Comment les actions énergétiques taïwanaises peuvent profiter de la vague de l'IA dans le secteur de l'électricité : Guide d'investissement et de stratégie pour 2026

Sous l’impulsion conjointe de la transition vers la neutralité carbone mondiale et de la croissance explosive de la puissance de calcul IA, les actions énergétiques de Taïwan font face à des opportunités d’investissement sans précédent. Par le passé, l’investissement dans les énergies renouvelables reposait principalement sur des subventions politiques et des économies d’échelle, mais les règles du jeu ont changé d’ici 2026 — la demande électrique pour la formation de modèles IA et les centres de données est en train de transformer radicalement le paysage énergétique traditionnel, permettant aux entreprises énergétiques locales de Taïwan de trouver de nouveaux moteurs de croissance dans cette vague.

La demande en électricité pour l’IA pousse à la modernisation des modèles commerciaux énergétiques

Pour comprendre pourquoi les actions énergétiques de Taïwan méritent l’attention, il faut d’abord saisir l’ampleur des changements dans la demande mondiale d’électricité.

Selon les dernières prévisions de l’IEA et de Goldman Sachs, la consommation électrique mondiale des centres de données passera de 460 TWh en 2022 à environ 1 050 TWh cette année, dont plus de la moitié de cette croissance provient de l’IA. Ce n’est pas qu’une question de chiffres — la formation d’un grand modèle IA consomme plusieurs milliers de MWh, équivalent à la consommation annuelle de dizaines de milliers de foyers.

Voici une comparaison claire des différences de consommation entre centres de données traditionnels et clusters IA :

Ce tableau illustre que : l’énergie éolienne et solaire traditionnelle ne suffisent pas à répondre à la demande stable 24/7 des centres IA, ce qui met en avant le rôle clé du nucléaire et de la modernisation des réseaux électriques. Pour Taïwan, cela signifie une transition du « pursuit de la capacité » vers une « assurance de la stabilité et de la technologie », ouvrant une fenêtre d’opportunité.

Trois axes d’investissement pour les actions énergétiques de Taïwan

Nucléaire et petits réacteurs modulaires : stabilité à long terme des infrastructures

Pourquoi Microsoft, Amazon, Google investissent-ils massivement dans le nucléaire depuis 2025 ? La réponse est simple — les centres IA nécessitent une alimentation électrique ininterrompue 24h/24. Microsoft a signé un accord de fusion nucléaire avec Helion Energy, Amazon investit dans X-energy et prévoit de déployer 12 petits réacteurs modulaires (SMR) d’une capacité totale de 960 MW ; Google s’engage à tripler sa capacité nucléaire.

Cette vague mondiale d’investissement dans le nucléaire offre à Taïwan des opportunités : expansion de la chaîne d’approvisionnement et évolution technologique. Goldman Sachs prévoit qu’en 2030, la demande en nucléaire pour les centres de données atteindra plusieurs dizaines de GW. Les SMR, grâce à leur fabrication en usine, leur déploiement rapide et leur sécurité accrue, deviendront le choix privilégié pour les centres proches, ce qui entraînera une forte demande pour leur équipement et composants.

Modernisation du réseau électrique : « produire facilement, transmettre difficilement » comme défi principal

Beaucoup d’investisseurs ignorent un fait crucial : le vieillissement des réseaux électriques mondiaux est un frein majeur. Les délais de livraison pour transformateurs haute tension et commutateurs restent de 2 à 3 ans. Des géants comme Hitachi Energy ont investi des milliards de dollars pour augmenter leur capacité, mais la demande excède l’offre jusqu’au moins 2027.

Aux États-Unis, la croissance des revenus des compagnies d’électricité passe de 1% en moyenne historique à 4-6%, car la part des centres de données dans la consommation électrique totale du pays devrait passer de 4% en 2023 à plus de 8%. Pour Taïwan, le plan de « Renforcement de la résilience du réseau électrique » sur dix ans (investissement de 564,5 milliards de NT$) accélère la modernisation du réseau. Les fabricants d’équipements de réseau, avec leur forte marge et leur visibilité à long terme, en bénéficieront directement.

