Jeune, on ne connaît pas encore la valeur de la petite communauté, on confond la quantification avec un trésor.

** Short-term core philosophy: Unity of knowledge and action, operate within your own model understanding, focus more on personal growth internally, control drawdowns with position splitting, slow is fast.**[Taogu Ba]

Le mardi (24 février), le marché A-share a connu le premier jour de trading du Nouvel An chinois, marquant un “bon début”. L’indice Shanghai Composite a clôturé en hausse de 0,87 %, à 4117,41 points, réussissant à revenir au-dessus de la barre des 4100 points ; l’indice Shenzhen Composite a augmenté de 1,36 %, à 14291,57 points ; l’indice du marché ChiNext a progressé de 0,99 %, à 3308,26 points. La négociation était active, avec un volume total de transaction d’environ 2,22 billions de yuans, en hausse d’environ 219,4 milliards par rapport au dernier jour de trading avant les vacances, soit une augmentation d’environ 11 %, ce qui indique une reprise active des fonds après la fête.

Le marché hongkongais était quant à lui faible, l’indice Hang Seng a clôturé en baisse de 1,82 %, à 26590,32 points ; l’indice Hang Seng Tech a chuté de 2,13 %, à 5270,70 points. Le marché montre une divergence notable entre intérieur et extérieur, avec une hausse généralisée en A-shares contrastant fortement avec la correction à Hong Kong.

01 Tendance de l’indice : Les trois grands indices ouvrent en hausse et progressent, le volume de transaction atteint 2,22 billions

Aujourd’hui, le marché a affiché une forte tendance d’ouverture et de progression. Dès l’ouverture, les trois grands indices ont tous ouvert en hausse de plus de 1 %, avec l’indice Shanghai en hausse de 1,15 %, Shenzhen en hausse de 1,52 %, et ChiNext en hausse de 1,70 %. Bien que, durant la séance, la réalisation de profits avant les vacances ait entraîné une légère correction, la force d’achat a continué à soutenir le marché, et finalement, tous les indices ont clôturé en hausse.

Le volume de transaction en forte augmentation est une caractéristique importante du marché aujourd’hui. Le volume total des deux marchés de Shanghai et Shenzhen a atteint environ 2,22 billions de yuans, en hausse de 219,4 milliards par rapport au dernier jour de trading avant le Nouvel An (13 février), soit une augmentation d’environ 11 %, ce qui reflète une reprise active des fonds après les vacances.

En termes de largeur de marché, plus de 4000 actions ont augmenté, avec un ratio de gains par rapport aux pertes proche de 16:1, illustrant une tendance rare de hausse généralisée. Sur les deux marchés et la Bourse de Beijing, 4003 actions ont augmenté, 1388 ont baissé, et 86 sont restées stables.

02 Secteurs chauds : Explosion de tous les secteurs liés aux ressources cycliques, forte correction dans l’IA et le cinéma

Sur le marché, on observe une segmentation extrême. Le secteur des ressources cycliques est devenu la principale tendance du jour, avec une hausse de 5,53 % du secteur pétrolier et pétrochimique, 3,71 % pour les matériaux de construction, et 3,45 % pour la chimie de base.

Les actions liées au pétrole et au gaz ont connu une vague de plafonnement, avec plus de dix actions comme Tongyuan Petroleum, QianNeng Hengxin, China National Offshore Oil Corporation en hausse limitée. La hausse est alimentée par la poursuite de la hausse des prix du pétrole international durant les vacances, le Brent atteignant un sommet de près de six mois. Le secteur chimique a également été fort, avec des actions comme Mibang, Xingfa Group, Chuanfa Longmang en hausse limitée, plus de 20 actions plafonnant.

Les métaux précieux ont connu une montée rapide, Xiaocheng Technology a augmenté de plus de 15 %, et le silver de Hunan a plafonné. Sur le plan des nouvelles, l’or au comptant a touché 5200 dollars par once, une première depuis le 30 janvier.

En revanche, dans le secteur de l’IA et du cinéma, la correction est sévère. Le secteur des médias a chuté de 3,20 %, celui de l’informatique de 1,81 %. Les actions liées aux cinémas ont toutes fortement chuté, avec Light Media, China Film en baisse limitée. Cela est directement lié à des recettes inférieures aux attentes lors de la période du Nouvel An chinois, avec une baisse de 38,7 % des recettes sur les 6 premiers jours par rapport à l’année dernière.

03 Flux de capitaux : Les fonds principaux ont net inflow de 1,29 milliard, les fonds nordiques net acheteurs de 3,86 milliards

Sur le plan des capitaux, le marché montre une tendance de coopération entre capitaux étrangers et locaux à l’achat.

Les fonds principaux ont enregistré un flux net d’entrée de 1,29 milliard de yuans, avec une caractéristique d’entrée structurée. Parmi eux, 59,56 milliards de yuans ont été sortis du marché principal de ChiNext, 34,93 milliards du STAR Market, tandis que les fonds des 300 principales actions de Shanghai et Shenzhen ont net inflow de 76,68 milliards.

