Comment le récit d’American Express (AXP) évolue-t-il avec des appels d’analystes mitigés et de nouvelles prévisions

Simply Wall St

Lun, 23 février 2026 à 10:08 AM GMT+9 4 min de lecture

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La dernière mise à jour concernant American Express concerne une estimation de la juste valeur plus élevée, désormais fixée à 379,60 USD contre 354,83 USD précédemment, soit une augmentation d’environ 7 %. Ce changement s’aligne avec une scission mais un ton généralement constructif de la part de Wall Street, où certaines sociétés rehaussent leurs objectifs de prix dans la fourchette de 375 à 425 USD, tandis que d’autres restent prudentes ou réduisent leurs chiffres. En lisant la suite, vous verrez comment ces appels contradictoires façonnent l’évolution de l’histoire des analystes et ce qu’il faut surveiller au fur et à mesure de son développement.

Restez informé de l’évolution de la juste valeur d’American Express en l’ajoutant à votre liste de surveillance ou portefeuille. Alternativement, explorez notre Communauté pour découvrir de nouvelles perspectives sur American Express.

Ce que Wall Street dit

🐂 Points positifs

RBC Capital, Goldman Sachs, BofA, Morgan Stanley, TD Cowen et Barclays ont tous ajusté leurs objectifs de prix dans la fourchette d'environ 367 à 425 USD, ce qui indique que plusieurs grandes maisons voient un potentiel pour American Express de soutenir des valorisations plus élevées.

RBC Capital et Barclays décrivent les conditions de crédit comme stables ou bénignes, ce qui, avec les attentes de croissance des prêts, soutient leur volonté de relever les cibles tout en restant prudents face au risque.

BofA et Goldman Sachs évoquent un sentiment plus fort autour des finances de consommation et des émetteurs de cartes, BofA appliquant explicitement des multiples de valorisation plus élevés au groupe, ce qui alimente son objectif de 420 USD.

BTIG et TD Cowen augmentent tous deux leurs cibles tout en conservant des notes plus prudentes, suggérant que même les analystes plus sceptiques reconnaissent un soutien pour des niveaux de juste valeur plus élevés qu'auparavant.

🐻 Points négatifs

UBS, JPMorgan, Truist et Evercore ISI ont récemment réduit leurs objectifs de prix, soulignant des préoccupations concernant l'exécution par rapport aux perspectives d'American Express pour 2026 et la cohérence des prévisions avec les attentes antérieures.

BTIG maintient une note de Vente et avait précédemment signalé un risque que les actions réagissent négativement aux prévisions d'American Express pour 2026, en se concentrant sur la comparaison des résultats futurs avec ces plans.

Vos opinions sont-elles alignées avec celles des analystes optimistes ou pessimistes ? Peut-être pensez-vous qu’il y a plus à l’histoire. Rendez-vous sur la Communauté Simply Wall St pour découvrir d’autres perspectives !

Graphique du cours de l’action AXP sur 1 an à la NYSE

Nous avons identifié 2 risques pour American Express. Voyez lesquels pourraient influencer votre investissement.

Les actualités

American Express serait proche d'un accord pour déplacer son siège social au 2 World Trade Center, ce qui modifierait son empreinte immobilière à New York.

La société a renouvelé et étendu son partenariat pluriannuel avec la NBA, la WNBA, la NBA G League, USA Basketball et NBA Take Two Media, en ajoutant de nouveaux avantages pour les titulaires de cartes, plus d'investissements dans la WNBA et un programme connecté avec NBA ID.

American Express a annoncé l'achat de 2 470 692 actions pour 891,06 millions USD au T4 2025, portant le total des rachats sous l'autorisation du 8 mars 2023 à 61 650 601 actions pour 14,41 milliards USD.

Pour 2026, American Express a publié des prévisions incluant une croissance du chiffre d'affaires de 9 à 10 %, un BPA de 17,30 à 17,90 USD, et un dividende trimestriel prévu de 0,95 USD, soit une augmentation de 16 % selon la société.

 






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Comment cela modifie-t-il la juste valeur d’American Express

La juste valeur a été révisée de 354,83 USD à 379,60 USD, soit une augmentation d'environ 7 %, basée sur des données actualisées.

L'hypothèse de croissance du chiffre d'affaires a été ajustée de 10,28 % à 11,57 % pour la période de prévision.

La marge nette dans le modèle est passée de 16,01 % à 15,79 %.

Le multiple P/E futur a été légèrement ajusté de 20,91x à 21,20x sur les bénéfices projetés.

Le taux d'actualisation dans le modèle de flux de trésorerie a été modifié de 8,38 % à 8,28 %.

Ne manquez jamais une mise à jour : suivez le récit

Les récits relient l’histoire commerciale d’une entreprise à une prévision financière et à une juste valeur, vous permettant de voir comment hypothèses, risques et chiffres s’imbriquent. Ils se rafraîchissent à chaque nouvelle prévision, recherche et donnée.

Rendez-vous sur la Communauté Simply Wall St et suivez le récit sur American Express pour rester informé de :

La façon dont l’accent mis par American Express sur les titulaires de cartes premium, les jeunes générations et les actualisations de produits influence la fidélisation, les dépenses et les revenus de frais.

Le rôle de la qualité du crédit, de la discipline en matière de capital et des rachats continus dans le soutien à la résilience des bénéfices et à la flexibilité financière.

Les principaux risques liés à la concurrence croissante, aux changements dans les habitudes de paiement comme les portefeuilles mobiles et BNPL, et aux éventuels changements réglementaires pouvant affecter la rentabilité.

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’acheter ou de vendre des actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous offrir une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St ne détient aucune position dans les actions mentionnées._

Les sociétés évoquées dans cet article incluent AXP.

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