Tendance du dollar australien face au ringgit malaisien : une analyse en trois niveaux, des politiques de la banque centrale aux prix des matières premières

L’évolution du taux de change entre le dollar australien (AUD) et le ringgit malaisien (MYR) semble indépendante, mais elle est profondément influencée par le contexte économique mondial. En tant que l’une des cinq principales monnaies en termes de volume de transactions, l’AUD attire de nombreux traders grâce à sa forte liquidité et ses faibles spreads. Cependant, au cours des dix dernières années, l’AUD a connu une longue période de dépréciation. Quelle en est la logique sous-jacente ? Comment le mouvement de l’AUD face au MYR évoluera-t-il à l’avenir ? La clé pour comprendre cette question réside dans la nature de l’AUD en tant que monnaie de matières premières, ainsi que dans ses interactions avec les trois grandes économies mondiales (États-Unis, Chine, Asie du Sud-Est).

Pourquoi l’AUD devient-il de plus en plus faible ? Décryptage d’un cycle de dépréciation de dix ans

L’AUD est une monnaie typique de « matières premières ». l’économie australienne dépend fortement de l’exportation de minerai de fer, charbon, cuivre, etc. Lorsque les prix mondiaux des matières premières fluctuent, le taux de change de l’AUD subit souvent des variations violentes. De plus, en tant que monnaie à haut rendement, l’AUD a longtemps été privilégiée dans le cadre des arbitrages de taux d’intérêt, mais cet avantage s’érode ces dernières années.

Depuis début 2013, où l’AUD était à 1,05 USD, jusqu’à la fin 2023, l’AUD a perdu plus de 35 % face au dollar américain. Pendant cette période, l’indice du dollar américain (DXY) a augmenté de 28,35 %, reflétant un phénomène mondial — l’arrivée d’un cycle de dollar fort. Non seulement l’AUD s’affaiblit, mais aussi l’euro, le yen et le dollar canadien face au dollar américain, indiquant une vague de renforcement du dollar globalement, et non un problème spécifique à l’Australie.

Sur le plan technique, l’AUD lutte constamment dans une tendance baissière. Au quatrième trimestre 2024, l’AUD/USD a chuté brutalement, avec une baisse annuelle d’environ 9,2 %. En 2025, sous l’effet de la montée des tensions commerciales mondiales et des craintes de récession, l’AUD est brièvement tombé à 0,5933, atteignant un plus bas sur cinq ans. La majorité des analystes attribuent cette dépréciation à plusieurs facteurs : la politique tarifaire des États-Unis qui freine le commerce mondial, la baisse des exportations de matières premières qui affaiblit la position de l’AUD en tant que monnaie de matières premières, la difficulté à inverser l’arbitrage de taux entre l’Australie et les États-Unis, et la faiblesse de l’économie intérieure australienne qui réduit l’attractivité des actifs locaux.

L’AUD rebondira-t-il ? Trois facteurs clés déterminent sa trajectoire

Au second semestre 2025, l’AUD a connu un rebond. En septembre, l’AUD/USD a brièvement atteint 0,6636, dépassant le sommet de novembre 2024. Ce rebond a été alimenté par la hausse des prix du minerai de fer et de l’or, ainsi que par la montée des attentes de baisse des taux par la Fed, ce qui a renforcé l’appétit pour le risque des investisseurs. Cependant, la poursuite de cette tendance dépend de trois facteurs essentiels.

Facteur 1 : La politique de la RBA (Banque centrale australienne)

Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation (IPC) en Australie a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, bien au-delà des 0,7 % anticipés par le marché. La RBA a ensuite souligné que la pression inflationniste dans le secteur du logement et des services était plus difficile à maîtriser que prévu, indiquant qu’elle ne considérait pas encore la possibilité d’assouplir sa politique monétaire. Cela signifie qu’à court terme, la probabilité d’une baisse des taux par la RBA diminue, ce qui soutient généralement l’AUD — lorsque la banque maintient une posture hawkish, la monnaie locale devient plus attractive.

