Comment acheter de l'or de la manière la plus avantageuse ? Analyse comparative de 5 méthodes d'investissement

Avec l’aggravation des risques géopolitiques et la pression inflationniste persistante, l’or, en tant qu’actif refuge, revient sur le devant de la scène des investisseurs. Mais comment acheter de l’or et comment en tirer profit ? Outre l’achat traditionnel d’or physique, il existe désormais plusieurs méthodes d’investissement en or à haute efficacité. Cet article compare en détail les différents canaux d’investissement en or pour vous aider à choisir la solution la plus adaptée à votre style de trading.

Comment acheter de l’or pour gagner ? Analyse de la valeur d’investissement

Le prix de l’or a connu de fortes fluctuations ces dernières années. Entre 2022 et 2023, le prix de l’or oscillait entre 2000 dollars et 1700 dollars, principalement sous l’effet des conflits géopolitiques et de la politique de hausse des taux de la Fed. Mais à partir de 2024, la valeur de l’investissement en or s’est nettement améliorée.

En 2024, le prix de l’or a franchi des sommets historiques, cette hausse étant principalement due à l’anticipation d’une baisse des taux aux États-Unis, à l’aggravation des risques géopolitiques et à l’achat continu d’or par les banques centrales mondiales. Les données montrent qu’en 2024, les banques centrales mondiales ont acheté net 1045 tonnes d’or, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes, ce qui a directement soutenu le prix de l’or au-dessus de 2700 dollars. En 2025, le rendement de l’investissement en or sera encore plus remarquable, avec une hausse annuelle de 64,72 %, atteignant un record historique.

Il est toutefois important de noter que le prix de l’or est influencé par de multiples facteurs, rendant sa tendance à court terme difficile à prévoir. La clé pour acheter de l’or réside dans l’objectif d’investissement :

Stratégie de conservation à long terme : L’objectif principal est de repérer le bon point d’entrée, plutôt que d’attendre une hausse pour entrer. Convient pour l’achat d’or physique, de livrets d’or ou d’ETF or, afin de faire fructifier le capital dans le temps.

Stratégie de profit à court terme : Si vous pouvez prendre des risques et maîtriser l’analyse du marché, vous pouvez envisager les contrats à terme sur l’or ou les CFD sur l’or, pour tirer profit des fluctuations de prix. Ces deux outils suivent le prix international de l’or, et avec des compétences analytiques, vous pouvez réaliser des gains en prenant position à la hausse ou à la baisse.

Comment acheter de l’or : comparaison des 5 principales méthodes

Comment acheter de l’or de façon la plus avantageuse ? La logique centrale est : votre objectif est-il de préserver la valeur ou de réaliser une plus-value ? La durée d’investissement est-elle longue ou courte ?

Méthode 1 : Or physique — La solution la plus traditionnelle pour la conservation de valeur

L’or physique comprend des lingots, des barres, des bijoux en or et des pièces commémoratives, achetables en banques ou chez des bijoutiers.

Avantages : Risque faible, achat simple, or tangible visible

Inconvénients : Prix élevé, nécessité de stockage, coûts additionnels, liquidité limitée

Si votre priorité est la sécurité pour préserver votre capital, l’or physique est une option à considérer. Cependant, évitez certains pièges : les pièces d’or et bijoux contiennent des marges pour la fabrication, et lors de la revente, des frais de transaction et d’usure s’appliquent, rendant le coût global peu rentable. Il est conseillé d’acheter directement de gros lingots dans des banques reconnues ou via des canaux certifiés LBMA, pour une sécurité optimale.

L’or physique est idéal pour une conservation à long terme et comme actif refuge, notamment en période de crise économique extrême, où il constitue la dernière monnaie forte. Mais si vous souhaitez faire rapidement des gains, l’or physique n’est pas la meilleure option, car il ne génère pas de revenus et nécessite un stockage spécialisé.

Où acheter ? En Malaisie, des banques comme Maybank, CIMB, Public Bank proposent des services fiables. Aux États-Unis, JPMorgan Chase ou Bank of America. À Hong Kong, HSBC ou Hang Seng Bank.

Méthode 2 : Livret d’or — La commodité de l’or papier

Le livret d’or, aussi appelé « or papier », consiste à acheter de l’or sans le détenir physiquement, la banque le conservant pour vous. Les transactions se font via le livret, ce qui est beaucoup plus pratique que l’achat de lingots.

Avantages : Risque modéré, petites transactions possibles, possibilité d’échanger contre de l’or physique, simplicité d’opération

Inconvénients : Se limite à acheter bas et vendre haut, coûts de change, horaires de trading limités

De nombreuses grandes banques proposent ce service, comme Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank. Mais comment économiser sur les coûts d’achat ? Voici quelques points importants :

• En utilisant Ringgit malaisien (MYR), vous supportez le risque de change (le prix international de l’or étant en dollars).
• En achetant en devises étrangères, des frais de change s’appliquent.
• Quel que soit le mode, les coûts restent moyens.
• La fréquence élevée de transactions augmente les frais, donc cette méthode convient mieux aux investisseurs peu actifs. La transaction fréquente n’est pas recommandée.

Sur le plan fiscal, si votre activité d’achat-vente est considérée comme commerciale (transactions fréquentes), vous devrez déclarer ces revenus comme revenus professionnels et payer l’impôt sur le revenu.

Méthode 3 : ETF or — Investissement indiciel à faible seuil

Les ETF or sont des fonds indiciels liés à l’or. En tant que fonds, ils ont des frais de gestion. Vous pouvez investir dans des ETF or malaisiens (0828EA) ou américains (GLD, IAU).