Les fonds nordiques ont net achetés pour 3,86 milliards de yuans, un flux modéré. Les investisseurs étrangers privilégient les grandes capitalisations à faible valorisation et à dividendes élevés, ainsi que certains titres technologiques.

Les fonds du sud ont net achetés pour 3,131 milliards de HKD, en forte baisse par rapport à la veille (13 février) où ils avaient atteint 20,219 milliards. Ce ralentissement a accru la pression de correction sur le marché hongkongais.

En regardant la répartition sectorielle, les secteurs électronique, métaux non ferreux et télécommunications ont vu des flux importants de fonds principaux, avec respectivement 5,413 milliards, 5,195 milliards et 4,764 milliards de net inflow. À l’inverse, l’informatique et les médias ont subi de fortes sorties, avec 12,907 milliards et 6,971 milliards respectivement.

04 Tendance thématique : Effet post-fête, les fonds “abandonnent le haut, investissent dans le bas, privilégient le dur au soft”

Dans le contexte actuel, l’effet post-fête et le repositionnement des fonds résonnent.

Les fonds montrent une tendance à “abandonner le haut, investir dans le bas, privilégier le dur au soft”. La rentabilité du marché est concentrée sur les secteurs cycliques, tandis que la croissance technologique montre une segmentation entre “fort hardware, faibles applications”. Les équipements matériels liés à l’IA, comme les modules optiques et les puces de stockage, sont en forte progression, tandis que les applications IA et les contenus à haute valorisation, comme les courts-métrages et jeux, subissent des prises de profits.

La logique de stagflation mondiale se répète après la fête. La tension entre les États-Unis et l’Iran s’est intensifiée, poussant les prix du pétrole et des métaux précieux à la hausse ; l’indice Baltic Dry a atteint un nouveau sommet, stimulant la perspective de prospérité pour le secteur maritime. La nature financière et commerciale des ressources crée une dynamique haussière.

La correction à Hong Kong reflète sa sensibilité à la liquidité mondiale. La forte hausse d’hier a été soutenue par la décision de la Cour suprême américaine d’annuler la taxe douanière précédente, mais le volume n’a pas augmenté significativement. En l’absence de participation des capitaux du Nord, cela ressemblait davantage à un rebond technique qu’à un changement de tendance. Aujourd’hui, le retour des capitaux du Nord a ralenti, entraînant une nouvelle baisse de l’indice.

05 Perspectives pour demain : Surveillez le rythme de rotation sectorielle et les attentes politiques des deux sessions

Pour l’avenir, plusieurs facteurs méritent une attention particulière :

Le rythme de rotation sectorielle pourrait devenir un facteur clé à court terme. La tendance de marché printanière devrait se poursuivre, avec une rotation sectorielle et une progression en oscillation. Selon le soutien politique et la tendance de développement industriel, des secteurs comme le photovoltaïque (photovoltaïque spatial, technologie HJT), l’aérospatiale commerciale, et les métaux non ferreux pourraient encore bénéficier de catalyseurs.

Les attentes politiques des deux sessions pourraient devenir un nouveau moteur. En mars, avec l’approche des deux sessions nationales, le plan “14e Cinq Ans” pourrait voir des politiques plus concrètes dans des domaines comme la nouvelle productivité. Le marché pourrait se concentrer sur la catalyse politique, avec des capitaux jouant sur la ligne directrice industrielle.

La géopolitique mondiale et les prix des matières premières doivent rester sous surveillance. La tension entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que la congestion du transport maritime, continueront d’influencer la prospérité des secteurs cycliques.

Actuellement, les sujets à court terme sont faibles, le marché étant principalement guidé par des capitaux quantitatifs en rotation, avec une réparation à bas prix et une prise de profits à haut prix. En attendant les sujets liés aux deux sessions en mars, les sujets à court terme devraient se renforcer.

06 Secteurs et actions :
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Chimie : Hongbaoli, Shandong Fiberglass, Mibang (les trois grandes) ;**
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Télécommunications : Changfei Fiber, Falsheng ;**
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Pétrole et pétrochimie : Intercontinental Oil & Gas, Zhunyou, Tongyuan Petroleum ;**

Capacité de calcul : Yueneng Holdings, Roman Co., Dawi Tech (marché baissier) ;

07 Actualités sur les hausses limitées :

① Attentes pour les deux sessions - La 15e session aura lieu à Beijing le 5 mars ; le plan quinquennal “14e” mettra l’accent sur l’intelligence artificielle, l’information quantique, l’aérospatiale commerciale, la 6G, l’économie à basse altitude, les nouveaux matériaux de haute technologie, etc. (Sunwang Tech, Keda Guochuang, Hongxin Electronics, Tianyin Electromechanical, Hangyu Micro, Sifang Jingchuang, Xinwei Communication, Capital Online, etc.)

