Comment acheter de l'or avec précision ? Guide complet pour choisir des lingots d'or et les canaux d'investissement

En tant qu’actif de refuge classique, l’or est toujours le premier choix des investisseurs en période de tensions géopolitiques mondiales et d’inflation anticipée. Mais face à la multitude de modes d’investissement en or, allant des lingots physiques aux produits dérivés CFD, beaucoup ne savent pas par où commencer. Cet article décompose en profondeur les différentes voies d’achat d’or pour vous aider à trouver la méthode la plus adaptée à votre style d’investissement.

Pourquoi l’investissement en or est-il si populaire à l’échelle mondiale ?

Avant d’explorer où acheter des lingots, comprenons pourquoi l’investissement en or est si prisé.

L’or n’a jamais quitté la scène de l’investissement, pour une raison simple : c’est un outil de conservation de valeur reconnu mondialement. Qu’il s’agisse des banques centrales, des investisseurs institutionnels ou des particuliers, tous considèrent l’or comme un « refuge sûr » contre l’incertitude des marchés. Selon les données, les banques centrales mondiales ont acheté 1045 tonnes d’or en 2024, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes, ce qui a soutenu le prix de l’or au-dessus de 2700 dollars. Cela reflète une demande forte pour l’allocation institutionnelle en or.

L’évolution historique confirme cette tendance. Lors du déclenchement de la guerre russo-ukrainienne en 2022, le prix de l’or a brièvement atteint 2069 dollars ; l’an dernier, il a dépassé un nouveau sommet à 3700 dollars ; Goldman Sachs a même fixé un objectif de 4000 dollars l’once à mi-2026. Chaque fois que l’économie globale fait face à un risque systémique, qu’une escalade géopolitique ou une menace de guerre survient, l’or devient un refuge pour les capitaux.

Les institutions professionnelles recommandent généralement d’allouer au moins 10 % de leur portefeuille à l’or, ce qui montre son importance. De plus, comparé aux actions ou aux actifs à revenu fixe, l’or, bien que plus volatile, offre une sécurité psychologique et une couverture réelle unique.

Comparatif approfondi des cinq principales voies d’investissement en or : coûts, risques et rendements

Avant de choisir où acheter des lingots ou comment investir, il est essentiel de comprendre les différences fondamentales entre ces voies. Voici une comparaison complète des cinq modes d’investissement en or :

Ce tableau révèle une règle clé : Plus le seuil d’entrée est bas et les coûts de transaction faibles, plus le risque et l’effet de levier sont élevés. Le choix dépend donc de votre objectif d’investissement.

Est-ce le bon moment pour entrer sur le marché de l’or ? Analyse du marché et timing d’entrée

Entre 2022 et 2023, l’or a connu une forte volatilité — atteignant plus de 2000 dollars, puis chutant brièvement sous 1700 dollars, principalement sous l’effet des tensions géopolitiques et des hausses de taux de la Fed.

En 2024, la situation change nettement. La baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, la poursuite des risques géopolitiques, et les achats record des banques centrales ont propulsé le prix de l’or à la hausse. En septembre dernier, il a dépassé 3700 dollars, atteignant un sommet historique.

L’essentiel à retenir : la tendance à court terme de l’or est difficile à prévoir, mais la tendance à long terme est à la hausse. Si vous êtes un investisseur à long terme, l’important n’est pas de prévoir le point d’entrée parfait, mais de trouver un moment d’entrée raisonnable et de conserver longtemps. Les fluctuations à court terme offrent souvent des opportunités d’accumulation pour les investisseurs à long terme.

Inversement, si votre objectif est de réaliser des profits à court terme, il faut apprendre à analyser le marché et à profiter des écarts de prix. Ces investisseurs peuvent envisager les futures or ou les CFD sur or, qui offrent des mécanismes de trading bidirectionnel et de levier élevé.

