Adopter une monnaie forte

L’année du cheval, premier jour de négociation, l’indice A-share affiche une “ouverture en fanfare”, mais le marché présente une forte divergence bien au-delà de l’apparence. Il s’agit essentiellement d’un remaniement du marché guidé par la logique macroéconomique : les capitaux abandonnent les spéculations basées sur l’émotion pour se tourner vers des secteurs dotés d’une “logique solide” — dont le cœur est la réinitialisation des chaînes d’approvisionnement mondiales provoquée par la tension géopolitique, ainsi que la réévaluation des valeurs des ressources naturelles qui en découle. [淘股吧]
Premièrement, la narration du marché passe du “raconter des histoires” à “inflation + ressources”.
Les thèmes à long terme tels que l’IA, les robots, qui ont été populaires ces deux dernières années, cèdent la place, dès le premier jour de la nouvelle année, à la stratégie de “re-inflation”. Pétrole, gaz, chimie, métaux non ferreux, ainsi que l’électricité, la fibre de verre, les condensateurs MLCC, stimulés par l’IA, pointent tous vers une “augmentation des prix”. Le marché construit une double dynamique “technologie + ressources” : l’expansion de la puissance de calcul de l’IA crée une demande réelle pour les matériaux en amont (tissus électroniques, cuivre en feuille) ; la tension entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que l’inclusion du phosphore dans les matériaux stratégiques par les États-Unis, renforcent la valeur stratégique des ressources naturelles.
Deuxièmement, le marché vérifie à nouveau la règle : s’éloigner des zones de “bruit humain” pendant les vacances.
Les secteurs comme l’IA, les robots, le cinéma, qui ont été largement promus pendant les longues vacances, deviennent les domaines où la chute est la plus violente après la fête. Une anticipation excessive indique que les points d’entrée à court terme sont épuisés, et les capitaux préfèrent “anticiper votre anticipation” en réalisant leurs gains à l’avance. En fuyant les médias saturés et les applications d’IA surchargées, ils se tournent vers des secteurs à bas prix mais avec une logique solide, comme le pétrole, la chimie et la chaîne d’exportation, ce qui montre que le risque est toujours présent, mais que la recherche d’une “confirmation des fondamentaux” ou d’une “hausse des prix” comme coussin de sécurité est privilégiée.
Troisièmement, caractéristiques du marché en 2026 : la logique prime, le rythme est roi.
La coexistence d’un marché haussier des indices et de difficultés pour les actions individuelles deviendra la nouvelle norme. La phase où l’on pouvait acheter à l’aveugle dans les secteurs clés en 2025 est révolue ; 2026 sera une année de double test : “logique + rythme”. Actuellement, les secteurs en forte croissance comme la chimie, l’équipement électrique, et les ressources présentent souvent une caractéristique de “progression puis recul”, rendant la surenchère risquée, et une correction pour acheter à bas prix est la meilleure solution. Bien que la narration macro soit cohérente, dans la pratique quotidienne, cela se traduit par une rotation sectorielle intense et une différenciation des actions.
Quatrièmement, attention à l’effet papillon de “l’inflation de l’IA et de la déflation humaine”.
Le rapport “Crise mondiale de l’intelligence 2028” bien que spéculatif, explique précisément l’anxiété profonde actuelle : parier sur les ressources (investissements dans l’IA), parier contre la consommation (la demande humaine). Le marché craint que l’IA n’accroisse les inégalités de richesse et ne freine la consommation traditionnelle, ce qui explique le phénomène paradoxal de “chute de China Duty Free” (faible consommation) et “hausse des prix du pétrole, des métaux” (coût des ressources en hausse). Bien que les actions de consommation soient momentanément délaissées, avec l’approche des deux sessions et la mise en avant de l’économie du vieillissement, le secteur de la consommation en général, stagnante à bas prix, pourrait encore bénéficier de politiques de relance dans la seconde moitié de l’année.
● Dans l’ensemble, le début de l’année du cheval, le marché, par une forte divergence, montre que : il ne faut pas aller là où il y a trop de monde, mais là où il y a des “monnaies solides” qui constituent un refuge. Dans un contexte où l’indice oscille probablement à la hausse, les directions d’attaque les plus claires sont “les ressources en amont guidées par la technologie (matériaux pour le hardware IA, électricité)” et “les minéraux stratégiques liés à la géopolitique (pétrole, phosphore, argent)”, et leur point central reste “l’augmentation des prix”. Pour l’investisseur lambda, 2026 ne consiste pas à savoir qui gagne le plus à un moment donné, mais à rester lucide et prudent dans cette narration complexe d’inflation et de rythme.

** (Remarque : Le contenu ci-dessus n’est qu’une analyse des points clés d’investissement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.)**