Guide de sélection des actions AI populaires : comparaison approfondie des leaders en puces et des entreprises d'applications en 2026

Depuis la sortie de ChatGPT, le concept d’intelligence artificielle a déclenché une vague d’investissement qui a balayé les marchés financiers mondiaux. De nombreuses actions liées à l’IA ont ainsi connu une forte augmentation de leur valorisation, dont beaucoup ont vu leur cours progresser bien au-delà de leurs fondamentaux. Dans cette fête de l’IA, quelles actions ont réellement une valeur d’investissement ? Où se trouvent les opportunités dans la chaîne industrielle en amont et en aval ? Cet article analysera de manière systématique, du point de vue basé sur les données, les actions IA à surveiller en 2026.

Croissance rapide de l’industrie mondiale de l’IA, les fabricants de puces en tête

Selon le dernier rapport de IDC, les dépenses mondiales des entreprises en solutions et technologies d’IA atteindront 307 milliards de dollars en 2025. À plus long terme, d’ici 2028, les dépenses globales en IA (incluant applications, infrastructure et services) devraient dépasser 632 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 29 %. Ces chiffres révèlent un phénomène clé : l’industrie de l’IA n’est pas encore saturée, elle est toujours en phase d’expansion accélérée.

Il est particulièrement notable que, parmi ces dépenses, la part des serveurs accélérés (GPU pour serveurs) dépassera 75 % d’ici 2028, devenant ainsi le matériel clé pour la mise en œuvre de la technologie IA. Cela signifie que les entreprises contrôlant la chaîne d’approvisionnement des puces bénéficieront directement de cette croissance. C’est cette tendance industrielle qui attire l’attention des capitaux institutionnels mondiaux.

À titre d’exemple, le fonds Bridgewater a considérablement augmenté ses positions dans ses rapports 13F du premier trimestre 2025, en renforçant ses investissements dans des entreprises clés de la chaîne IA telles que NVIDIA, Alphabet et Microsoft. Ce changement de portefeuille reflète non seulement une stratégie d’investissement en actions, mais aussi une stratégie de positionnement sur les nœuds centraux de l’industrie IA. Par ailleurs, à la fin 2025, la taille des actifs des fonds thématiques IA et Big Data dans le monde a dépassé 30 milliards de dollars, montrant que le capital participe activement à la configuration de l’industrie IA de manière diversifiée.

NVIDIA, AMD, Broadcom : comparaison approfondie des trois leaders du marché des actions IA

NVIDIA : leader incontesté du marché des GPU

NVIDIA est sans doute le plus grand bénéficiaire de cette vague IA. En tant que principal fabricant mondial de GPU, NVIDIA détient une position dominante dans le domaine des puces IA, avec une capitalisation boursière atteignant 4,28 trillions de dollars. En seulement deux ans depuis la sortie de ChatGPT, le cours de l’action a été multiplié par 11, avec une croissance spectaculaire.

L’avantage central de NVIDIA réside dans son écosystème complet — de la conception des puces, à l’architecture système, jusqu’à la plateforme logicielle (CUDA), formant une barrière difficile à franchir. En 2024, ses revenus ont atteint 60,9 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel supérieur à 120 %, illustrant la croissance rapide sous la demande explosive d’IA. Au deuxième trimestre 2025, NVIDIA a de nouveau battu des records, avec une croissance du bénéfice net trimestriel de plus de 200 %, principalement grâce à la demande des fournisseurs de cloud et des clients d’entreprise pour l’architecture Blackwell GPU.

Les analystes anticipent que, à mesure que l’IA passe de la phase d’entraînement à celle d’inférence, puis à la pénétration dans les scénarios d’entreprise et de edge computing, la demande pour les solutions NVIDIA connaîtra une croissance exponentielle. À court terme, la société ne devrait pas faire face à une concurrence sérieuse. La majorité des institutions financières maintiennent une recommandation d’achat sur NVIDIA, témoignant de leur forte attente pour sa croissance à long terme.

Il est important de noter que, bien que la hausse des deux dernières années semble avoir déjà intégré les bonnes nouvelles de l’IA, la chaîne d’approvisionnement reste un goulot d’étranglement. La capacité de TSMC étant limitée, NVIDIA ne peut pas satisfaire entièrement la demande mondiale, laissant une grande marge de croissance pour ses revenus futurs.

Broadcom : hub des puces de communication réseau

En tant que leader mondial des puces de communication réseau, Broadcom a une histoire presque entièrement consacrée à des acquisitions stratégiques qui lui ont permis de monopoliser des applications clés dans l’industrie des réseaux. Aujourd’hui, ses activités principales couvrent les puces pour cloud computing, équipements réseau, accès haut débit et ASICs sur mesure.

