Les lois de l'offre et de la demande : comment lire le marché et prendre des décisions d'investissement comme un professionnel

Lorsque nous parlons des mouvements de prix sur le marché, ce qui sous-tend ces volatilités, ce sont les lois de l’offre et de la demande, qui sont au cœur de l’économie et la clé pour comprendre les mouvements des prix des actifs financiers. Les investisseurs capables de lire correctement la force acheteuse et vendeuse peuvent souvent prendre des décisions d’investissement plus efficaces.

Comprendre l’offre et la demande depuis la base

En économie, le terme “demande” désigne le désir d’acheter un bien ou un service, tandis que “l’offre” désigne la volonté de vendre. En comprenant ces deux forces, on peut expliquer pourquoi les prix augmentent ou diminuent.

Demande : la volonté d’achat qui influence le prix

La demande correspond à la quantité de biens que les acheteurs souhaitent acquérir à différents prix. Par exemple, si le prix d’une action baisse, les investisseurs seront plus enclins à acheter, voyant le prix comme plus abordable. Inversement, lorsque le prix augmente, le nombre d’acheteurs diminue. Cela s’appelle la loi de la demande — une relation inverse entre prix et quantité demandée.

Ce phénomène a deux causes : l’effet revenu, où une baisse de prix augmente le pouvoir d’achat, permettant d’acheter plus ; et l’effet de substitution, où une baisse de prix rend ce bien plus attractif comparé à d’autres similaires.

Les facteurs influençant la demande en dehors du prix incluent le revenu des acheteurs, le prix des biens substituts, les préférences des consommateurs, le nombre d’acheteurs sur le marché, les anticipations de prix futurs, ainsi que des facteurs psychologiques comme la confiance et la mobilisation des capitaux lorsque l’économie ou le marché sont optimistes.

Offre : la force de vente qui détermine la quantité

L’offre désigne la quantité de biens que les vendeurs sont disposés à proposer à différents prix. Elle est directement liée au prix : lorsque le prix augmente, les vendeurs sont plus incités à vendre, car ils réalisent plus de profit. À l’inverse, une baisse de prix réduit leur motivation. C’est la loi de l’offre — une relation directe entre prix et quantité offerte.

Les facteurs influençant l’offre comprennent les coûts de production, le prix d’autres biens pouvant être produits en substitution, le nombre de concurrents, la technologie, les anticipations de prix futurs, la fiscalité, le climat, et l’accès au financement.

L’équilibre des prix : le point où l’offre rencontre la demande

Le prix réel du marché ne résulte pas uniquement de la demande ou de l’offre, mais du point où ces deux forces se rencontrent, appelé “équilibre”. Ce prix tend à se stabiliser car les deux parties sont satisfaites de ce niveau.

Si le prix dépasse l’équilibre, il y aura excédent de stock, obligeant les vendeurs à baisser leurs prix pour écouler leurs marchandises, ramenant ainsi le prix vers l’équilibre. À l’inverse, si le prix est inférieur à l’équilibre, il y aura pénurie, poussant les acheteurs à payer plus, ce qui fait remonter le prix. Cela s’appelle le pouvoir de marché.

La loi de l’offre et de la demande sur le marché financier

Les marchés boursiers et autres actifs financiers ne diffèrent pas des marchés de biens : les mouvements de prix sont toujours guidés par l’offre et la demande.

Facteurs qui stimulent la demande sur le marché financier

Les facteurs macroéconomiques comme les taux d’intérêt et l’inflation ont une grande influence. Par exemple, lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les dépôts bancaires rapportent peu, incitant les investisseurs à rechercher des gains sur le marché boursier, augmentant ainsi la demande.

La liquidité du système financier joue aussi un rôle crucial : plus il y a d’argent disponible, plus les investisseurs ont de la capacité à investir. La confiance dans la situation économique et les perspectives des entreprises influence directement leurs décisions d’achat.

Facteurs qui stimulent l’offre sur le marché financier

Les politiques des sociétés cotées impactent l’offre : l’augmentation de capital augmente le nombre d’actions en circulation, le rachat d’actions réduit l’offre, et l’introduction de nouvelles sociétés (IPO) augmente l’offre de nouveaux titres. Les réglementations boursières et légales affectent également la capacité à acheter ou vendre.

Comment utiliser la loi de l’offre et de la demande en trading

Les traders s’appuient sur ce principe de deux manières principales : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.

Analyse fondamentale : observer la demande de l’entreprise

L’analyse fondamentale consiste à évaluer si les mouvements de prix sont liés aux prévisions de résultats de l’entreprise. Si les indicateurs montrent une croissance solide, les acheteurs seront prêts à payer plus, augmentant la demande et faisant monter le prix. À l’inverse, des nouvelles négatives freineront l’achat et augmenteront la vente, faisant baisser le prix.

Analyse technique : lire la force acheteuse et vendeuse via le prix et le volume

Les traders techniques utilisent divers outils pour mesurer l’offre et la demande :

Les chandeliers (Candlestick) : un chandelier vert (fermeture > ouverture) indique une dominance acheteuse, un rouge (fermeture < ouverture) une dominance vendeuse. Les dojis (ou chandeliers neutres) montrent une lutte équilibrée.

Tendances de prix : des sommets successifs plus hauts indiquent une dominance de la demande, tandis que des creux plus bas indiquent une dominance de l’offre.

Supports et résistances : les niveaux où les acheteurs attendent pour acheter (support) et où les vendeurs attendent pour vendre (résistance). La rupture de ces niveaux signale un changement dans la dynamique offre/demande.

Exemple concret : Zone de demande et d’offre en trading

La technique de la zone de demande et d’offre exploite la loi de l’offre et de la demande pour repérer les points d’entrée. Elle se base sur des situations où le prix monte ou descend rapidement (indiquant un excès d’offre ou de demande), puis se stabilise dans une zone (base) lorsque des forces opposées entrent en jeu.

Rebond haussier (zone de demande DBR) : le prix chute, se stabilise en formant une base, puis rebondit. Les traders peuvent acheter lorsque le prix dépasse la ligne supérieure de la base.

Rebond baissier (zone d’offre RBD) : le prix monte, se stabilise, puis redescend. Les traders peuvent vendre lorsque le prix passe en dessous de la ligne inférieure de la base.

Continuation de tendance : plus fréquent que la reversal, lorsque la force dans la tendance initiale revient, le prix continue dans la même direction vers un nouveau point d’équilibre.

En résumé

La loi de l’offre et de la demande n’est pas qu’une théorie économique théorique, mais un outil pratique que les investisseurs peuvent utiliser pour comprendre le mouvement du marché. Maîtriser la lecture de ces forces permet d’anticiper la direction des prix et de saisir les opportunités de trading avec plus de précision. La pratique régulière sur les prix réels du marché est essentielle pour bien visualiser leur fonctionnement et pouvoir les appliquer efficacement.