② Capacité de calcul / Fibre optique - La demande pour l’AIDC explose, entraînant une hausse des prix et des volumes de la fibre optique, avec le prix de la fibre monomode G.652.D atteignant un sommet de près de sept ans, supérieur à 35 yuans par km par noyau. Rapport technique GLM-5 : détails techniques entièrement dévoilés, soutien complet à l’écosystème national de calcul, demande excédentaire, partenariat recherché par Zhituo ; (Capacité de calcul / Sunwang Tech, Hongxin Electronics, Yueneng Holdings, Hangyu Micro, Capital Online, Keda Guochuang, Xinjin Power, etc. ; Fibre optique / Falsheng, Changfei Fiber, Changjiang Communications, Huamai Tech, Tongding Interconnection, Huagong Tech, etc.)

③ Chimie / Fibres - Les États-Unis ont annoncé que le phosphore élémentaire et le glyphosate, des herbicides clés, seront classés comme matériaux stratégiques essentiels, le prix mondial des phosphates dépassant 700 dollars la tonne. En raison de l’augmentation des coûts et de la tension d’approvisionnement, les fabricants de fibres de verre vont lancer une deuxième vague de hausse des prix, avec une augmentation mensuelle prévue de 10 à 15 %. (Chimie / Mibang, Jinniu Chemical, Hongbaoli, Yuntianhua, Yinglite, Sanyou Chemical, etc. ; Fibres de verre / Honghe Tech, Shandong Fiberglass, International Composites, China Jushi, Zaisheng Tech, etc.)
④ Aérospatiale commerciale - En 2026, l’aérospatiale commerciale entrera dans une “phase décisive”, avec l’approbation par l’autorité de régulation télécom brésilienne Anatel du déploiement du constellation satellite Yuxin à partir de 2026 ; Elon Musk : Starlink fonctionnera bientôt au-delà de la Terre ; (Tianyin Electromechanical, Hangyu Micro, Hongxin Electronics, Xinwei Communication, Capital Online, Zaisheng Tech, Changjiang Communications, Fanfeng Communications, etc.)

⑤ Robots - Yushù a lancé le robot quadrupède Unitree As2 ; Honor va lancer son premier robot humanoïde (Hongxin Electronics, Hangyu Micro, Fengyu Zhu, Baili Tech, Tianrun Industrial, Huazhi Jie, etc.)

⑥ Pétrole et gaz - Les États-Unis renforcent leur présence au Moyen-Orient, la tension entre les États-Unis et l’Iran s’intensifie, et les prix du pétrole ont récemment augmenté ; (Tongyuan Petroleum, Zhunyou, Zhongman Petroleum, Shandong Molong, Intercontinental Oil & Gas, etc.)

Opération du jour :

1. Abandonner Hangdian Shares après la limite de hausse.

2. Surveiller Lio Shares en fin de séance.

Le marché actuel privilégie l’arbitrage rapide, si on ne peut pas bloquer, c’est une course pour fuir en premier, sans trop se soucier de la structure. Acheter en fin de séance est plus sûr, car la volatilité intra-journalière est difficile à maîtriser.

Philosophie de croissance :

Ma philosophie personnelle est de commencer par la pêche avant de devenir pêcheur. La pêche ne se maîtrise pas en une journée ou une semaine, mais la pêche permet d’avoir le capital pour l’erreur. La première étape est d’améliorer son esthétique, pas de faire de l’analyse technique, car vous n’avez pas encore de modèle complet. Se fier à un seul indicateur est souvent trompeur, il faut d’abord cultiver votre sens esthétique, se concentrer sur le cœur, ressentir la valeur ajoutée de la prévision et de la simulation. Comme le dit le proverbe : “Lisez trois cents poèmes du Tang, même si vous ne savez pas écrire de poèmes, vous saurez les réciter.”

Pour apprendre, vous avez deux options : soit apprendre correctement, ce qui vous fera gagner du temps et de l’efficacité, soit explorer par vous-même. Le plus dangereux est de commencer à apprendre en étant encore novice, et de se faire induire en erreur par des choses inutiles. Beaucoup de jeunes ont des terminologies qu’ils répètent sans savoir d’où elles viennent, en disant beaucoup de choses mais en fait tout faux. Parfois, quand vous essayez de corriger, ils s’accrochent à leurs idées, car ils ont déjà appris beaucoup de choses erronées, leur pensée est figée. Ils ne comprennent pas votre vision du monde boursier, tout leur paraît conspiratif, tout dépend du hasard, et faire des revues n’a aucun sens, ils pensent qu’il faut juste choisir au hasard, le succès ou l’échec étant prédéterminés.

Je pense donc qu’il faut d’abord apprendre à pêcher. Quand on a goûté à la viande, on peut alors corriger sa compréhension du marché, reconnaître que sa propre méthode ne fonctionne pas. Si vous suivez un mois ou plus, vous remarquerez que votre sens esthétique pour la sélection des actions s’améliore inconsciemment, c’est l’effet. Un jour, en faisant, vous verrez que votre compréhension du marché change, tout devient clair, et la sagesse repose sur une base solide et une pratique quotidienne.

L’apprentissage doit être orienté, sans cela, sans racines, on ne peut pas suivre la grande voie. Il existe de nombreuses voies, il faut toujours trouver celle qui vous convient. Chaque vendredi, nous accueillons plus de jeunes amis pour rejoindre notre vaste océan d’étoiles et de mer !

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