Cette action en baisse peut-elle rebondir ?

Editas Medicine (EDIT +18,78 %), une petite entreprise de biotechnologie, a augmenté de 81 % depuis janvier. Mais en regardant plus loin, la situation est tout autre. Le spécialiste de la modification génétique a largement sous-performé le marché au cours de la dernière année — et depuis le début de la décennie, d’ailleurs ; il a chuté de plus de 90 % depuis 2020.

Sa tendance haussière en 2025 pourrait attirer des investisseurs qui voient encore plus de potentiel pour une action dont le cours reste inférieur à 3 dollars. Avant de vous lancer, il est toutefois essentiel de déterminer si Editas peut maintenir cet élan sur le long terme.

Source de l’image : Getty Images.

Que se passe-t-il avec Editas ?

Editas a connu plusieurs revers cliniques ces dernières années. La société n’a pas réussi à trouver un partenaire pour l’aider à développer reni-cel, une thérapie expérimentale pour la drépanocytose (SCD), une maladie rare du sang. Bien que les données d’un essai clinique pour reni-cel aient été encourageantes, Editas a apparemment estimé qu’il n’était pas faisable de poursuivre cette opportunité sans partenaire.

Elle a abouti à la même conclusion avec EDIT-101, une thérapie de modification génétique pour la kératite congénitale de Leber type 10, une maladie oculaire. Editas a maintenant recentré sa stratégie sur des médicaments de modification génétique in vivo.

Pourquoi est-ce important ? La administration de thérapies in vivo implique d’introduire un agent thérapeutique dans les patients. En revanche, les médicaments ex vivo comme reni-cel sont beaucoup plus complexes. Ils nécessitent de prélever des cellules chez les patients pour fabriquer le médicament spécifiquement pour chacun, puis de l’administrer.

Editas dispose désormais de plusieurs thérapies expérimentales de modification génétique in vivo dans son pipeline, notamment pour la SCD et la bêta-thalassémie (une autre maladie rare du sang), ainsi que de certains produits en oncologie qu’elle développe avec l’aide du géant pharmaceutique Bristol Myers Squibb. En décembre, annonçant qu’elle passait aux thérapies in vivo, Editas a indiqué qu’elle visait à obtenir une preuve de concept humaine pour certains de ces candidats d’ici deux ans — donc d’ici la fin 2026.

Ces candidats en sont encore aux tout premiers stades de développement, et Editas a lancé des mesures de réduction des coûts pour prolonger sa trésorerie. L’aide d’une entreprise plus grande, avec des moyens plus importants, ne serait pas de trop non plus.

Développer

NASDAQ : EDIT

Editas Medicine

Variation d’aujourd’hui

(18,78 %) $0,35

Prix actuel

$2,25

Points clés

Capitalisation boursière

184 M$

Fourchette de la journée

$1,91 - $2,29

Fourchette sur 52 semaines

$0,91 - $4,54

Volume

1,1 M

Volume moyen

1,7 M

Marge brute

87,38 %

Pas la peine de se compliquer la vie

Editas Medicine pourrait voir ses actions grimper encore plus si elle atteint son objectif de preuve de concept humaine d’ici deux ans. Si, par hasard, la biotech continue à enregistrer des succès cliniques et réglementaires réguliers, le potentiel de hausse pourrait être énorme. Mais quelle est la probabilité que cela se produise ?

Tout d’abord, même l’objectif de la société pour les deux prochaines années (ou environ) n’est pas garanti. Et comme il n’y a pas grand-chose d’autre en cours chez Editas, si elle échoue, ses actions s’effondreront.

Ensuite, même si elle réussit à obtenir une preuve de concept humaine, Editas aura encore beaucoup de travail avant de pouvoir espérer obtenir l’approbation réglementaire pour ses candidats. Toute biotech ne disposant que de programmes en phase précoce est risquée, même avec l’aide d’une grande entreprise.

Cependant, l’histoire récente d’Editas rend la chose encore plus risquée. La société a déjà changé de stratégie au moins deux fois à cause d’échecs cliniques. Après avoir été contrainte d’abandonner le développement d’EDIT-101, elle a recentré ses efforts sur le traitement des troubles sanguins et abandonné le développement de médicaments pour des maladies oculaires. Après l’échec de son principal candidat ex vivo pour ces maladies sanguines, elle a encore changé de stratégie, cette fois en se concentrant uniquement sur les thérapies in vivo.

Rien de tout cela ne signifie que le nouveau plan de l’entreprise ne fonctionnera pas, mais des échecs successifs n’inspirent pas vraiment confiance. En résumé : Editas Medicine serait une action extrêmement risquée même sans ses échecs passés. En tenant compte de ceux-ci, il devient encore plus difficile de justifier une bonne performance à long terme. Il vaut donc mieux ne pas investir dans l’action pour le moment, et même pas dans les deux prochaines années.

Si Editas parvient à atteindre son objectif de preuve de concept humaine dans cette période, il pourrait alors être pertinent de réexaminer la question.