La signification de la demande et de l'offre ainsi que leur application dans l'investissement

Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi le prix des actions ou des produits augmente ou diminue, la réponse est souvent liée à la notion d’offre et de demande. Ces deux concepts fondamentaux ne sont pas seulement la base de l’économie, mais aussi des outils essentiels que les investisseurs utilisent pour prévoir les mouvements du marché.

Offre et demande : compréhension de base

En termes simples, l’offre et la demande reflètent respectivement le désir d’acheter et de vendre sur le marché. Ces deux forces interagissent pour déterminer le prix qui se forme dans la réalité.

Demande (Demand) désigne la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. En analysant ces données, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui montre la relation entre le prix et la quantité que les acheteurs souhaitent acquérir. Chaque point sur cette courbe indique, à un prix donné, la quantité que les consommateurs sont prêts à acheter, ou en d’autres termes, le prix maximum qu’ils sont disposés à payer pour la quantité désirée.

Offre (Supply), en revanche, correspond à la volonté de vendre un bien ou un service à différents niveaux de prix. Sur un graphique, cela donne la courbe d’offre (Supply Curve), qui indique la quantité que les vendeurs sont prêts à proposer à chaque prix. Elle permet aussi de voir le prix minimum auquel un vendeur est prêt à vendre une certaine quantité.

La loi de l’offre et de la demande : principes et facteurs influents

La loi de la demande stipule qu’il existe une relation inverse entre le prix et la quantité demandée : lorsque le prix augmente, la demande tend à diminuer, et inversement. Ce phénomène s’explique par deux raisons principales :

Effet revenu — lorsque le prix d’un bien baisse, la valeur réelle de votre argent augmente (vous avez plus de pouvoir d’achat), ce qui vous permet d’acheter davantage.

Effet substitution — lorsque le prix d’un produit change, vous le comparez à d’autres produits similaires. Par exemple, si le prix du produit A baisse mais que le produit B reste cher, vous serez plus enclin à acheter plus du produit A.

Outre le prix, d’autres facteurs influencent la demande :

• Le revenu des consommateurs
• Les prix des biens liés (substituts ou complémentaires)
• Les préférences et goûts des acheteurs
• Le nombre d’acheteurs sur le marché
• Les anticipations de prix futurs
• La saisonnalité et les innovations technologiques qui peuvent créer de nouvelles demandes

La loi de l’offre et ses déterminants

La loi de l’offre indique que, lorsque le prix augmente, la quantité offerte par les vendeurs tend à augmenter aussi, car ils espèrent réaliser plus de profit. À l’inverse, une baisse de prix entraîne une réduction de l’offre.

Les facteurs influençant l’offre comprennent :

• Les coûts de production (matières premières, main-d’œuvre, énergie)
• Les prix d’autres biens que les producteurs peuvent fabriquer en substitution
• La technologie de production
• Le nombre de concurrents sur le marché
• Les anticipations de prix futurs
• Les conditions climatiques et catastrophes naturelles
• La politique fiscale et l’accès au financement

Le point d’équilibre : où l’offre et la demande se rencontrent

Si seule la force d’achat ou de vente prédominait, le prix ne pourrait pas se fixer. En réalité, le prix du marché se stabilise au point d’équilibre, là où la courbe de demande croise celle de l’offre. À ce point, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter est égale à celle que les vendeurs souhaitent vendre.

Ce prix d’équilibre tend à rester stable parce que :

• Si le prix dépasse l’équilibre, il y aura un excès d’offre, ce qui pousse le prix à revenir vers l’équilibre.
• Si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, créant une pénurie qui fait remonter le prix.

Marché financier : une complexité accrue

Appliqué aux marchés financiers, ce modèle reste valable, mais les facteurs qui influencent l’offre et la demande y sont beaucoup plus complexes.

Facteurs de la demande sur le marché financier :

• La conjoncture macroéconomique (croissance, taux d’intérêt, inflation)
• La liquidité du système financier
• La confiance des investisseurs dans l’économie et la performance des entreprises
• Les anticipations de politiques monétaires et de stabilité politique

Facteurs de l’offre sur le marché financier :

• Les décisions des entreprises concernant l’augmentation de capital ou le rachat d’actions
• Les introductions en bourse (IPO)
• La réglementation et les règles du marché
• La capacité des entreprises à accéder aux financements

De la théorie à la pratique : Zone de demande et d’offre (Demand Supply Zone)

Les traders et investisseurs savent depuis longtemps que les actions et autres actifs financiers, comme les biens naturels, peuvent s’analyser à partir de ces principes. L’analyse fondamentale (Fundamental Analysis) et l’analyse technique (Technical Analysis) utilisent toutes deux cette idée.

En analyse fondamentale, le prix reflète la demande pour l’actif : les prévisions de résultats trimestriels, la croissance économique ou les changements structurels influencent l’offre et la demande, entraînant des mouvements de prix.

En analyse technique, on utilise la notion de “Demand Supply Zone” (DSZ), une technique très populaire pour suivre le Price Action et le volume de transactions, afin d’identifier les zones où la pression d’achat ou de vente est forte.

Pratique : 2 stratégies principales avec la zone de demande et d’offre

Stratégie 1 : Trading de retournement (Reversal Trading)

Lorsque le prix évolue pour refléter un excès d’offre ou de demande, puis rencontre une opposition entre acheteurs et vendeurs, il entre dans une zone de consolidation (Base). Un nouvel élément intervient, renforçant l’un des côtés, ce qui provoque un retournement.

Rebond haussier (Demand Zone Drop Base Rally - DBR): survient après une forte vente qui fait chuter rapidement le prix, puis une stabilisation. Lorsqu’un regain d’achat intervient, le prix remonte.

Rebond baissier (Supply Zone Rally Base Drop - RBD): survient après une forte demande qui pousse le prix rapidement à la hausse, puis une pause. Lorsqu’une pression vendeuse reprend, le prix chute.

Stratégie 2 : Trading de continuation (Continuation Trading)

Plus fréquent, ce scénario se produit lorsque la tendance se poursuit : la force d’achat ou de vente reste dominante. Le prix atteint une zone de consolidation, puis, avec l’arrivée de nouveaux facteurs, la tendance reprend dans la même direction.

Tendance haussière continue (Rally Base Rally - RBR): le prix monte, fait une pause, puis repart à la hausse.

Tendance baissière continue (Drop Base Drop - DBD): le prix chute, se stabilise, puis continue de descendre.

En résumé

L’offre et la demande ne sont pas seulement des concepts économiques, mais des outils précieux pour comprendre le marché, qu’il s’agisse d’actions, de matières premières ou de marchés financiers. En maîtrisant ces principes et en les appliquant aux données de prix réelles, les investisseurs peuvent améliorer leur capacité d’analyse et prendre des décisions d’investissement plus éclairées.