Comprendre ce qu'est le Forex : le guide complet du plus grand marché financier mondial

Que signifie le forex ? En termes simples, il s’agit de l’échange et des transactions entre les monnaies de différents pays. Le nom anglais est Foreign Exchange (Forex ou FX), qui représente la lignée centrale du flux économique mondial. Quand on parle de trading forex, on parle en réalité d’une méthode d’investissement qui achète et vend une devise à une autre, en tirant profit de la différence de taux de change. Ce marché se négocie jusqu’à 6,6 000 milliards de dollars par jour, bien plus que tout autre marché financier.

Que signifie le change ? Comprenez les concepts fondamentaux des transactions quotidiennes

Imaginez un scénario simple : supposons que Bill prévoit de voyager de Taïwan aux États-Unis. Avant de partir, il entra dans le bureau de change de l’aéroport, se préparant à échanger les dollars de Nouvelle-Taïwan contre des dollars américains. À son arrivée au comptoir, il vit un grand écran affichant les taux de change de différentes monnaies. À ce stade, le concept de taux de change devient concret et clair : c’est le prix relatif entre deux monnaies différentes.

Dans cet exemple, en supposant que le taux de change du dollar taïwanais par rapport au dollar américain soit de 0,034, Bill décide d’échanger 10 000 nouveaux dollars taïwanais contre 3 400 dollars américains. Au moment où la transaction a été finalisée, Bill était en fait impliqué sur le marché des changes – il vendait des dollars NTD et achetait des dollars américains. Ce simple comportement quotidien est l’interprétation la plus directe de ce que signifie le change étranger.

Le trading de change est essentiellement un comportement d’achat et de vente basé sur la prédiction des tendances futures des taux de change. Bien que le commerce international et le tourisme impliquent des devises étrangères, la plupart des transactions sur le marché mondial des changes proviennent de transactions spéculatives par les investisseurs sur les fluctuations des taux de change.

Unicité du marché Forex : pourquoi c’est une plateforme d’échange mondiale décentralisée

La caractéristique la plus marquante du marché du forex est sa structure mondiale et décentralisée. Contrairement au marché boursier, qui a une structure de change fixe, le marché forex est un système de trading en réseau électronique réparti à travers le monde, et toutes les principales devises mondiales sont négociées 24h/24 et 5 heures sur 24 sur ce vaste marché.

Les taux de change sont continuellement affectés par divers facteurs, notamment la force économique d’un pays, les politiques budgétaires, les relations internationales, et même des événements géopolitiques pouvant déclencher des fluctuations instantanées des taux de change. En raison de ces facteurs changeants, les traders forex s’efforcent d’analyser si la monnaie d’un pays va s’apprécier ou se déprécier afin de tirer profit de ces fluctuations de prix. Par exemple, lorsque le dollar japonais subit une pression de dépréciation, de nombreux traders choisissent d’emprunter le yen plutôt que d’acheter des dollars pour profiter de la différence d’appréciation de la devise.

En ce qui concerne la taille des transactions, le marché Forex est inégalé en taille. Le volume mondial quotidien de trading de changes atteint 6,6 billions de dollars, contre seulement environ 224 milliards de dollars à la Bourse de New York. Si l’on compare les deux, la taille des transactions du marché des changes est près de 300 fois supérieure à celle de la Bourse de New York.

Notamment, bien que les statistiques officielles montrent que 6,6 000 milliards de dollars couvrent l’ensemble du volume du marché, le volume moyen quotidien réel de trading sur le marché au comptant forex est d’environ 2 000 000 milliards de dollars. Pour les investisseurs particuliers, ils sont moins impliqués, représentant environ 3 à 5 % du volume total quotidien des échanges de devises, ce qui correspond à environ 200 à 300 millions de dollars.

La logique de fonctionnement des transactions monétaires et le mécanisme des fluctuations des taux de change

Pensez au trading de devises comme à l’achat d’actions d’un pays particulier, ce qui facilite la compréhension de sa logique interne. Le prix d’une monnaie reflète généralement directement l’évaluation par le marché des perspectives de développement actuelles et futures de l’économie du pays.

Supposons que vous soyez optimiste quant aux perspectives économiques américaines, en attendant que l’économie se développe régulièrement. Sur la base de ce jugement, vous décidez d’acheter des USD. Si votre prédiction se réalise enfin et que l’économie américaine continue de s’améliorer comme prévu, alors la valeur du dollar augmentera avec elle. À ce moment-là, vous pouvez revendre les dollars américains achetés sur le marché et réaliser un profit en achetant bas et en vendant à bas prix. Essentiellement, le taux de change d’une monnaie par rapport aux autres devises reflète la force économique relative du pays par rapport aux autres économies.

