Ganesh Benzoplast Ltd (BOM:500153) Résultats du T3 2026 : Croissance du chiffre d’affaires malgré le profit …

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Lun, 23 février 2026 à 10:00 AM GMT+9 3 min de lecture

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Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

**Chiffre d'affaires total ( consolidé, T3 FY26):** 1 053 millions INR, en hausse de 18 % par rapport à l'an dernier.

**Résultat net ( consolidé, T3 FY26):** 162 millions INR, en baisse par rapport à 184 millions INR l'an dernier.

**Chiffre d'affaires total ( consolidé, 9M FY26):** 2 999 millions INR, en hausse de 9 % par rapport à l'an dernier.

**Résultat net ( consolidé, 9M FY26):** 580 millions INR, en hausse de 13 % par rapport à l'an dernier.

**Chiffre d'affaires de la division chimique (9M FY26):** 1 399 millions INR, en hausse de 11 % par rapport à l'an dernier.

**Résultat avant impôts ( division chimique, 9M FY26):** 187 millions INR, en hausse de 36 % par rapport à l'an dernier.

**EPS ( consolidé, 9M FY26):** 8,06 INR, en hausse par rapport à 7,12 INR l'an dernier.

**Chiffre d'affaires standalone (Q3 FY26):** 688 millions INR, en hausse de 25 % par rapport à l'an dernier.

**Résultat net ( standalone, Q3 FY26):** 141 millions INR, en baisse par rapport à 161 millions INR l'an dernier.

**Chiffre d'affaires standalone (9M FY26):** 1 874 millions INR, en hausse de 19 % par rapport à l'an dernier.

**Résultat net ( standalone, 9M FY26):** 490 millions INR, en hausse de 5 % par rapport à l'an dernier.

**EPS ( standalone, 9M FY26):** 6,82 INR, en hausse par rapport à 6,47 INR l'an dernier.

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Date de publication : 19 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.

Points positifs

Ganesh Benzoplast Ltd (BOM:500153) a enregistré une augmentation de 18 % du chiffre d'affaires total en T3 FY26, atteignant 1 053 millions INR.

Le chiffre d'affaires de la division chimique a augmenté de 11 % sur neuf mois jusqu'à FY26.

La société a repris 4,5 hectares de terrain à JNPT, qui seront utilisés pour de futurs projets d'expansion.

Ganesh Benzoplast Ltd a reçu une commande importante d'une valeur de 51,33 crore INR de Reliance Industries pour un projet de fibres de carbone.

La société prévoit de commencer à verser des dividendes dès le premier trimestre de FY27, ce qui montre son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires.

Points négatifs

Le résultat net du T3 FY26 a diminué à 162 millions INR contre 184 millions INR l'an dernier, malgré la croissance du chiffre d'affaires.

Une augmentation importante des provisions pour loyers de la terminale JNPT a impacté la rentabilité.

La marge brute a diminué en raison de l'augmentation des charges de location, affectant la performance financière globale.

Les plans d'expansion, notamment la construction de nouvelles installations de stockage, ont de longs délais, retardant les bénéfices potentiels.

La société rencontre des difficultés pour obtenir des contrats à long terme pour des projets de grande valeur, comme l'ammoniac ou le stockage cryogénique, ce qui pourrait limiter sa croissance future.

Points forts de la séance de questions-réponses

Q : Avec la fin de la joint-venture LPG et la reprise de terrain à JNPT, quel est le calendrier prévu pour le CapEx, et les produits à forte marge comme l’ammoniac ou le stockage cryogénique sont-ils prioritaires ? R : La construction a commencé, et la première phase devrait être prête au premier trimestre de FY27, avec une complétion totale prévue pour le début de FY27/'28. Les produits à forte marge sont en cours d’examen.

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Q : Concernant la commande de 51,33 crore INR de Reliance Industries, y a-t-il un projet de transformer la filiale d’ingénierie infrastructure en une grande entreprise EPC ? R : La filiale se concentre sur des travaux EPC stratégiques, notamment liés aux infrastructures portuaires. Si des opportunités se présentent, l’EPC sera impliqué.

Q : La question des transactions non autorisées est-elle considérée comme résolue, et y a-t-il des contingences en suspens ? R : L’événement est considéré comme une obligation éventuelle pour FY23/'24. La direction estime qu’il n’y a pas de responsabilité pour la société, bien que des procès soient en cours.

Q : Quelles actions sont entreprises pour augmenter l’utilisation à Goa pendant que Kochi et JNPT fonctionnent bien ? R : Des approbations sont en cours pour traiter différents produits pétroliers à Goa. Si les approbations et contrats sont obtenus, l’utilisation s’améliorera.

Q : Pourquoi la marge brute a-t-elle diminué, et la marge EBITDA de 21-22 % sera-t-elle la nouvelle norme ? R : La baisse est due à l’augmentation des provisions pour loyers. En excluant cela, les profits seraient plus élevés. La marge EBITDA devrait progressivement revenir à ses niveaux antérieurs.

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.