Guide de recommandation d'investissement sur le marché boursier japonais : la tendance de reprise en 2025 peut-elle se poursuivre ?

2025年上半年, le marché boursier japonais a connu un cycle typique de « surprise - rebond ». Bien qu’en avril, en raison des chocs liés aux politiques commerciales mondiales, l’indice Nikkei 225 ait connu une forte correction, il a ensuite rebondi vigoureusement, dépassant la barre des 40 000 points en juin, atteignant un sommet récent. La recommandation d’actions japonaises s’est également intensifiée. Quelle est la logique derrière ce mouvement ? Quelles actions japonaises méritent d’être suivies ? Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils y participer ?

La double dynamique derrière la recommandation d’actions japonaises

Ce cycle haussier du marché japonais reflète essentiellement l’effet combiné de deux facteurs : la « réévaluation de la valeur » et la « transformation structurelle ».

Du point de vue de l’évaluation, en avril, le PER de l’indice Nikkei était tombé à 12 fois, nettement inférieur aux principaux marchés mondiaux. Avec la révision à la hausse par les investisseurs internationaux de la rentabilité des entreprises japonaises, le PER s’est progressivement redressé à environ 13 fois, ce qui constitue la clé pour que le marché réévalue à nouveau les actifs japonais. Par ailleurs, les fonds étrangers réallouent activement leurs portefeuilles, réduisant leur exposition aux actions américaines et augmentant leur position en actions japonaises, ce qui fournit une forte dynamique de financement pour les recommandations d’actions japonaises.

Sur le plan fondamental, les réformes de gouvernance d’entreprise impulsées par la Bourse de Tokyo ont commencé à porter leurs fruits. De plus en plus d’entreprises japonaises valorisent la rémunération des actionnaires, augmentent les dividendes et mettent en œuvre des programmes de rachat d’actions, ce qui attire davantage d’investisseurs axés sur la valeur. Par ailleurs, la reprise de la chaîne mondiale de l’industrie technologique stimule le développement des secteurs stratégiques comme les semi-conducteurs et les équipements de précision, renforçant la confiance du marché.

Cependant, la durabilité de cette tendance reste incertaine. La politique monétaire de la Banque du Japon et l’évolution du contexte géopolitique mondial influenceront directement la valeur des investissements recommandés dans les actions japonaises.

La liste de 7 actions japonaises recommandées : dénicher des entreprises de qualité

En se basant sur cette logique de marché, voici sept actions japonaises couvrant plusieurs secteurs stratégiques tels que la fabrication industrielle, les semi-conducteurs, le divertissement et le contenu :

Leader de l’automatisation industrielle : Keyence (6861.JP)

Keyence est un champion discret dans le domaine de l’automatisation industrielle, fondé en 1974, spécialisé dans le développement de capteurs à haute valeur ajoutée, de systèmes visuels, de marquage laser et autres équipements de précision. Ces produits sont vendus dans 46 pays, présents dans la fabrication de semi-conducteurs, l’automobile, la biotechnologie, etc.

Pour l’exercice fiscal 2024, Keyence a réalisé un chiffre d’affaires de 1,059 billion de yens, un bénéfice opérationnel de 549,78 milliards de yens, et un bénéfice net de 398,66 milliards de yens, avec une croissance stable. Les analystes de Wall Street visent en moyenne un prix cible de 74 282 yens sur 12 mois, avec un maximum à 80 075 yens, offrant environ 30 % de potentiel de hausse par rapport au prix actuel. C’est l’une des actions industrielles japonaises les plus prometteuses.

Géant des équipements pour semi-conducteurs : Tokyo Electron (8035.JP)

Tokyo Electron est un fournisseur clé de la chaîne mondiale des semi-conducteurs, fournissant notamment des équipements de nettoyage et de dépôt pour des clients comme Samsung, TSMC, Intel. La demande croissante pour des puces avancées a dopé ses résultats.

Pour 2024, le chiffre d’affaires consolidé atteint 2,43 trillions de yens, en hausse de 32,8 %. Les ventes à l’étranger ont augmenté de 36,2 %, atteignant 2,24 trillions de yens, représentant 92,2 % du total. La marge brute a crû de 38,1 %, atteignant 1,15 trillion de yens, avec une marge brute de 47,1 %. Le bénéfice opérationnel a bondi de 52,8 %, à 697,32 milliards de yens, avec une marge opérationnelle de 28,7 %. Après la publication des résultats, le cours a déjà fortement augmenté, mais des analystes comme Jefferies maintiennent une recommandation d’achat avec un objectif de 32 000 yens, ce qui en fait une valeur incontournable dans la sélection d’actions japonaises.

