CITIC Construction Investment : La construction d'AIDC stimule la demande d'équipements associés, en se concentrant sur la chaîne industrielle des turbines à gaz, moteurs, etc.

Le rapport de recherche de CITIC Construction Investment Securities a souligné que la construction de l’AIDC est entrée dans une période de croissance rapide, et on estime que le TCAC d’environ 55 % pendant la période de demande de capacité électrique provoquée par la demande d’IA aux États-Unis de 2025 à 2028, ainsi que la demande cumulée des trois prochaines années, dépasseront 150 GW, entraînant une forte demande d’énergie, et les équipements de soutien ouvriront des opportunités. Actuellement, l’ampleur des commandes en main des leaders mondiaux des turbines à gaz à l’étranger a largement dépassé leur capacité de production actuelle, et les géants mondiaux des turbines à gaz promeuvent des plans d’expansion de capacité, mais l’expansion des chaînes d’approvisionnement en amont à l’étranger est relativement prudente, et la pénurie de chaînes industrielles continue de s’intensifier.

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Investissement dans la construction CITIC : La construction AIDC stimule la demande d’équipements de soutien, en se concentrant sur les turbines à gaz, les moteurs et d’autres chaînes industrielles

La construction de l’AIDC est entrée dans une période de croissance rapide, et on estime que le TCAC de la demande de capacité énergétique générée par la demande d’IA aux États-Unis entre 2025 et 2028 sera d’environ 55 %, et que la demande cumulée des trois prochaines années dépassera 150 GW, générant une forte demande d’énergie, et les équipements de soutien ouvriront des opportunités. Actuellement, l’ampleur des commandes en main des leaders mondiaux des turbines à gaz à l’étranger a largement dépassé leur capacité de production actuelle, et les géants mondiaux des turbines à gaz promeuvent des plans d’expansion de capacité, mais l’expansion des chaînes d’approvisionnement en amont à l’étranger est relativement prudente, et la pénurie de chaînes industrielles continue de s’intensifier.

Côté demande : la construction de l’AIDC est entrée dans une période de croissance rapide, et le soutien aux équipements a ouvert des opportunités. Le nombre de paramètres de grands modèles d’IA continue d’augmenter, ce qui impose des exigences accrues en matière de puissance de calcul, et la construction de l’AIDC entrera dans un canal de croissance à grande vitesse à l’avenir. L’investissement CAEPX de l’AIDC comprend principalement les équipements informatiques, le génie civil et les infrastructures électromécaniques, dont la valeur de l’infrastructure représente environ 15 % à 20 %, puis, subdivisé, le système de distribution d’énergie représente 50 % à 60 %, et la croissance de la demande en puissance de calcul favorisera la croissance rapide du marché des équipements de soutien. D’après les livraisons de puces des grands fabricants, la demande de capacité énergétique apportée par la demande d’IA en Amérique du Nord de 2025 à 2028 sera respectivement de 19, 32, 49 et 71 GW, avec un TCAC d’environ 55 % sur la période, et la demande cumulée de 2026 à 2028 dépassera 150 GW.

Côté offre : Le problème de la pénurie d’électricité en Amérique du Nord est important, et les géants de l’IA accélèrent la mise en place des alimentations électriques auto-construites. L’Amérique du Nord est la principale force de construction de l’AIDC, la demande de l’AIDC entraîne une forte demande d’énergie, et l’Amérique du Nord connaît actuellement une pénurie proéminente, le rythme de démantèlement des unités thermiques est stable ou accéléré, la connexion au réseau de la nouvelle capacité de production d’électricité est retardée, l’alimentation électrique auto-construite est devenue une tendance majeure, les turbines à gaz avec une réponse rapide, une grande adaptabilité énergétique, un faible coût de production d’énergie et une grande fiabilité sont devenues la solution prioritaire de l’alimentation principale de l’AIDC, xAI, Google, Meta et d’autres géants de l’intelligence artificielle ont commandé des turbines à combustible pour la construction de l’alimentation AIDC.

La chaîne nationale de turbines à gaz et de composants de base a ouvert des opportunités. Afin de répondre à la forte demande de commandes et d’assurer la capacité de livraison, les géants mondiaux des turbines à gaz promeuvent des plans d’expansion de capacité, mais l’expansion des chaînes d’approvisionnement en amont à l’étranger reste relativement prudente, et la pénurie de chaînes industrielles continue de s’intensifier. Les entreprises nationales de pièces débordant bénéficient d’une demande de débordement et ont introduit des clients étrangers, notamment des lames, des pièces moulées et forgées, des chaudières à chaleur usagée (HRSG), etc. De plus, les turbines à gaz nationales L’industrie chinoise des turbines à gaz traverse une période critique de transition entre une « dépendance à long terme aux importations » et un « développement et commercialisation indépendants », et devrait être exportée à l’étranger à l’avenir. À mesure que l’écart entre l’offre et la demande continue de s’élargir et que la demande d’équipements déborde, il convient de porter attention au plan complémentaire pour l’écart de l’aviation et du navire. Dans le contexte de la pénurie de capacité de production de pales des composants clés des turbines à gaz, le cycle de livraison des turbines à gaz lourdes a été prolongé à plus de 5 ans, et face à la difficulté de la livraison du rallumage, plusieurs turbines à gaz légères sont connectées en parallèle comme solution pour combler l’écart de puissance, en se concentrant sur des tendances telles que la conversion aérienne en conversion de carburant et la combustion des moteurs diesel marins à vitesse moyenne.

(Source de l’article : Financial Associated Press)