Long et Short : stratégies de trading anciennes et nouvelles pour les marchés haussiers et baissiers

Dans le monde du trading et de l’investissement, deux termes essentiels à comprendre sont “long” et “short”, qui représentent des stratégies de base permettant aux traders de réaliser des profits aussi bien lorsque le marché monte que lorsqu’il baisse. Aujourd’hui, nous allons approfondir ces ordres afin que vous puissiez choisir la stratégie adaptée et augmenter vos chances de profit face à la volatilité du marché.

Qu’est-ce qu’une position Long : acheter maintenant pour vendre lorsque le prix grimpe

Ordre Long ou ouverture d’une position Long signifie que le trader passe un ordre d’achat d’un actif en espérant que son prix augmentera à l’avenir. Le trader conserve cet actif jusqu’à ce que le prix ait suffisamment augmenté, puis le vend pour réaliser un profit sur la différence de prix.

Cette stratégie Long fonctionne bien en marché haussier, car vous achetez à un prix bas et vendez à un prix élevé, suivant le principe fondamental “acheter bon marché, vendre cher” qui existe depuis l’Antiquité jusqu’à aujourd’hui.

Par exemple : si vous pensez qu’une action d’une société va voir ses résultats s’améliorer, vous achetez cette action à 41 euros. Cela correspond à l’ouverture d’une position Long. Lorsque le marché apprend la bonne nouvelle et que le prix de l’action monte à 42 euros, vous vendez cette action. Vous réalisez alors un profit de 1 euro par action.

Cependant, si le marché ne va pas dans la direction prévue et que le prix baisse à 40 euros, vous devrez fermer votre position Long en vendant l’action. Dans ce cas, vous subissez une perte de 1 euro par action, car vous avez acheté à 41 euros mais vendu à 40 euros.

Qu’est-ce qu’une position Short : vendre d’abord pour racheter lorsque le prix baisse

Ordre Short ou ouverture d’une position Short est une stratégie totalement différente de la précédente. En Short, le trader passe un ordre de vente d’un actif en espérant que son prix va baisser. Ensuite, il rachète cet actif à un prix inférieur pour clôturer la position et réaliser un profit sur la différence.

Cette stratégie Short est efficace en marché baissier : vous vendez à un prix élevé, puis rachetez à un prix plus bas, suivant le principe inverse “vendre cher, acheter bon marché”. Le trader peut ainsi profiter non seulement des marchés haussiers, mais aussi des marchés en baisse.

Par exemple : si vous entendez une rumeur selon laquelle une société va rencontrer des problèmes d’approvisionnement, vous pensez que son prix d’action va baisser. Vous empruntez 100 actions de cette société auprès de votre broker et les vendez immédiatement à 350 euros chacune, obtenant 35 000 euros. C’est l’ouverture d’une position Short. Lorsque la nouvelle officielle de suspension des exportations est annoncée, le prix de l’action chute à 300 euros. Vous achetez alors 100 actions à ce nouveau prix, pour 30 000 euros, et vous les rendez à votre broker. Vous réalisez ainsi un profit de 5 000 euros.

Inversement, si le marché ne va pas dans votre sens et que le prix monte à 420 euros, vous devrez racheter les actions à ce prix plus élevé, subissant une perte.

Exemples concrets : comment utiliser Long et Short sur le marché boursier

Stratégie Long : acheter bon marché, vendre cher

Tim reçoit une bonne nouvelle : la société PEAR, un leader dans la fabrication, affiche des résultats bien supérieurs à l’année précédente. Il analyse que le marché sera intéressé par cette action et que son prix va probablement augmenter. Tim décide d’acheter 100 actions PEAR à 350 dollars chacune, pour un total de 35 000 dollars (100 × 350).

C’est l’ouverture d’une position Long. Il croit que le prix va grimper rapidement.

Plus tard, suite à la publication des résultats, de nombreux investisseurs achètent massivement cette action. Le prix de PEAR monte à 400 dollars. Tim voit une bonne opportunité et vend ses 100 actions à ce nouveau prix, pour 40 000 dollars.

Résultat : Tim a acheté pour 35 000 dollars et vendu pour 40 000 dollars, réalisant un profit net de 5 000 dollars. C’est un succès avec la stratégie Long.

Stratégie Short : vendre cher, racheter moins cher

Tim entend une rumeur inquiétante : un pays principal fournisseur de matières premières pour la société ORANGE, un concurrent, annonce suspendre ses exportations. La situation pourrait provoquer une pénurie, et le prix de l’action ORANGE devrait chuter.

Il décide d’utiliser la stratégie Short, même s’il ne possède pas d’actions ORANGE. Il emprunte 100 actions auprès de son broker et les vend immédiatement à 350 dollars, obtenant 35 000 dollars. C’est l’ouverture d’une position Short. Lorsque la nouvelle officielle de suspension est confirmée, le prix chute à 300 dollars. Tim rachète alors 100 actions à ce prix, pour 30 000 dollars, et les rend à son broker.

Il réalise ainsi un profit de 5 000 dollars.

Inversement, si le marché ne va pas dans son sens et que le prix monte à 420 dollars, il devra racheter à ce prix plus élevé, subissant une perte.

Cas pratique : comment utiliser Long et Short sur le marché boursier

Stratégie Long : acheter bon marché, vendre cher

Tom apprend que la société PEAR, un leader dans la fabrication, a publié des résultats exceptionnels cette année. Il pense que le marché va réagir positivement et que le prix va augmenter. Il achète 100 actions PEAR à 350 dollars, pour 35 000 dollars.

Plus tard, le marché réagit favorablement, et le prix monte à 400 dollars. Tom vend ses 100 actions à ce prix, pour 40 000 dollars, réalisant un profit de 5 000 dollars.

Stratégie Short : vendre cher, racheter moins cher

Tom entend une rumeur selon laquelle un pays fournisseur clé va suspendre ses exportations, ce qui pourrait faire chuter le prix de l’action ORANGE. Il emprunte 100 actions à 350 dollars, puis les vend à ce prix, pour 35 000 dollars. Lorsque la nouvelle est confirmée et que le prix chute à 300 dollars, il rachète à ce prix, pour 30 000 dollars, et rend les actions à son broker, réalisant un profit de 5 000 dollars.

Limitations et risques : tous les instruments ne sont pas utilisables

Les ordres Long et Short ne sont pas disponibles pour tous les types d’instruments. Ceux qui peuvent être utilisés incluent les dérivés, CFD, TFEX et autres outils conçus pour profiter des mouvements de prix.

Cependant, pour faire du short selling sur des actions ordinaires cotées en bourse, il faut passer par un processus d’emprunt d’actions, souvent complexe, soumis à des restrictions légales, et peu pratique.

Aujourd’hui, des outils comme les CFD ont simplifié considérablement le trading short, grâce à des plateformes numériques rapides, sans avoir à emprunter de véritables actions. Les traders peuvent ainsi faire du long et du short de manière flexible, avec un faible capital grâce à l’effet de levier, et espérer des profits plus importants.

Mais cette possibilité s’accompagne d’un risque accru : le trading à effet de levier et la vente à découvert peuvent rapidement amplifier les pertes. Il est donc crucial pour les traders d’étudier et de comprendre pleinement ces risques, de définir des stop-loss et une gestion du risque adaptée.

Comprendre le long et le short est une compétence fondamentale pour trader efficacement. Vous pouvez utiliser ces deux stratégies pour profiter de tous les types de marché, qu’ils soient en hausse ou en baisse. L’essentiel est de connaître le rôle, les limites et les risques de chaque stratégie avant de vous lancer.