Facteur 2 : La lutte entre dollar fort et dollar faible

En octobre, la Fed a annoncé une baisse de 25 points de base de ses taux, les portant à 3,75-4,00 %. Cependant, les déclarations du président Powell ont refroidi le marché, laissant entendre que la probabilité de nouvelles baisses en décembre était faible. L’indice du dollar (DXY), après avoir touché un plancher autour de 96 cet été, a montré une résilience inattendue, rebondissant d’environ 3 %, avec une probabilité croissante de dépasser 100. En général, lorsque le dollar se renforce, l’AUD tend à s’affaiblir, ces deux monnaies évoluant souvent en sens inverse.

Facteur 3 : Le rôle clé de l’économie chinoise

L’économie australienne est fortement dépendante de ses exportations de ressources, la Chine étant son principal client. La santé de l’économie chinoise influence directement la demande en minerai de fer, charbon, gaz naturel, etc., et constitue donc un facteur déterminant pour l’AUD. Lorsqu’elle se redresse vigoureusement, cela stimule les exportations australiennes et renforce la confiance dans l’AUD ; à l’inverse, un ralentissement ou une faiblesse persistante du secteur immobilier chinois peut alimenter des inquiétudes sur la demande à long terme en matières premières, affaiblissant l’AUD.

Prévisions des principales paires : AUD/USD, AUD/CNY, AUD/MYR

Les institutions financières ont des avis divergents sur l’avenir de l’AUD. Morgan Stanley prévoit une hausse jusqu’à 0,72, en raison d’une politique hawkish de la RBA et de la hausse des prix des matières premières. UBS reste plus prudent, estimant que l’incertitude du commerce mondial et les changements de politique de la Fed limiteront la hausse, avec un taux de change autour de 0,68 à la fin de l’année. La CBA (Commonwealth Bank of Australia) est plus réservée, anticipant une reprise courte, puis un repli vers la fin 2026 après un pic.

Prévision pour l’AUD/USD

À court terme, l’AUD/USD devrait osciller entre 0,63 et 0,66. Si les données d’inflation continuent de s’améliorer et que l’économie reste stable, un test de la résistance à 0,66 est envisageable. En revanche, si le risque global s’aggrave ou si le dollar américain se renforce à nouveau, l’AUD pourrait retomber vers 0,63 ou moins. La moyenne mobile à 200 jours (0,6464) constitue un support clé.

Perspectives pour l’AUD/CNY

Le taux de change RMB est fortement influencé par la politique de la Banque centrale chinoise et par la relation sino-américaine. La performance récente du RMB orientera l’AUD/CNY. Sur 1 à 3 mois, si le RMB reste relativement stable, l’AUD/CNY devrait fluctuer entre 4,6 et 4,75. Si le RMB s’affaiblit en raison de pressions économiques internes ou de facteurs externes, l’AUD/CNY pourrait brièvement atteindre 4,8. La corrélation avec l’AUD/USD est forte, mais la volatilité du RMB étant moindre, la baisse pourrait être légèrement inférieure.

Prévision pour l’AUD/MYR — Analyse du principal contrepartie

L’évolution de l’AUD/MYR dépend de plusieurs facteurs. La Malaisie, comme l’Australie, dépend fortement de ses exportations et des matières premières, notamment le ringgit (MYR) sensible aux prix des commodités. Si la demande mondiale reste stable, le ringgit pourrait se renforcer, limitant la hausse de l’AUD/MYR. La faiblesse de l’économie australienne limite également la capacité de l’AUD à rebondir.

Du point de vue monétaire, la Banque centrale malaisienne adopte une politique relativement prudente, voire restrictive, ce qui pourrait renforcer le ringgit si l’écart de taux s’élargit. Par ailleurs, si la RBA ralentit ou suspend ses baisses de taux, cela réduira la pression à la baisse sur l’AUD face au MYR. En période d’incertitude mondiale accrue, l’AUD/MYR devrait osciller entre 3,0 et 3,15. Si l’économie australienne se détériore davantage, le support à 3,0 pourrait être testé. Ce range est une référence importante pour ceux qui suivent la paire.