Or physique et lingots : canaux d’achat, coûts et solutions de stockage

L’or physique reste la forme d’investissement la plus traditionnelle, comprenant lingots, barres, bijoux en or et pièces commémoratives. Parmi ceux-ci, les lingots sont les plus recommandés car les bijoux et pièces de collection comportent des coûts de fabrication et de revente qui grèvent fortement la rentabilité.

Où acheter des lingots au meilleur prix ?

La banque taïwanaise est la meilleure option. Elle est la seule en Taiwan à proposer la vente d’or physique, avec des lingots provenant de UBS Suisse, garantissant qualité et coûts de fabrication faibles. Les lingots de la banque taïwanaise sont disponibles en 100 g, 250 g, 500 g et 1 kg, permettant une flexibilité selon votre budget.

Pour des lingots de moins de 100 g, les bijouteries ou les boutiques de prêt sur gages peuvent être une alternative. Quoi qu’il en soit, la pureté de l’or est le seul critère déterminant la valeur. La vente se fait au poids, donc ne vous laissez pas séduire par des lingots fantaisie, des marques luxueuses ou des techniques de fabrication spéciales — cela ne fera qu’augmenter le coût d’achat.

La garde de l’or physique a un coût : le stockage à domicile comporte des risques, tandis que la location d’un coffre bancaire implique des frais annuels. Sur le plan fiscal, toute transaction d’or physique supérieure à 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu commercial occasionnel, avec une imposition de 6 % sur le bénéfice net.

Les avantages de l’or physique : faible risque, simplicité d’achat et de vente.
Les inconvénients : prix élevé, nécessité de stockage, coûts additionnels, liquidité limitée.
Il est surtout adapté à une conservation à long terme ou à la collection, pas à une négociation fréquente.

Investissement en or papier : carnet d’or et ETF, avantages et limites

Si vous ne souhaitez pas détenir d’or physique mais souhaitez profiter de la hausse des prix, l’or papier est une alternative idéale.

Carnet d’or : gestion par la banque

Le carnet d’or (ou or papier) consiste à faire gérer votre or par une banque, vous ne possédez que des enregistrements électroniques. Plusieurs banques taïwanaises, comme la Taiwan Bank, CTBC, First Bank, Hua Nan, E.SUN, et Yushan, proposent ce service.

Il existe trois modes d’achat : en TWD, en devises étrangères, ou le carnet d’or bivalent (lancé en 2023 par Taiwan Bank, permettant de profiter à la fois des variations de change et de prix de l’or).

Les coûts sont modérés, proches de ceux du marché, mais chaque transaction engendre des frais, et le coût de change est difficile à prévoir. Il est conseillé de limiter la fréquence des opérations. La plus-value est considérée comme un revenu de propriété, à déclarer dans la déclaration annuelle.

Avantages : faible risque, petites transactions possibles, possibilité d’échanger contre de l’or physique.
Inconvénients : achat limité à la vente, coûts de change, horaires de trading limités.
Convient pour un investissement à long terme à faible coût et peu fréquent.

ETF or : fonds indiciels liquides

Les ETF or suivent le prix de l’or au comptant. Les principaux sont le ETF taïwanais (00635U), le GLD et l’IAU côté US.

Les coûts sont généralement :

• ETF taïwanais : 1,15 % de gestion + 0,15 % de frais de transaction + 0,1 % de taxe
• GLD : 0,4 % de gestion + 0 à 0,1 % de frais + 0,32 % de change
• IAU : 0,25 % de gestion + 0 à 0,1 % de frais + 0,32 % de change

Les avantages : seuil d’entrée faible, forte liquidité, achat/vente simple via un courtier.
Inconvénients : uniquement achat long, pas de vente à découvert, gestion des frais à surveiller.

L’achat via courtiers étrangers (ex. US) permet des coûts plus faibles et une meilleure traçabilité, mais nécessite un compte américain et la gestion du change.

Idéal pour un investissement à long terme à faible coût et peu fréquent.