Leader de l’industrie de la défense : Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries est une entreprise emblématique de l’histoire industrielle japonaise. Fondée en 1884, elle s’est développée dans l’aérospatiale, l’énergie, la défense et d’autres secteurs stratégiques.

Pour 2024-2025, le bénéfice opérationnel prévu est de 383,2 milliards de yens, en hausse de 35,6 %. Pour 2025-2026, sous l’effet d’une demande continue dans la défense, le bénéfice pourrait atteindre 420 milliards de yens, soit une croissance de 9,6 %. Les secteurs aéronautique, spatial et défense devraient connaître une croissance de 40 %, devenant le moteur principal. Les analystes estiment un prix cible moyen de 3 743 yens sur 12 mois, avec un maximum à 4 100 yens, offrant environ 17,5 % de potentiel de hausse, ce qui en fait une action défensive dans un contexte géopolitique tendu.

Transformation dans le secteur du jeu vidéo : Nintendo (7974.JP)

Pour l’exercice 2024, Nintendo a connu une période de correction, avec un chiffre d’affaires en baisse de 30,3 %, à 1,16 trillion de yens, et un bénéfice opérationnel en baisse de 46,6 %, à 282,5 milliards de yens. La fin du cycle de vie de la console Switch, en attente de la prochaine génération, explique cette baisse.

Cependant, de nombreux analystes estiment que la croissance du secteur du jeu dépasse toujours celle du PIB mondial. TD Cowen indique qu’avec l’expansion de la base de joueurs et la diversification des modèles de monétisation (abonnements, objets virtuels, contenus saisonniers), la rentabilité par utilisateur continue de croître. La moyenne des objectifs sur 12 mois des 11 analystes est de 14 035 yens, avec un maximum à 20 780 yens, ce qui montre que le marché attend beaucoup des futurs produits de Nintendo. C’est une action de croissance à long terme dans la sélection japonaise.

Intégrateur de l’écosystème de contenu : Sony Group (6758.JP)

Les résultats récents de Sony montrent une segmentation : le bénéfice net du trimestre clos en mars a augmenté de 4,6 %, à 197,7 milliards de yens, principalement grâce à la musique et au cinéma. Cependant, le bénéfice net prévu pour le nouvel exercice devrait baisser de 13 %, sous l’effet des taxes américaines.

L’atout de Sony réside dans sa stratégie précoce d’intégration de l’écosystème de contenu : acquisition de Bungie, plateforme d’animation Crunchyroll, partenariat avec Kadokawa pour développer des IP dérivées. Ces investissements commencent à porter leurs fruits. Malgré une révision à la baisse des ventes de PS5 à 15 millions d’unités (contre 18,5 millions initialement), la direction de Sony a commencé à s’adapter en diversifiant la production et en ajustant la tarification. Cette stratégie de transformation, alliant soft et hard, fait de Sony une valeur défensive et de croissance dans la sélection d’actions japonaises. Les analystes estiment un prix cible moyen de 4 389 yens sur 12 mois, avec un potentiel de hausse d’environ 21,7 %.

Investissement axé sur la valeur : Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi Corporation, l’un des cinq grands sôgyô japonais, est aussi une valeur privilégiée par Warren Buffett, qui a accru ses positions dans les grandes sociétés commerciales japonaises. En juin 2025, Berkshire Hathaway a annoncé avoir augmenté ses participations dans ces sociétés de 1,0 à 1,7 %, portant leur part à 8,5-9,8 %.

Depuis 2019, Buffett investit dans ces sociétés, appréciant leur gestion efficace du capital, la qualité de leur management et leur orientation aux actionnaires. Il a indiqué dans sa lettre aux actionnaires qu’il avait obtenu l’accord japonais pour porter sa participation à plus de 9,9 %, laissant entendre qu’il continuerait à renforcer ses positions.

Pour 2025, le chiffre d’affaires de Mitsubishi est légèrement en baisse de 4,9 %, à 18,6 trillions de yens, mais le bénéfice avant impôts a progressé de 2,3 %, à 1,4 trillion de yens, et le bénéfice net s’élève à 950,7 milliards de yens, témoignant de la résilience de la gestion des grandes sociétés commerciales japonaises. Cependant, le prix actuel est légèrement surévalué, et il est conseillé d’attendre une correction avant d’investir.

Modèle de transformation : Hitachi (6501.JP)

Hitachi, autre fleuron industriel japonais, avec 111 ans d’histoire, a récemment lancé une stratégie d’acquisition agressive, notamment l’achat de la société américaine de services numériques GlobalLogic pour 9,6 milliards de dollars, pour se transformer en fournisseur de services logiciels.