Conseils pratiques pour investir dans l’AUD à court, moyen et long terme

Trading à court terme (1-3 jours)

Conditions d’achat : lorsque l’AUD/USD franchit la résistance à 0,6450, il est possible d’ouvrir une position longue légère, avec pour objectif la moyenne mobile à 200 jours (0,6464) et le seuil psychologique à 0,6500. Facteurs déclencheurs : données américaines faibles (PIB ou NFP inférieurs aux attentes, augmentant la probabilité de baisse des taux), ou un IPC australien supérieur aux prévisions. Stop-loss à 0,6420.

Conditions de vente : si le prix passe en dessous du support de la moyenne mobile à 10 jours (0,6373), ouvrir une position courte, avec objectif 0,6336 ou 0,6300. Facteurs : données américaines solides, IPC australien en forte baisse. Stop-loss à 0,6400.

Stratégie d’attente : avant la publication des données, rester prudent, car la volatilité peut augmenter. Il est conseillé de réduire la taille des positions ou de s’abstenir.

Stratégie à moyen terme (1-3 semaines)

Scénario haussier : si les données américaines du marché du travail sont faibles, que l’inflation baisse, et que la tension commerciale se réduit, l’AUD pourrait profiter d’un regain de risque, visant 0,6550-0,6600. La rupture de la moyenne mobile à 200 jours (0,6464) serait un signal d’achat. Risques : nouvelle poussée inflationniste en Australie, dollar américain qui se renforce, événements géopolitiques.

Scénario baissier : si le PIB et NFP américains sont solides, que la Fed retarde la baisse des taux, le dollar pourrait rebondir, faisant chuter l’AUD vers 0,6250. Risques : aggravation des tensions commerciales, faiblesse des données australiennes ou chinoises.

Stratégie à long terme

Pour une vision à long terme optimiste sur l’AUD, il est possible de constituer des positions par tranches lors des points bas, en profitant du temps pour lisser les fluctuations. La confirmation d’une tendance haussière technique renforcerait l’intérêt d’un investissement à long terme.

Opportunités et risques dans la volatilité des devises

Les fluctuations de l’AUD offrent des opportunités de trading, mais comportent aussi des risques. Certains traders utilisent le trading sur marge (forex margin trading), qui permet de prendre des positions longues ou courtes avec un effet de levier élevé (jusqu’à 1:200). Cela permet de profiter des marchés haussiers comme baissiers, avec un seuil d’entrée relativement accessible.

Mais il est crucial de rappeler que tout investissement comporte des risques. Le trading sur le marché des devises est une activité à haut risque, pouvant entraîner la perte de l’intégralité du capital investi. Il est essentiel de bien comprendre ces risques, de définir une stratégie de gestion des risques claire, notamment en fixant des stops, en contrôlant la taille des positions, et en évitant l’effet de levier excessif.

Il existe de nombreuses plateformes de trading forex. Il est conseillé de choisir des plateformes réglementées, transparentes et réputées. Avant de trader en argent réel, il est également recommandé de s’entraîner sur un compte démo pour maîtriser la plateforme et la gestion du risque.

Conclusion et perspectives

L’évolution du taux de change AUD/MYR reflète la réorganisation des positions relatives des monnaies dans le contexte de la redéfinition de l’économie mondiale. Actuellement, l’AUD face au dollar américain oscille entre consolidation technique et fondamentaux. À court terme, une fourchette de 0,6370-0,6450 est à privilégier, avec une tendance à suivre en cas de rupture. À moyen et long terme, la direction dépendra des signaux de la politique de la Fed et de l’apaisement ou non des risques commerciaux mondiaux.

Il faut surveiller quatre variables clés : l’inflation en Australie et la politique de la RBA, les données économiques américaines et les déclarations de la Fed, la reprise économique chinoise, et l’évolution des politiques commerciales mondiales. Si les données récentes renforcent les attentes de baisse des taux, il sera pertinent d’envisager des positions longues ; sinon, il faudra rester vigilant face à une possible remontée du dollar. La gestion active des positions en fonction des publications et de l’ambiance du marché permettra de saisir les opportunités offertes par la volatilité de l’AUD/MYR.