

Pour le trading à court terme, c’est une aubaine : suffisamment de volatilité pour faire des profits. Pour la détention à long terme, c’est un cauchemar : plusieurs années de stagnation possibles.

Une règle d’or à garder en tête : même si l’or traverse des marchés baissiers, chaque creux est supérieur au précédent. Cela reflète l’augmentation constante des coûts d’extraction, ce qui limite la chute du prix. Même en baisse, l’or ne deviendra jamais sans valeur — offrant une marge de sécurité aux investisseurs à long terme.

Pour les investisseurs taïwanais, plutôt que de se demander si l’or va monter ou descendre, il vaut mieux profiter des opportunités actuelles avec des outils, des positions et des timings appropriés pour participer à cette vague de l’or.