Prédiction : 2 actions de puces (AI) en intelligence artificielle qui vont exploser après le 25 février (Indice : pas Nvidia)

Alors que la saison des résultats touche à sa fin, un membre des « Magnifiques Sept » n’a pas encore fourni aux investisseurs sa mise à jour financière trimestrielle. Le 25 février, Nvidia (NVDA +0,95 %) annoncera ses résultats pour le quatrième trimestre et l’exercice fiscal 2026 (qui se termine le 25 janvier).

Depuis quelques années, il semble que les rapports de résultats de Nvidia façonnent ou brisent essentiellement la narration autour de l’intelligence artificielle (IA). Bien que je sois optimiste quant à la possibilité que Nvidia dépasse à nouveau les attentes de Wall Street et fournisse des prévisions encourageantes, je vais également surveiller deux autres actions de puces IA qui pourraient bénéficier d’un rapport positif de Nvidia.

Examinons deux actions de semi-conducteurs qui pourraient entrer dans une nouvelle phase après la mise à jour du quatrième trimestre de Nvidia.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(0,95 %) $1,81

Prix actuel

193,36 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,7 T$

Fourchette de la journée

187,40 $ - 193,74 $

Fourchette sur 52 semaines

86,62 $ - 212,19 $

Volume

3,3 M

Volume moyen

171 M

Marge brute

70,05 %

Rendement du dividende

0,02 %

Au-delà de Nvidia : quels sont les meilleurs stocks de puces IA pour l’infrastructure de l’IA ?

Au cours des dernières semaines, les grandes entreprises technologiques ont publié leurs résultats du quatrième trimestre et donné des perspectives financières pour 2026. Parmi les principaux sujets abordés, la question de combien ces géants prévoient de dépenser en dépenses d’investissement (capex) cette année.

Parmi Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Apple et Tesla, une somme cumulée de 680 milliards de dollars sera consacrée à l’infrastructure IA en 2026. Dès le départ, l’accélération des investissements dans l’infrastructure devrait constituer un vent favorable solide pour les GPU et les opérations de centres de données de Nvidia.

Cependant, le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a récemment fait une remarque qui me fait penser que le budget capex des grandes entreprises commence à s’élargir au-delà des clusters GPU.

Le mois dernier, Huang a rencontré le PDG de BlackRock, Larry Fink, lors du Forum économique mondial à Davos, en Suisse. Au cours de leur discussion, Huang a décrit l’IA comme un « gâteau à cinq couches » — englobant l’énergie, les services cloud, les modèles d’IA générative, les puces et les infrastructures critiques.

Compte tenu de ces remarques, je vois deux entreprises spécialisées dans les puces prêtes à connaître une croissance explosive aux côtés de Nvidia alors que l’ère de l’infrastructure IA commence.

1. Broadcom

Broadcom (AVGO 0,67 %) se situe à l’intersection des puces et des équipements auxiliaires pour centres de données.

Lorsque Nvidia vend ses GPU aux hyperscalers, ces achats sont souvent effectués en clusters mesurés en centaines de milliers. Après que ces GPU sont intégrés dans des serveurs et déplacés dans des centres de données, un nouveau défi apparaît : les charges de travail de données doivent circuler entre ces clusters sans latence.

Les commutateurs Tomahawk et Jericho de Broadcom complètent l’architecture de Nvidia pour que les développeurs puissent être rassurés en sachant que les données circulent sans interruption ni retard.

En dehors des équipements réseau, Broadcom est également le leader du secteur en matière de circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC) sur mesure. Alors que Nvidia reste le principal acteur dans l’espace GPU, ses puces sont généralement utilisées pour des applications à usage général. En revanche, le silicium personnalisé est exploité pour des cas d’usage uniques dans l’apprentissage profond, la robotique ou les systèmes autonomes.

Alphabet et Meta sont deux de ses clients phares pour le silicium personnalisé — un signe que les grandes entreprises technologiques pourraient compléter leurs stacks Nvidia par des constructions internes, dans une optique de verticalisation et de réduction des coûts à long terme.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation d’aujourd’hui

(-0,67 %) -2,20 $

Prix actuel

328,14 $

Points clés

Capitalisation boursière

1,6 T$

Fourchette de la journée

314,50 $ - 328,27 $

Fourchette sur 52 semaines

138,10 $ - 414,61 $

Volume

540 K

Volume moyen

31 M

Marge brute

64,71 %

Rendement du dividende

0,73 %

2. Micron

Une autre entreprise qui pourrait profiter de l’élan de Nvidia est Micron Technology (MU +2,64 %). Micron se spécialise dans le matériel de mémoire et de stockage. Franchement, ce secteur particulier du domaine des semi-conducteurs a historiquement connu pas mal de périodes difficiles.

Pendant des années, l’activité de Micron était très cyclique — elle atteignait des sommets lors des périodes de renouvellement des appareils électroniques grand public, pour ensuite stagner une fois ces cycles terminés. Cependant, l’augmentation des investissements dans l’infrastructure IA commence à changer cette narration.

Source image : Micron Technology.

Comme mentionné, Nvidia vend ses clusters GPU en volumes importants aux hyperscalers. Ensuite, ces grandes entreprises utilisent cette architecture pour développer toutes sortes d’applications de nouvelle génération. En d’autres termes, l’IA générative n’est plus l’unique domaine des grands modèles de langage (LLMs). Les développeurs introduisent une nouvelle vague de services sophistiqués dans les voitures autonomes, les robots humanoïdes, les appareils connectés, et plus encore.

Dans ce contexte, les charges de travail IA se développent à un rythme sans précédent. À mesure que ces charges deviennent plus importantes, le véritable goulot d’étranglement se déplace en aval, de la capacité vers la mémoire. La mémoire vive dynamique (DRAM) et les puces NAND de Micron deviennent essentielles dans cette période d’accélération des investissements dans l’infrastructure IA.

Développer

NASDAQ : MU

Micron Technology

Variation d’aujourd’hui

(2,64 %) 11,13 $

Prix actuel

432,10 $

Points clés

Capitalisation boursière

474 M$

Fourchette de la journée

416,12 $ - 436,27 $

Fourchette sur 52 semaines

61,54 $ - 455,50 $

Volume

754 K

Volume moyen

32 M

Marge brute

45,53 %

Rendement du dividende

0,11 %

Considérez que l’inventaire de Micron de puces mémoire à haute bande passante (HMB) est déjà épuisé pour 2026 ; ainsi, Wall Street prévoit que le profil de résultats de l’entreprise sera multiplié par quatre cette année. Bien que ce soit une excellente nouvelle pour l’instant, la valorisation de Micron suggère qu’un ajustement significatif pourrait intervenir dans les années à venir.

Actuellement, l’action se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) anticipé d’environ 12. C’est environ la moitié du P/E anticipé du Nasdaq-100. Tant que Nvidia et Broadcom continueront à vendre des GPU et des ASIC sur mesure — ce qui semble très probable —, les perspectives de croissance de Micron devraient rester solides alors que le supercycle de la mémoire se met en place.