Hitachi a progressivement quitté le marché de l’électronique grand public pour se concentrer sur les équipements de transport ferroviaire, les pièces automobiles et autres machines lourdes, tout en développant ses services de numérisation industrielle pour accompagner la modernisation des industries manufacturières. Malgré une baisse temporaire liée aux politiques tarifaires, le cours a rapidement rebondi, atteignant un sommet en près de 20 ans. Selon un professeur de l’Université de Californie, la transformation de Hitachi, passant de fabricant électrique à fournisseur de solutions d’infrastructures numériques, est un exemple de transformation d’entreprise. La capacité à exécuter cette transition et la reconnaissance du marché en font une valeur à long terme dans la sélection d’actions japonaises.

Trois principales voies pour les investisseurs taïwanais souhaitant participer aux recommandations d’actions japonaises

Pour participer à cette tendance, les investisseurs taïwanais disposent de trois principales options :

Option 1 : Investir directement dans l’indice Nikkei

L’investissement dans un indice boursier est la méthode la plus simple et directe pour participer aux recommandations d’actions japonaises. Bien que la croissance d’une seule action puisse être plus importante, l’investissement dans l’indice offre une meilleure certitude. Tant que le marché japonais globalement monte, l’investisseur peut réaliser des gains stables.

L’indice Nikkei 225 est le baromètre le plus connu du marché japonais, regroupant 225 sociétés de premier ordre. Au premier semestre, il a rebondi fortement depuis le creux de 31 136 points, grâce à la correction de l’évaluation, aux flux de capitaux et à l’amélioration des fondamentaux. La négociation par CFD permet d’investir directement à la valeur de l’indice, avec un levier allant jusqu’à 200x, à partir de 50 dollars, adaptée aux petits et moyens investisseurs.

Option 2 : Investir via les ADR américains des actions japonaises recommandées

De nombreuses grandes entreprises japonaises ont émis des American Depositary Receipts (ADR), notamment Toyota, SoftBank, Sumitomo Mitsui, Nintendo. En ouvrant un compte de courtage aux États-Unis, il est facile de négocier ces actions recommandées. Leur évolution en bourse américaine est généralement corrélée à celle des actions japonaises.

Option 3 : Passer par les courtiers taïwanais pour la négociation sous mandat

Les courtiers taïwanais comme Yuanta ou Fubon proposent des services de négociation sous mandat pour investir directement dans des actions japonaises. Cependant, cette méthode est plus complexe, avec des limites de volume et des frais plus élevés. Il est conseillé de consulter leur service client pour connaître les modalités.

Perspectives à long terme des recommandations d’actions japonaises : opportunités et risques

À court terme, la tendance dépend principalement des politiques commerciales. Si des avancées sont faites sur les tarifs douaniers, cela pourrait entraîner un rebond ; mais dans un contexte de ralentissement économique mondial et de faibles exportations japonaises, l’indice Nikkei pourrait osciller entre 37 000 et 38 000 points. Les investisseurs doivent rester prudents, car les flux étrangers actuels sont principalement liés à l’arbitrage de valorisation, et la pérennité de cette vague de capitaux est incertaine.

À moyen terme, la politique monétaire de la Banque du Japon en 2026 sera un tournant clé. Si la BoJ relance la hausse des taux, la valorisation des banques pourrait s’améliorer ; la normalisation du yen renforcera également la rentabilité des entreprises. Cependant, tout cela dépend de la capacité de la BoJ à coordonner sa politique avec l’économie mondiale.

À long terme, pour que l’indice Nikkei dépasse 40 000 points ou atteigne de nouveaux sommets, plusieurs facteurs favorables doivent converger : la poursuite des réformes de gouvernance améliorant le ROE, la compétitivité des industries émergentes, et une amélioration substantielle des relations commerciales entre les États-Unis et le Japon. À ce stade, ces conditions ne sont pas encore totalement réunies.

Ainsi, pour les investisseurs cherchant des opportunités dans les actions japonaises, il est conseillé d’adopter une stratégie de déploiement progressif et de gestion des risques. L’investissement dans l’indice offre une base stable, tandis que la sélection d’actions individuelles permet de capter des rendements supérieurs. Il faut également suivre de près la politique de la BoJ, la conjoncture mondiale et l’évolution des fondamentaux des entreprises, en ajustant la composition du portefeuille en fonction des circonstances. La valeur des recommandations d’actions japonaises commence à se révéler, mais la patience et la prudence restent essentielles.