Dans la vague d’infrastructure IA, Broadcom a su tirer parti de ses avantages technologiques dans les ASICs sur mesure, les commutateurs réseau et les puces de communication optique pour occuper une position stratégique dans la chaîne d’approvisionnement des centres de données IA. En 2024, ses revenus ont atteint 31,9 milliards de dollars, avec une part rapide de ses produits liés à l’IA qui représente désormais 25 %, témoignant de sa dynamique dans cette vague.

La croissance de Broadcom dans l’IA repose essentiellement sur le fait qu’un système IA efficace nécessite une connectivité réseau à haute vitesse — que ce soit pour la communication entre puces, l’échange de données ou l’architecture de stockage. Dans cette complémentarité industrielle, NVIDIA et Broadcom, bien qu’en concurrence, se stimulent mutuellement.

En moins de deux ans depuis 2023, le cours de Broadcom a été multiplié par 3,51. Au début de 2025, ses investissements dans le domaine des centres de données IA portent leurs fruits. La croissance annuelle de 19 % de ses activités d’interconnexion au deuxième trimestre, combinée à l’accélération des déploiements de centres de données IA par les fournisseurs de cloud, a accru la demande pour des puces comme Jericho3-AI, des commutateurs Tomahawk5 et des puces optiques. Le marché prévoit que, à mesure que la taille des modèles IA continue de croître, la demande pour des connexions réseau efficaces et des puces sur mesure s’accroîtra rapidement, faisant de Broadcom un acteur à suivre avec intérêt.

AMD : opportunités et limites du challenger

En tant que concurrent direct de NVIDIA dans le domaine des GPU, AMD est également l’une des rares grandes entreprises capables de fabriquer à la fois des GPU et des CPU. Bien qu’elle ne détienne pas encore une part de marché significative dans le haut de gamme des GPU, sa série d’accélérateurs MI300, développée en interne, a déjà montré des performances comparables à celles du H100 de NVIDIA, tout en étant environ la moitié du prix.

Grâce à son architecture CDNA 3 et à la série MI300, AMD a réussi à se tailler une part importante dans le marché des puces IA dominé par NVIDIA, offrant une alternative aux fournisseurs de cloud et aux grandes entreprises. En 2024, ses revenus ont atteint 22,9 milliards de dollars, avec une croissance de 27 % dans le secteur des centres de données, confirmant l’efficacité initiale de sa stratégie IA.

En 2025, la stratégie d’AMD dans l’IA s’intensifie. Au deuxième trimestre, ses activités dans les centres de données ont augmenté de 18 %, soutenues par l’adoption de ses accélérateurs MI300X par les principaux fournisseurs cloud, et par le lancement prévu de la série MI350 dans la seconde moitié de 2025. Face à la diversification croissante des charges de travail IA, la demande pour des solutions alternatives augmente. Grâce à ses avantages en intégration CPU+GPU et à une stratégie d’écosystème ouvert, AMD cherche à accroître sa part dans les marchés de l’entraînement et de l’inférence IA.

Cependant, le principal défi d’AMD reste la forte dépendance à l’écosystème CUDA. Après des années, de nombreux développeurs ont accumulé des codes et outils optimisés pour CUDA, et le passage à la plateforme AMD implique des coûts d’adaptation supplémentaires. Étant donné que les investissements en capital dans l’IA atteignent souvent plusieurs centaines de milliards de dollars, si AMD peut offrir une réduction de coûts proche de la moitié, cela pourrait inciter davantage de développeurs à adopter sa plateforme. Cela rend ses perspectives de croissance relativement optimistes. Depuis la sortie de ChatGPT, le cours de l’action AMD a été multiplié par 3,2.

Autres acteurs clés de la chaîne industrielle et opportunités d’investissement

Outre les fabricants de puces, TSMC, leader mondial de la fabrication de semi-conducteurs, est également un bénéficiaire clé de la vague IA. La production de toutes les puces conçues par NVIDIA, AMD et autres dépend de la capacité de TSMC. La qualité de ses procédés avancés et sa capacité de production influencent directement la vitesse d’expansion de l’industrie IA.

Au niveau logiciel et applications, Microsoft, grâce à ses investissements dans les grands modèles de langage et à sa plateforme Azure, est également une cible privilégiée des investisseurs institutionnels. Alphabet, bien que moins avancé dans la recherche de ses propres puces IA, progresse dans le développement de grands modèles linguistiques et l’intégration de l’IA dans ses moteurs de recherche, ce qui soutient sa valorisation à long terme.