Frais :

• ETF malaisien : gestion (1%/an) + frais de courtage (0,1%-0,5%) + change (0,3%-1%)
• ETF américain GLD : gestion (0,4%/an) + courtage (0-0,1%) + change (0,32%)
• ETF américain IAU : gestion (0,25%/an) + courtage (0-0,1%) + change (0,32%)

Avantages : Facilité d’achat, faible seuil d’entrée, grande liquidité

Inconvénients : Nécessité de surveiller les frais de gestion, possibilité d’achat uniquement à la hausse (pas de vente à découvert), horaires de trading limités

Pour un débutant, l’ETF or est une excellente option. L’investissement est très accessible via un compte de courtage, avec une liquidité élevée, idéal pour une stratégie à long terme. Attention cependant aux frais de transaction à chaque achat/vente, qui s’accumulent sur la durée.

Canaux d’achat : En Malaisie, via des courtiers locaux pour l’ETF 0828EA ou via des courtiers étrangers pour les ETF américains. GLD et IAU sont les plus liquides. À Hong Kong, vous pouvez choisir l’ETF Hang Seng Gold (7800) ou China Asset Management Gold ETF.

Méthode 4 : Contrats à terme sur l’or — La solution pour investisseurs professionnels

Les contrats à terme sur l’or sont des produits dérivés basés sur le prix futur de l’or à une date donnée. Ils permettent de trader dans les deux sens (long ou short) avec un effet de levier via un dépôt de garantie.

Avantages : Trading T+0 24/24h, flexibilité de position longue ou courte, levier pour optimiser le capital

Inconvénients : Risque élevé lié au levier, nécessité de livraison physique ou de rollover, gestion des échéances

Comment acheter de l’or pour profiter à court terme ? Les contrats à terme sont un bon outil, mais nécessitent des connaissances approfondies. Le levier peut amplifier les gains mais aussi les pertes. La gestion du risque est essentielle. Les contrats ont une date d’échéance, ce qui implique de faire du rollover, générant des coûts supplémentaires.

Plateformes de trading : La Bursa Malaysia Derivatives propose des contrats à terme sur l’or, mais avec des horaires limités. Les marchés étrangers, comme le CME (COMEX) aux États-Unis, offrent une liquidité et une disponibilité 24h/24. Le contrat GC (Gold Futures) du CME est le plus populaire, avec une forte liquidité et de faibles spreads. La Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) propose aussi des contrats à terme, avec des horaires concentrés (09h15-12h00, 13h00-16h30, 17h15-23h30).

Méthode 5 : CFD sur l’or — Outil flexible et efficace pour le trading à court terme

Les CFD (Contrats pour différence) suivent le prix spot de l’or, permettant de trader dans les deux sens sans détenir physiquement l’or.

Avantages : Faible seuil d’entrée, trading long ou short, T+0 24/24h, processus d’ouverture simple

Inconvénients : Risque élevé lié à l’effet de levier, nécessite une certaine expérience, frais de financement overnight

Comment acheter de l’or rapidement ? Le CFD sur l’or est sans doute la méthode la plus efficace. Comparé aux contrats à terme, il offre plus de flexibilité :

• Flexibilité du contrat : Les contrats à terme ont une taille fixe et un seuil élevé ; les CFD permettent d’ouvrir des positions à partir de 0,01 lot, avec une marge bien plus faible.
• Flexibilité de détention : Les contrats à terme ont une échéance, tandis que les CFD n’en ont pas.
• Frais : Les contrats à terme facturent des commissions et taxes spécifiques, alors que les CFD prélèvent principalement le spread et des frais de financement overnight.

Les CFD sont particulièrement adaptés aux investisseurs expérimentés en produits dérivés, souhaitant une entrée rapide sur le marché. Le dépôt initial est d’environ 50 dollars, avec une utilisation efficace du levier. Mais attention : le levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Il est conseillé aux débutants de commencer avec un faible effet de levier ou en mode démo.

Plateformes de trading : Les CFD sont principalement proposés par des courtiers étrangers réglementés, tels qu’IG Markets, Plus500, eToro, qui disposent de licences internationales. Aux États-Unis, en raison de la réglementation stricte de la SEC et de la CFTC, les CFD sont peu répandus. À Hong Kong, leur acceptation est plus large, avec des options comme Dukascopy, Saxo Capital Markets ou Futu Securities.

Comment acheter de l’or : choisir la meilleure solution selon ses préférences

Pour un investisseur conservateur : privilégiez l’or physique ou le livret d’or, qui offrent la sécurité maximale. Préparez-vous à une détention à long terme, avec peu de gains à court terme.

Pour un investisseur à faible risque : l’ETF or est idéal, avec un seuil d’entrée faible, une liquidité élevée, adapté à un investissement périodique.

Pour un investisseur à forte tolérance au risque : envisagez les contrats à terme ou les CFD sur l’or. Ces deux options offrent levier et trading dans les deux sens, mais nécessitent des compétences en analyse de marché et gestion du risque. Les CFD, plus flexibles et à moindre coût d’entrée, sont particulièrement adaptés aux petits investisseurs.

Une fois la méthode choisie, voici une dernière recommandation : quel que soit le mode d’achat, il est essentiel de définir votre horizon d’investissement et votre tolérance au risque. Pour un investissement à long terme, repérez bien votre point d’entrée plutôt que de suivre la mode du marché. Pour le court terme, maîtrisez la gestion des pertes et limitez l’effet de levier. Bien que l’or soit un actif refuge, chaque mode d’achat comporte ses risques. La clé du succès réside dans le choix adapté à votre profil pour réellement profiter de l’investissement en or.