Transition vers les énergies vertes : une stratégie défensive à long terme

Bien que la demande électrique pour l’IA capte l’attention, l’objectif mondial de neutralité carbone (atteindre zéro émission de GES d’ici 2050) reste inchangé. L’ONU et l’IEA prévoient qu’en 2030, les énergies renouvelables représenteront près de 50% de l’électricité mondiale. Après une période de surcapacité et de guerre des prix, le solaire et l’éolien entrent dans une phase de stabilité de l’offre, de baisse continue des coûts et de reprise progressive de la demande. Ces actifs présentent une volatilité moindre, constituant une base défensive pour un portefeuille d’énergies renouvelables.

Analyse ciblée des actions énergétiques de Taïwan : rechercher les bénéficiaires de l’ère IA

1. Delta Electronics (2308) : leader en électronique de puissance et alimentation pour centres de données

Delta fournit des UPS, variateurs et solutions de smart grid, bénéficiant directement de la demande en haute densité de puissance pour les serveurs IA. La commande de 2025 a déjà explosé, et la croissance devrait se poursuivre cette année.

Dans l’électronique automobile, Delta a déjà une présence significative — 75% des 20 plus grands constructeurs mondiaux sont clients. Avec la montée en puissance de la voiture électrique, la certification des fabricants étant élevée, le chiffre d’affaires dans l’électronique automobile devrait connaître une croissance substantielle.

2. Chuan Hong Electric (1519) : principal bénéficiaire de la modernisation du réseau taïwanais

Chuan Hong est un partenaire de longue date de Taipower, fournissant transformateurs et autres équipements, étant un leader national dans la fabrication de transformateurs. Le plan de « Renforcement de la résilience du réseau » de Taipower sur dix ans renforcera directement la visibilité et les prévisions de revenus de Chuan Hong.

De plus, Chuan Hong contrôle le marché taïwanais des bornes de recharge pour véhicules électriques, avec une part de marché proche de 20%. La croissance continue de la pénétration EV soutiendra la demande en infrastructures de recharge, constituant une autre source de croissance. La relocalisation de la production d’équipements électriques par le gouvernement américain et la croissance économique en Asie du Sud-Est profiteront également à cette société.

3. United Renewable Energy (3576) : acteur clé dans la montée en gamme des modules solaires

United Renewable est un leader national dans la fabrication de cellules solaires. Après l’optimisation de la capacité en 2025, sa marge brute remontera. La société bénéficie actuellement des droits antidumping en Europe et aux États-Unis, ainsi que de la montée en gamme vers la technologie TOPCon. La croissance des exportations de modules à l’étranger devrait dépasser 15%.

Son avantage d’intégration verticale, combiné à la reprise robuste de la demande solaire mondiale (plus de 500 GW de nouvelles capacités en 2023 selon l’IEA), assure une croissance stable du BPA à long terme, faisant de cette société un classique dans le secteur vert traditionnel.

4. Walsin (4733) : fournisseur d’infrastructures pour l’éolien

Walsin est un leader dans les matériaux pour pales d’éoliennes, notamment résines époxy et fibres de carbone. La troisième phase du projet éolien offshore taïwanais et le développement en Asie-Pacifique (Vietnam, Japon) accélèrent, avec un carnet de commandes supérieur à 10 milliards NT$, une croissance prévue de 18%.

L’éolien est la ressource renouvelable de base, avec une demande stable à long terme. En tant que fournisseur en amont, Walsin présente une forte certitude de croissance, étant l’un des acteurs les plus stables dans le secteur traditionnel des nouvelles énergies.

5. Yuanjing (6443) : spécialiste en modules solaires à haute efficacité et maîtrise des coûts

Yuanjing se concentre sur la technologie HJT et TOPCon. Après l’enquête antidumping en Europe et aux États-Unis en 2025, sa part de marché en Taïwan a augmenté. La visibilité sur ses commandes à l’étranger est élevée, avec une croissance du chiffre d’affaires estimée entre 12% et 15% par an. Sa maîtrise des coûts et sa politique de dividendes stable en font une option pour les investisseurs recherchant un rendement stable. Dans la tendance verte à long terme, Yuanjing allie défense et croissance.