Les horaires de trading du marché des changes sont également très distinctifs. Contrairement au marché boursier ou obligataire, le marché des changes est ouvert presque toute l’année, 24 heures sur 24, 5 jours sur 5, et ne clôture que le week-end. Les séances de négociation s’enchaînent à mesure que les centres financiers mondiaux ouvrent – en commençant à Auckland et Wellington en Nouvelle-Zélande, puis à Sydney, Singapour, Hong Kong, Tokyo, Francfort, Londres, et enfin à New York, puis retour en Nouvelle-Zélande pour repartir à zéro.

Monnaies mondiales grand public et systèmes de codage standardisés internationaux

Le nombre de paires de devises échangées sur le marché des changes est énorme, mais les débutants ont souvent tendance à se concentrer sur les principales devises ayant les volumes d’échanges les plus élevés. Les principales devises représentent les plus grandes économies mondiales, notamment le dollar américain, l’euro, le dollar canadien, la livre sterling, le franc suisse, le dollar australien, le yen japonais, le dollar néo-zélandais, et bien d’autres.

Chaque monnaie possède un code standard international de trois lettres. Ce système de codage se compose des deux premières lettres de l’abréviation du pays, et la troisième lettre représente la première lettre du nom monétaire du pays. Dans le cas du dollar américain, US signifie États-Unis d’Amérique et D signifie dollar, donc le code complet pour USD est USD.

Ce système international de codage standardisé, connu sous le nom d’ISO 4217, a été établi en 1973 par l’Organisation internationale de normalisation. Cette norme garantit une communication efficace et une uniformité dans le système financier mondial.

Fait intéressant, le dollar américain, en tant que monnaie la plus négociée au monde, a donné naissance à de nombreux surnoms intéressants, tels que Dollar ou Greenback. Le surnom Greenback est apparu en 1861 pendant la guerre de Sécession en raison de la couleur verte particulièrement frappante imprimée au dos du dollar, une expression qui est utilisée encore aujourd’hui.

Avantages clés et compétitivité en termes de coûts des traders forex

Le trading forex offre plusieurs avantages uniques par rapport à d’autres marchés financiers, ce qui est la principale raison d’attirer des investisseurs mondiaux.

Le premier est l’avantage en termes de coût. Il n’y a pas de commission à verser au courtier pour le trading forex, et la plupart des transactions n’impliquent pas de frais de compensation ou de transaction de transaction. Les courtiers forex de détail sont principalement rémunérés pour leurs services via des spreads bid-ask (spreads). Dans des conditions normales de marché, l’écart acheteur-vendeur pour le trading de forex au détail est généralement inférieur à 0,1 %, tandis que l’écart pour les transactions à grande échelle peut même être aussi bas que 0,07 %, une structure de coûts bien meilleure que les marchés boursiers ou à terme traditionnels.

La seconde est la flexibilité de la taille des échanges. Sur le marché à terme, la taille des lots ou des contrats est uniformément fixée par les bourses, comme 5 000 onces pour les contrats à terme standards sur l’argent. Mais sur le marché forex, les traders bénéficient d’une grande flexibilité, de nombreux courtiers leur permettant d’ouvrir des mini-positions avec un minimum de 1 000 unités de devises, ce qui est extrêmement convivial pour les investisseurs particuliers avec des fonds de vente limités.

De plus, le marché des changes offre un environnement de trading 24h/24. Le marché fonctionne 24h/24, 5 jours sur 5, de l’ouverture du lundi matin en Australie jusqu’à la fermeture du vendredi après-midi à New York. Cette continuité temporelle permet aux traders de trader de trader selon leur planning sans être liés à des sessions de trading fixes.

Les outils de levier constituent un autre avantage important dans le trading forex. Les traders peuvent contrôler des positions de trading plus importantes avec une petite part de capital. Par exemple, un courtier forex peut offrir un levier de 50:1, ce qui signifie qu’une marge de 50 $ peut contrôler une position de 2 500 $. Si vous investissez 500 $, vous pouvez contrôler une position de 25 000 $. Ce mécanisme de levier peut efficacement amplifier le potentiel de profit (et bien sûr, aussi augmenter le risque de perte).

Enfin, le marché des changes est extrêmement liquide. Le volume de trading important garantit que, dans des conditions normales de marché, les traders peuvent effectuer des transactions d’achat et de vente instantanément sans rencontrer de pénuries de liquidité.

