Investir dans des ETF avec de petites sommes n'est plus difficile : Guide complet du trading fractionné

Lorsque vous souhaitez investir dans des ETF mais que vous constatez que votre capital n’est pas suffisant pour acheter une action entière, beaucoup peuvent se sentir frustrés. En réalité, grâce au trading de fractions d’ETF, les investisseurs à petite échelle peuvent parfaitement ajuster leur portefeuille ETF de manière flexible. Cet article explore en profondeur comment réaliser des investissements à petite échelle via le trading de fractions d’ETF, afin de vous aider à trouver la méthode d’investissement la plus adaptée.

Selon les statistiques de l’Association des conseillers en investissement de Taiwan, à la fin de 2023, le marché taiwanais comptait 227 ETF, avec une capitalisation totale de 3,56 trillions de TWD, plus du double des 1,74 trillion en 2020. Au niveau mondial, la croissance du marché ETF est encore plus impressionnante — en 2003, la capitalisation mondiale n’était que de 212 milliards de dollars, atteignant 11,61 trillions de dollars en 2023, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 22,16 % sur près de 20 ans. Cependant, la question de comment accéder à ce marché au coût le plus bas reste une préoccupation majeure pour de nombreux investisseurs particuliers.

Pourquoi l’investissement traditionnel en actions entières peut ne pas convenir à tous ?

Le lot de base sur le marché boursier taiwanais est une « action » de 1000 unités. Par exemple, pour le ETF Yuanta Taiwan 50, à un prix de 161,65 TWD, l’achat d’une action nécessite un investissement de 161 650 TWD. Pour un investisseur avec un capital limité, cette somme n’est pas négligeable.

Sur le marché américain, les investisseurs peuvent acheter n’importe quel nombre d’actions selon leur capital, mais le mécanisme traditionnel d’achat en lots entiers sur le marché taiwanais impose une barrière significative pour les petits investisseurs. C’est là qu’intervient le trading de fractions d’ETF, ouvrant une nouvelle voie d’investissement pour les petits porteurs.

Qu’est-ce que le trading de fractions d’ETF ? En quoi diffère-t-il du trading en lots entiers ?

Les fractions désignent l’achat de moins de 1000 unités (de 1 à 999 actions) d’un ETF. Par exemple, acheter 50 actions d’un ETF relève du trading de fractions. Comparé au trading en lots entiers, le trading de fractions diffère sur plusieurs aspects : frais de transaction, horaires de marché, mode de passation des ordres, etc.

Horaires et règles du trading de fractions

Le trading de fractions se divise en deux périodes : en cours de séance et après clôture, avec des règles spécifiques pour chacune.

Trading de fractions en séance (9:00-13:30) : commandes électroniques uniquement, avec un ordre limite ROD, en enchères collectives toutes les minute. La première enchère a lieu à 09:10, puis toutes les minutes. La priorité de traitement est donnée selon le prix puis le temps.

Trading de fractions après clôture (13:40-14:30) : commandes sans restriction, via électronique, téléphone ou guichet, également en ordre limite ROD. La seule enchère collective a lieu à 14:30, avec traitement aléatoire en cas d’égalité de prix.

Calcul des coûts du trading de fractions : frais et taxes

Comment calculer les frais ?

Les frais de transaction pour les fractions sont identiques à ceux des lots entiers, avec la formule suivante :

Frais = Prix de l’action × Nombre d’actions × 0,1425 %

Si le courtier offre une réduction, la formule devient :

Frais = Prix de l’action × Nombre d’actions × 0,1425 % × Réduction

Par exemple, pour acheter 200 actions du ETF Yuanta Taiwan 50 (prix 161,65 TWD) :

200 × 161,65 × 0,1425 % × 0,65 (réduction de Cathay Securities) = 29,95 TWD

Frais minimum et coûts réels

De nombreux courtiers fixent un seuil minimum de frais. Traditionnellement, ce minimum était de 20 TWD, mais face à la concurrence, plusieurs ont réduit ce seuil à 1 TWD, diminuant ainsi la barrière pour les petits investisseurs.

Par exemple, pour acheter 1 action du ETF Yuanta Taiwan 50 :

1 × 161,65 × 0,1425 % = 0,23 TWD

Mais comme le minimum est de 1 TWD, la facturation sera de 1 TWD. Il faut donc acheter au moins 5 actions pour éviter l’impact du minimum :

5 × 161,65 × 0,1425 % = 1,15 TWD

Ainsi, les petits investisseurs doivent s’assurer que le nombre d’actions achetées dépasse le seuil minimum pour optimiser leurs coûts.