Selon les données, en se basant sur la capitalisation boursière et la croissance, voici les principales actions IA actuelles :

Stratégies différenciées d’investissement dans les actions IA

Choix d’actions individuelles vs allocation via fonds thématiques

Investir dans l’IA ne se limite pas à acheter directement des actions. Une diversification peut équilibrer risques et rendements :

Avantages et risques de l’achat direct d’actions :

• Avantages : flexibilité dans l’achat/vente, faibles coûts de transaction, possibilité de stratégie active
• Risques : concentration sur une seule entreprise, vulnérabilité à la spéculation à court terme

Fonds thématiques ETF et autres :

• Avantages : diversification, gestion passive, adaptée à une stratégie à long terme
• Inconvénients : risque de prime ou discount, frais de gestion

Par exemple, le fonds AI Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ : BOTZ) suit un panier d’entreprises liées à l’IA, offrant une configuration plus équilibrée.

Stratégie d’investissement recommandée

Que ce soit en actions ou en fonds, la stratégie de dollar-cost averaging (investissement périodique) est recommandée. Les changements dans la composition des portefeuilles de fonds comme ceux de Bridgewater montrent que, malgré la croissance rapide de l’IA, les bénéfices ne sont pas concentrés sur une seule entreprise. Certaines actions ont déjà intégré la croissance attendue, limitant leur potentiel de hausse supplémentaire. La construction progressive du portefeuille, avec des ajustements réguliers, permet de maximiser les gains.

Pour les investisseurs particuliers souhaitant participer à l’investissement en actions IA, les options principales sont :

• Courtiers étrangers : adaptés pour une détention à long terme, frais transparents
• Plateformes CFD : pour le trading à court terme, avec effet de levier

Chaque plateforme a ses avantages et inconvénients, le choix dépend de la durée d’investissement et de la tolérance au risque.

Perspectives à long terme et avertissements pour les actions IA en 2026

La dynamique de croissance toujours en cours

L’évolution rapide des grands modèles linguistiques, de l’IA générative et de l’IA multimodale continuera de stimuler la demande en puissance de calcul, centres de données, plateformes cloud et puces spécialisées. À court terme, NVIDIA, AMD, TSMC et autres acteurs de la chaîne profiteront directement de cette croissance. À moyen et long terme, l’application de l’IA dans la santé, la finance, la fabrication, la conduite autonome, la vente au détail, etc., offrira de nouvelles opportunités de croissance pour les entreprises en aval.

Facteurs macroéconomiques limitants

Bien que l’IA reste un sujet de marché, ses cours ne peuvent pas totalement échapper à l’environnement macroéconomique. La politique monétaire de la Fed et des autres banques centrales influencera fortement le marché : une politique accommodante favorisera les actions technologiques à forte valorisation, tandis qu’un contexte de taux élevés pourrait limiter leur valorisation. De plus, les réactions aux nouvelles liées à l’IA sont souvent rapides et volatiles.

Risques à ne pas négliger

Incertitudes sur le développement industriel : Malgré des décennies d’existence, l’IA n’a véritablement pénétré le marché qu’au cours des dernières années. La rapidité des progrès technologiques rend difficile pour même les investisseurs expérimentés de prévoir précisément la direction de l’industrie, ce qui peut entraîner des spéculations excessives et une volatilité importante.

Modèles commerciaux non encore éprouvés : De nombreuses startups dans l’IA manquent de données historiques ou de bases commerciales solides, ce qui augmente leur risque opérationnel comparé aux entreprises matures. La prudence est de mise dans l’évaluation de leur rentabilité potentielle.

Facteurs réglementaires et éthiques : Les gouvernements mondiaux considèrent l’IA comme une industrie stratégique, avec des investissements potentiels en subventions ou infrastructures. Cependant, des enjeux liés à la vie privée, aux biais algorithmiques, à la propriété intellectuelle et à l’éthique peuvent entraîner des réglementations restrictives, impactant la valorisation et le modèle d’affaires de certaines entreprises.

Conseils d’investissement rationnels

En synthèse, pour la période 2026-2030, il est conseillé de privilégier les fournisseurs d’infrastructures comme les fabricants de puces et de serveurs accélérés, ainsi que les entreprises appliquées concrètement à l’IA (fournisseurs cloud, solutions médicales IA, fintech). La diversification via des ETF thématiques IA à long terme, avec des investissements périodiques, permet de réduire l’impact des fluctuations du marché.

Enfin, le choix des actions IA n’est pas une décision figée : avec l’émergence de nouveaux secteurs comme l’énergie renouvelable ou la biotechnologie, les flux de capitaux peuvent évoluer. La clé du succès réside dans une revue régulière et une adaptation proactive du portefeuille pour rester en phase avec l’évolution de cette longue course qu’est l’IA.