Forex vs Bourse : Un duel de liquidité et de flexibilité de trading

Comparer le marché des changes à celui de la bourse peut mettre en lumière plus clairement les avantages du premier. La Bourse de New York, les deux plus grandes bourses mondiales, compte environ 2 800 actions, tandis que la Bourse du Nasdaq en répertorie environ 3 300. En revanche, il n’existe que sept des paires de devises majeures les plus fréquemment négociées sur le marché forex, ce qui facilite la concentration de leurs recherches et décisions pour les traders.

Le trading d’actions est soumis à des horaires fixes. Aux États-Unis, la plupart des bourses ouvrent à 9h30 EST et ferment à 16h00 EST. Le marché forex, en revanche, est un marché fluide 24h/24, permettant aux traders de choisir les horaires de négociation adaptés à leurs fuseaux horaires et à leurs plannings.

En termes de liquidité, le marché des changes dépasse largement le marché boursier. Le volume moyen quotidien de 6,6 trillions de dollars par rapport à la taille plus petite du marché boursier signifie une plus grande liquidité et la capacité d’exécuter plus facilement de grandes transactions.

Il convient de souligner que le marché du Forex n’a pas de restrictions particulières sur les opérations de vente à décpro. Que les traders soient haussiers (longs) ou baissiers (short), le marché offre des opportunités de trading à double sens. Cela contraste avec les règles strictes sur la vente à découvert sur certains marchés boursiers.

De plus, comparé au marché boursier, le marché des changes est relativement moins influencé par les avis des analystes professionnels et les recommandations des courtiers. Par exemple, si les données des rapports financiers publiées par une société cotée ne répondent pas aux attentes des analystes, cela peut provoquer de fortes fluctuations des cours des actions. Mais les devises, en tant que nécessité pour générer des milliards de dollars de revenus dans le système bancaire mondial, connaissent des fluctuations de prix qui dépendent davantage de facteurs macroéconomiques, et les opinions des analystes ont une influence relativement limitée.

Forex vs marché à terme : un affrontement entre gestion des risques et efficacité d’exécution

La comparaison avec le marché à terme met en lumière les avantages du marché des changes en matière de gestion des risques et de certitude du trading.

La première est l’échelle de la liquidité. Le marché des changes se négocie 6,6 billions de dollars par jour, tandis que le marché à terme affiche un volume moyen quotidien de seulement 300 milliards de dollars, soit une différence de plus de 200 fois. Cette énorme différence de liquidité affecte directement la difficulté et le coût d’exécution des transactions.

En ce qui concerne les horaires d’ouverture, le marché des changes fonctionne 24h/24, tandis que le marché à terme a des horaires limités. Bien que le marché des contrats à terme du jour au jour existe et que la liquidité se soit améliorée, la séance de trading mondiale sur les contrats à terme est nettement plus légère que l’environnement de trading 24h/24 sur le marché spot des changes.

La certitude de l’exécution des transactions est une différence clé. Les traders forex peuvent obtenir une exécution rapide et une certitude de prix dans des conditions normales de marché, tandis que les contrats à terme et boursiers n’offrent pas le même niveau de certitude et les garanties d’exécution en temps réel.

En matière de gestion des risques, le mécanisme de protection du marché des changes est plus parfait. Lorsque les pertes d’un trader forex dépassent ses exigences de marge, la plateforme de trading émettra proactivement des calls de marge ou fermera automatiquement des positions ouvertes, garantissant que les pertes ne dépassent pas les fonds du compte. En revanche, le marché à terme bénéficie d’une gestion du risque plus souple, où les positions des traders peuvent être liquidées en raison de pertes, et la limite de pertes peut même dépasser les fonds du compte, rendant les traders responsables de toute perte supplémentaire subie.

Pourquoi le trading Forex : évaluation globale

Que signifie le change étranger ? En résumé, c’est l’un des canaux d’investissement les plus liquides, transparents et les plus faibles à entrée du système financier mondial. Grâce à son trading 24h/24, sa structure à faible coût, sa forte liquidité, sa flexibilité de levier et sa faible pression de gestion des risques, le marché des changes est devenu la plateforme privilégiée pour les investisseurs mondiaux afin d’allouer des actifs et de prendre des risques de couverture.

Que vous soyez un trader professionnel ou un trader détaillant débutant sur le marché, une compréhension approfondie de la signification du forex est la première étape pour élaborer une stratégie de trading efficace. Le plus grand marché d’investissement financier au monde, grâce à son mécanisme de marché unique et à sa logique opérationnelle, offre aux participants une liberté de trading sans précédent et des opportunités de profit.