Taxes sur la transaction

En plus des frais, la vente de fractions d’ETF est soumise à une taxe de 0,1 %. Pour 200 actions du ETF Yuanta Taiwan 50, le coût total de la transaction serait :

200 × 161,65 × (0,1425 % + 0,1 %) = 78,4 TWD

Comment passer un ordre pour trader des fractions d’ETF ? Guide pratique

Après ouverture d’un compte de courtage, vous pouvez passer des ordres de fractions via l’application de trading du courtier. La procédure est similaire à celle pour les actions entières, avec les étapes clés :

1. Choisir le type de transaction : en séance ou après clôture
2. Sélectionner le type d’ordre : ordre limite obligatoire
3. Indiquer la direction : achat ou vente
4. Entrer la quantité : entre 1 et 999 actions
5. Fixer le prix : selon la situation du marché

Astuces pour optimiser la probabilité d’exécution

Étant donné que les fractions sont traitées en enchères indépendantes, le prix d’exécution peut différer de celui des actions entières, avec une liquidité plus faible. Pour augmenter les chances d’exécution, les stratégies suivantes peuvent être adoptées :

• ETF populaires et liquides : essayer de placer des ordres à prix limite proche du prix maximum (pour achat) ou minimum (pour vente), car la priorité est donnée aux ordres à prix plus favorable
• ETF à faible volume : placer des ordres légèrement en dessous du prix de clôture pour augmenter la probabilité
• ETF classiques : privilégier le prix de clôture pour une meilleure stabilité

Il est important de noter que les ordres de fractions peuvent être partiellement exécutés, c’est-à-dire que l’ordre peut être rempli en plusieurs fois. Les investisseurs doivent en être conscients.

Solution avancée : utiliser les CFD pour investir dans des ETF à petite échelle

Pour une liquidité et une flexibilité accrues, le Contrat pour différence (CFD) offre une autre voie d’investissement dans les ETF. Les CFD permettent d’utiliser l’effet de levier, réduisant ainsi le capital nécessaire, tout en supportant la négociation dans les deux sens (long et short).

Voici une comparaison entre CFD et trading de fractions :

Par exemple, sur la plateforme Mitrade, avec un prix de 223,91 USD pour l’ETF iShares Semiconductor, en utilisant un levier de 10x, l’investissement initial requis serait de 22,39 USD au lieu de 223,91 USD, maximisant ainsi l’utilisation du capital. Cependant, le trading avec effet de levier comporte des risques importants, et il est crucial de mettre en place une gestion rigoureuse des risques, notamment des ordres stop-loss.

Important : Le trading CFD comporte des risques liés à l’effet de levier. Les investisseurs doivent bien comprendre ces risques et adopter une stratégie de gestion des risques stricte.

Questions fréquentes sur l’investissement en fractions d’ETF

Peut-on recevoir des dividendes en achetant des fractions d’ETF ?

Oui, absolument. Que vous déteniez 1000 actions entières ou seulement 1 action en fractions, vous pouvez percevoir des dividendes. Plus vous détenez d’actions, plus vous recevez de dividendes. C’est pourquoi de nombreux investisseurs « buy-and-hold » optent pour l’achat périodique de fractions d’ETF à dividendes élevés, notamment via le plan de réinvestissement des dividendes.

Selon la Bourse de Taiwan, les ETF à dividendes élevés sont très populaires pour l’investissement périodique, permettant aux investisseurs de profiter à la fois des revenus de dividendes et de la constitution progressive d’un patrimoine.

La négociation de fractions peut-elle poser des problèmes d’exécution ?

Cela dépend de la liquidité de l’ETF. Les ETF très liquides et populaires ont généralement une bonne liquidité en fractions, mais pour ceux peu échangés, il peut y avoir des difficultés à exécuter la transaction le jour même, voire à obtenir une correspondance. Il est conseillé de consulter les statistiques quotidiennes de la Bourse de Taiwan pour évaluer la liquidité des ETF ciblés.

Entre trading en fractions et en lots entiers, que choisir ?

• Fractions : si le capital est limité mais que vous souhaitez accumuler plusieurs ETF ou faire des investissements périodiques
• CFD : si vous souhaitez investir avec un capital minimal, bénéficier d’une négociation 24h/24 ou faire du short
• Lots entiers : si vous avez un capital suffisant, pour minimiser les coûts et maximiser la liquidité

En résumé : lancez-vous dans l’investissement en fractions d’ETF

Le trading de fractions d’ETF offre aux petits investisseurs une voie flexible pour entrer sur le marché boursier. Que ce soit via le trading traditionnel de fractions ou en utilisant des outils avancés comme les CFD, le choix dépend de votre capital, de vos objectifs et de votre appétit pour le risque.

Gardez en tête ces trois points clés :

1. Conscience des coûts : calculez bien les frais et taxes réels pour éviter les pièges du minimum de frais
2. Choix du timing : selon la liquidité de l’ETF, privilégiez la séance ou l’après-clôture
3. Gestion des risques : si vous utilisez les CFD, mettez en place une gestion rigoureuse, notamment avec des ordres stop-loss

Aujourd’hui, ouvrir une position en fractions d’ETF ne nécessite que trois étapes : s’inscrire, déposer des fonds, trader. Ne laissez pas votre capital devenir un obstacle à votre investissement, même avec peu de fonds, vous pouvez réaliser de grands rêves d’allocation d’actifs.