Références internationales : la valeur des entreprises américaines du secteur

Voici cinq entreprises américaines alignées sur la demande en électricité IA, présentant une croissance certaine, des barrières technologiques et un modèle commercial avantageux, idéales pour une diversification internationale avec les actions taïwanaises :

Constellation Energy (CEG)
Le plus grand opérateur nucléaire aux États-Unis, avec environ 20% de la capacité nucléaire nationale. En 2025, signature d’un contrat de relance de Three Mile Island avec Microsoft pour 20 ans, avec une expansion prévue des projets de centres de données. Flux de trésorerie stable, dividendes attractifs, croissance EPS annuelle de 15-20%, alliant défense et croissance basée sur l’IA.

Oklo
Pionnier des petits réacteurs nucléaires, soutenu par Sam Altman, CEO d’OpenAI, axé sur le déploiement proche des centres de données. La progression de l’approbation NRC cette année est en avance, avec des discussions en cours avec Amazon et Equinix. Sa technologie de fission rapide à faible coût et déploiement rapide offre un potentiel explosif dans le contexte de pénurie électrique IA.

Eaton (ETN)
Leader en gestion de l’énergie et en automatisation des réseaux électriques, proposant transformateurs, commutateurs et solutions de smart grid. La demande pour ses transformateurs augmente avec la densité de puissance des centres IA (délai de livraison porté à 24 mois). La croissance des commandes en 2025 devrait dépasser 25%, avec une croissance de plus de 25% dans ses activités de réseau électrique cette année.

GE Vernova (GEV)
Division électrique et de production de GE, couvrant transformateurs haute tension, HVDC et éolien. Bénéficiant de l’investissement mondial dans la modernisation des réseaux (680 milliards USD par an), la demande pour la transmission et la distribution dans les clusters IA stimule directement ses commandes, avec un carnet de commandes record. La croissance du chiffre d’affaires cette année est estimée entre 15% et 18%.

NextEra Energy (NEE)
Le plus grand producteur d’énergies renouvelables aux États-Unis, leader mondial en éolien et solaire. Profite de l’expansion des projets offshore et solaires, ainsi que du développement du stockage d’énergie et de l’approvisionnement en énergie verte pour centres de données. Dividendes stables (augmentation annuelle de 10%+), croissance EPS attendue entre 8% et 10%, constituant un noyau défensif dans le secteur vert traditionnel.

Allocation d’investissement dans les actions énergétiques de Taïwan : patience et discipline

Les risques dans le secteur des nouvelles énergies incluent l’échec de l’innovation technologique, les goulets d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement et la réglementation, mais le potentiel de rendement à long terme reste élevé. La stratégie recommandée :

Composition du portefeuille :

• Actions énergétiques taïwanaises (liées à l’IA) : 50-60% — forte croissance, forte volatilité, recherche d’alpha supérieur
• Actions énergétiques taïwanaises (énergies vertes traditionnelles) : 30-40% — stabilité, défense, équilibrage de la volatilité globale
• Liquidités ou obligations : 10% — pour amortir l’incertitude

Discipline de trading :

• La volatilité étant élevée, éviter d’acheter en haut. En tendance haussière, rechercher les corrections pour renforcer.
• Surveiller les dépenses en capital IA (rapports des géants tech), l’ampleur des investissements dans le réseau, le backlog de commandes, l’avancement technologique.
• L’investissement dans les énergies renouvelables ne doit pas se limiter à du « trading de sujets », mais viser la confirmation des commandes et la demande rigide.

Le cycle des énergies renouvelables est long, et chaque creux est souvent le début d’un marché haussier à long terme. Dans le contexte de l’ère IA et de la transition mondiale vers la neutralité carbone, la période jusqu’en 2030 représente la fenêtre d’opportunité structurelle la plus prometteuse pour les actions énergétiques de Taïwan.