Produits dérivés : futures et CFD

Pour ceux qui visent le trading à court terme pour profiter des écarts de prix, les futures or et CFD sont deux outils principaux. Tous deux suivent le prix international de l’or et permettent le trading bidirectionnel avec effet de levier, mais leur mécanisme diffère.

Futures or : contrats standardisés à effet de levier élevé

Les futures or sont des contrats standardisés basés sur l’or international. La profitabilité dépend de la différence de prix entre l’entrée et la sortie.

Avantages :

• Trading bidirectionnel (long ou short)
• Horaires étendus (presque 24h avec certains brokers étrangers)
• Faibles coûts de détention
• Effet de levier pour maximiser le capital

Risques :

• Date d’échéance, nécessité de rollover, sinon liquidation forcée
• Effet de levier amplifie aussi les pertes
• Gestion rigoureuse du capital et des risques nécessaire

Fiscalement, les gains en futures sont soumis à une taxe spécifique, très faible (0,025 %).

En Taiwan, la bourse des futures a des horaires limités, mais les brokers étrangers offrent une liquidité quasi 24h, avec une facilité d’accès.

CFD or : contrat de différence flexible sans échéance

Les CFD suivent le prix spot de l’or. La différence principale avec les futures :

• Pas de taille de contrat fixe, marges faibles
• Pas d’échéance, possibilité de conserver indéfiniment
• Pas de frais de transaction ni de taxe, seulement la différence de prix et les intérêts overnight
• Moins de capital requis

Avantages :

• Trading à petite échelle, faible seuil
• Bidirectionnel (long ou short)
• 24h/24, T+0
• Ouverture simple

Risques :

• Effet de levier élevé, risques accrus
• Nécessite expérience et gestion rigoureuse
• Coûts de rollover quotidiens

Fiscalement, les gains sont considérés comme revenus étrangers, à déclarer si supérieurs à 100 000 TWD par an.

Convient aux traders expérimentés avec un capital limité, cherchant à faire du court terme ou du swing trading.

Où acheter de l’or au meilleur prix ? Conseils pratiques

La réponse dépend entièrement de votre stratégie et de vos objectifs.

Pour une conservation à long terme :
Achetez des lingots physiques en grande quantité (ex. via Taiwan Bank), en privilégiant la pureté. La sécurité et la qualité sont garanties, mais il faut prévoir des coûts de stockage. Les petites quantités peuvent s’acheter chez des bijoutiers ou prêteurs sur gages, en vérifiant la pureté.

Pour une participation à la hausse à faible coût :
Les carnets d’or ou ETF sont préférables. Le carnet d’or via la banque est simple et sécurisé ; l’ETF offre une liquidité maximale et des coûts faibles.

Pour du trading à court terme :
Les futures et CFD sont adaptés. Les brokers étrangers offrent une meilleure liquidité et des horaires étendus. Sur des plateformes réglementées comme Mitrade, ouvrir un compte CFD ne coûte qu’environ 18 USD.

Rappel essentiel :
Le rendement à long terme de l’or n’est pas élevé, la vraie opportunité réside souvent dans le trading à court terme. Choisissez donc en fonction de votre capacité à trader et de votre tolérance au risque.

Recommandations pour une stratégie d’investissement en or adaptée

Après cette analyse, voici des suggestions pour différents profils :

• Investisseur prudent : 10 % du portefeuille en or, via carnets ou ETF, en achat périodique, sans opérations fréquentes.
• Investisseur équilibré : 60 % en or physique ou papier, 40 % en futures ou CFD pour le trading de swing.
• Investisseur agressif : Avec expérience et tolérance au risque, investir entièrement en CFD ou futures, en ajustant la levée selon le marché.

L’essentiel : l’or doit rester un outil de couverture dans votre portefeuille, pas une source principale de profit. Lors de tensions géopolitiques, de changements de politique des banques centrales ou de risques de récession, l’or révélera toute sa valeur.

Commencez dès maintenant à choisir la voie d’investissement qui correspond à vos besoins !